بازار کامودیتی

"با در نظرگرفتن ملاحظات بازار سرمایه، مبنای زمانی اخذ عوارض صادراتی حداقل پس از 3 ماه از تاریخ تصویب و ابلاغ مصوبه ستاد تنظیم بازار، تعیین گردد و قیمت مبنای صادراتی فوب ایران از هفته اول دی 1400 به هفته بازار کامودیتی پایانی 1400 تغییر و اعمال گردد." همچنین "با توجه به طبقه بندی بخش عمده‌ای از محصولات تولیدی شرکتهای سهامی عام ثبت شده در فهرست کالاهای مشمول عوارض، به نظر میرسد این موضوع در کوتاه و میان‌مدت بر روند معاملات اوراق بهادار در بازار سرمایه (سهام و بورس کالا) آثار منفی قابل ملاحظه‌ای خواهد داشت و از آنجا که تعداد بسیار زیادی از سرمایه گذاران با توجه به افزایش قیمت جهانی کالاها در اسفند سال گذشته، اقدام به انجام معاملات نموده‌اند لذا تصویب قیمت پایه منتهی به هفته اول دی 1400، موجبات خدشه دار شدن امنیت سرمایه گذاری را فراهم می‌نماید."

عوارض بر صادرات کامودیتی ها بر امنیت سرمایه گذاری در بورس خدشه وارد میکند!

در روزهای اخیر محصولات فولادی و معدنی به لیست دریافت عوارض صادراتی از سمت وزارت صنعت، معدن و تجارت اضافه شدند که اعتراض فعالین و تولیدکنندگان این محصولات را به دنبال داشت.

اما در ادامه پس از اعتراض فعالین و تولیدکنندگان این صنایع نسبت به کاهش صادرات و هزینه تراشی های مالی و زمانی این تصمیم، رئیس سازمان بورس نیز به وزارت صمت نامه ای ارسال کرده است مبنی بر آسیب وضع عوارض صادراتی بر شرکت های این صنایع که بخش بزرگی از بازار سرمایه را تشکیل میدهند.

نامه مجید عشقی، رئیس سازمان بورس به وزیر صمت

در این نامه آمده:

"با در نظرگرفتن ملاحظات بازار سرمایه، مبنای زمانی اخذ عوارض صادراتی حداقل پس از 3 ماه از تاریخ تصویب و ابلاغ مصوبه ستاد تنظیم بازار، تعیین گردد و قیمت مبنای صادراتی فوب ایران از هفته اول دی 1400 به هفته پایانی 1400 تغییر و اعمال گردد."

همچنین "با توجه به طبقه بندی بخش عمده‌ای از محصولات تولیدی شرکتهای سهامی عام ثبت شده در فهرست کالاهای مشمول عوارض، به نظر میرسد این موضوع در کوتاه و میان‌مدت بر روند معاملات اوراق بهادار در بازار سرمایه (سهام و بورس کالا) آثار منفی قابل ملاحظه‌ای خواهد داشت و از آنجا که تعداد بسیار زیادی از سرمایه گذاران با توجه به افزایش قیمت جهانی کالاها در اسفند سال گذشته، اقدام به انجام معاملات نموده‌اند لذا تصویب قیمت پایه منتهی به هفته اول دی 1400، موجبات خدشه دار شدن امنیت سرمایه گذاری را فراهم می‌نماید."

«گلدمن ساچه» با مشاهده ابرچرخه چندین ساله، به بازار کامودیتی ها خوش بین است

دنیای معدن - بلومبرگ: Jeff Currie رئیس تحقیقات کامودیتی جهانی بانک بازار کامودیتی گلدمن ساچه گفت: با حضور ابرچرخه ای که پتانسیل دوام یک دهه ای دارد، درمورد صعود قیمت کامودیتی ها باید بسیار خوش بین بود.

به گزارش دنیای معدن، وی در مصاحبه تلویزیونی به بلومبرگ گفت: سال جدید در شرایطی آغاز شده که شاهد ثبت نابسامانی های بی سابقه ای در بخش انرژی، فلزات و کشاورزی و مقادیر قابل توجه ای نقدینگی در سیستم هستیم.

کوری با اشاره به تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای شروع افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری گفت: در حال حاضر بهترین مکان برای حضور به ویژه با توجه به محور فدرال رزرو، حوزه کامودیتی هاست. ما فکر می کنیم امسال نیز شاهد یک سال خوب دیگر در عملکرد کامودیتی ها و دارایی های واقعی باشیم.

گلدمن در اکتبر 2020 گفته بود که کامودیتی ها در حال شروع یک ابرچرخه هستند که می تواند سال ها و احتمالاً یک دهه به طول بیانجامد.

به طور ویژه بازار نفت حتی با وجود افزایش تدریجی عرضه‌های ائتلاف اوپک پلاس به بازار، می تواند محدودتر شود زیرا پاندمی کرونا همچنان تقاضا و سرمایه‌گذاری را تهدید می‌کند.

کوری گفت: تنها دو کشور در جهان هستند که امروز می توانند بیش از آنچه که در ژانویه 2020 برایشان مقدور بود، نفت تولید کنند. این دو کشور عربستان سعودی و امارات هستند. کشور های دیگری نیز در جهان هستند که تلاش می کنند تا به سطح تولید پیش از همه گیری کرونا برسند.

وی افزود: قیمت هدف گلدمن ساچه برای نفت خام برنت در سه ماهه اول امسال 85 دلار در هر بشکه است، اما این پیش بینی با این فرض است که تولید ایران در اواخر سال جاری بازگردد که خیلی بعید به نظر می رسد.

شاخص جهانی در حال حاضر حدود 81 دلار در هر بشکه معامله می شود. کوری گفت: این بازار این پتانسیل را دارد که در طول 3 تا 6 ماه آینده بسیار محدود شود.

ریزش شدید قیمت ها در بازار کامودیتی

افت شاخص ها در بازارهای جهانی موجب شد روند منفی به بازار کامودیتی ها سرایت کرد و کاهش قیمت نفت و طلا را موجب شد .

قیمت نفت در آخرین ساعات معاملاتی در بازارهای جهانی با روند کاهشی همراه شد و هر بشکه نفت وست تگزاس با کاهش 3.4 درصدی هر بشکه 59 دلار معامله شد.

به گزارش پایگاه خبری "عصر مالی" به نقل از سنا، افت شاخص ها در بازارهای جهانی موجب سرایت روند منفی به بازار کامودیتی ها و کاهش قیمت نفت و طلا شد .

نفت سبک آمریکا برای نخستین بار در سال 2018 کمتر از 59 دلار معامله شده است و بدترین هفته معاملاتی را نسبت به دو سال گذشته تجربه کرده است.

از طرف دیگر،افزایش میزان حلقه های چاه نفت در آمریکا به بیشترین میزان نسبت به سه سال گذشته رسید و از مرز 791 فقره عبور کرد.

بر اساس این گزارش، قیمت نفت برنت نیز افت 3.3 درصدی را در روز جمعه به ثبت رساند و هر بشکه از این کالا 62 دلار و 62 سنت معامله شد.

در بازار فلزات نیز، قیمت طلا با کاهش 0.07 درصدی به هر اونس یک هزار و 318 دلار رسید.

قیمت مس لندن دنباله رو دیگر متغیرهای جهانی روند کاهشی را از آن خود کرد و با افت 1.6 درصدی به هر تن 6 هزار و 733 دلار رسید .

قیمت آلومینیوم نیز با سقوط 2.2 درصدی به هر تن دو هزار و 123 دلار رسید . اما قیمت سرب با افزایش 0.3 درصدی در آخرین ساعات رو به رو شد و به هر تن دو هزار و 537 دلار معامله شد.

قیمت نیکل نیز با کاهش 1.6 درصدی به هر تن 12 هزار و 790 دلار دست به دست شد .

قیمت قلع نیز با کاهش 1.7 درصدی هر تن 21 هزار و 25 دلار رسید در حالی که روند افت قیمت روی ادامه دار شد و هرتن از این کالا سه هزار و 352 دلار معامله شد.

در بازارهای داخلی، نرخ دلار بانکی با کاهش همراه شد و هر دلار آمریکا معادل سه هزار و 697 تومان داد و ستد شد .

قمیت پوند انگلیس نیز به پنج هزار و 113 تومان رسید. قیمت درهم امارات نیز به 100 تومان رسید در حالی که قیمت یورو به چهار هزار و 531 تومان رسید .

صفحه اقتصاد بررسی می کند:
همه چیز درباره کامودیتی ها + تاریخچه و انواع آن

در این مطلب از صفحه اقتصاد ، به توضیحاتی درباره کامودیتی ها همراه با تاریخچه و انواع آن خواهیم پرداخت، با ما همراه باشید.
برخی از مهمترین این دارایی ها شامل: بازار سهام، بازار اوراق قرضه، بازار فارکس، بازار مشتقات و بازار کالاها می باشند. حضور بازارهای مالی برای کمک به گردش اقتصادهای متکی به سرمایه داری، به شدت حیاتی هستند.
هر زمان که بازارهای مالی دچار مشکل می شوند، بحران های اقتصادی مثل رکود و بیکاری دامنگیر کل جهان می شود.

تاریخچه کامودیتی ها

تاریخچه بازار کالا، قدمتی به درازای تمدن بشری و ظهور اولین انسان ها دارد. قبایل و پادشاهی ها در طول تاریخ گذشته، محصولات و کالاهای مورد نیاز خود را با دیگر قبایل و پادشاهی ها، معامله یا به قول امروزی ها ترید می کردند. در حقیقت تاریخچه بازار کالاها از مارکت سهام و اوراق قرضه بسیار تا بسیار قدیمی تر است.

به عنوان مثال می توان ظهور امپراتوری هایی مانند یونان، ایران و روم باستان را مثال زد. آنها کالاهای مورد نیاز خود را مستقیماً از طریق مسیرهایی مانند جاده ابریشم معروف که اروپا را به خاور دور مرتبط می کرد، مبادله می کردند.

امروزه هم کامودیتی ها در کل جهان و در مقیاس های بسیار بزرگتر، به طرز پیشرفته تری با هم مبادله می شوند.

کامودیتی را بشناسیم

به زبان خیلی ساده بازار کالاهای اولیه یا کامودیتی، مکانی است که در آن خرید، فروش و ترید انواع مواد اولیه و خام، صورت می گیرد. در واقع بازار کالا به دو دسته خیلی بزرگ تقسیم می شوند که به آنها کالاهای سخت و کالاهای نرم گفته می شود.

کالاهای سخت شامل منابع طبیعی می شوند که باید استخراج یا حفاری بشوند. برای مثال می توان از طلا، نفت، مس و گاز طبیعی نام برد. کالاهای نرم اما شامل محصولات کشاورزی و احشامی مثل: ذرت، گندم، قهوه، شکر، لوبیا و گوشت خوک می شوند.

نحوه انجام معاملات کامودیتی ها

بازار کالا محیطی را فراهم می آورد که در آن هم تولید کنندگان و هم مصرف کنندگان گرد هم بیایند و به مارکتی متمرکز و با نقدینگی بسیار بالا، دسترسی داشته باشند. بازیگران این بازار همچنین این فرصت را دارند تا از مشتقات کالاها برای محافظت از مصرف یا تولیدات آتی، استفاده کنند. در این راستا، سفته بازان و سرمایه گذاران نقش بسیار فعالی در این مارکت بازی می کنند.

برخی کالاها مثل فلزات گرانبها سرمایه گذاری های امنی در مقابل تورم محسوب می شوند. از انواع وسیع دیگری از کالاها نیز به عنوان دارایی های جایگزین، به منظور تنوع در پورتفوی سرمایه گذاران استفاده می شود. از آنجا که قیمت کالاها تمایل دارند درست در جهت مقابل بازار سهام حرکت کنند، بسیاری از سرمایه گذاران در زمان هایی که بازارها نوسانی هستند، سراغ کالاها می آیند.

اگر کسی در گذشته تمایل به ورود در مارکت کالا داشت، باید پول هنگفت، وقت زیاد و تجربه بسیار بالایی می داشت. ولی در عصر ما، انتخاب های بسیار گسترده ای برای ورود به مارکت کالا فراهم شده است.

مزایای سرمایه گذاری در بازار کامودیتی ها
سرمایه گذاری در بازار کالا، مزایای بیشماری دارد. یکی از بزرگترین محاسن سرمایه گذاری در بازار کالا، در امان بودن از تورم است. به طور عمومی، در زمانهایی که تورم بالا است، تمایل سرمایه گذاران برای هجوم به بازار کالاهایی مثل طلا، افزایش می یابد و همین مسئله، باعث بالارفتن قیمت آن کالا نیز می شود.

انواع کامودیتی ها

به طور عمومی، کالاها به دو صورت معامله می شوند: 1- بازارهای لحظه ای 2- بازار های مشتقات. منظور از مارکت لحظه ای بازارهایی است که کالاهای پایه در آنها به صورت آنی و لحظه ای و نه به شکل قراردادهای آتی، معامله می شوند. نامهای دیگر مارکت های لحظه ای، بازارهای فیزیکی یا بازارهای نقدی نیز است. در اینگونه بازارها، خریداران و فروشندگان، کالاهای فیزیکی خودشان را به قصد تحویل فوری، معامله می کنند.

ولی بازارهای مشتقات، شامل فورواردها، آتی ها و آپشن ها می باشد. فورواردها و آتی ها، قراردادهای مشتقه ای هستند که از بازار لحظه ای به عنوان یک کالای پایه ای استفاده می کنند. در واقع این نوع قراردادها به صاحبانشان کنترل آینده کالاها را در قیمتی که امروز با هم به توافق می رسند، می دهد.

چگونه می توان کامودیتی ها را ترید کرد؟

ابتدا باید انتخاب کنید که شما متقاضی معامله کدام نوع از کالاها هستید. منظور ما این است که به دنبال ترید کردن کالاهای سخت هستید یا کالاهای نرم، متقاضی سهام های کالایی هستید یا صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، سپس بعد از انتخاب کلی نوع کالاها، باید از بین دسته بندی زیر، آنهایی را که متناسب با معیارهای شما می باشند را انتخاب کنید.

انواع کالاها
انرژی ها
منابع انرژی سنتی مثل: نفت خام، بنزین، گاز طبیعی، ذغال سنگ، اتانول، اورانیوم و نفت گرمایشی. انرژی ها همچنین شامل انرژی های تجدید شدنی مثل انرژی بادی و انرژی خورشیدی نیز می شوند.

فلزات
کالاهای معدنی شامل فلزات گرانبهایی مثل طلا، مس، نقره، پالادیوم و پلاتینیوم همچنین فلزات صنعتی مثل: کانه آهن، قلع، مس، آلومینیوم و روی می شوند.

محصولات کشاورزی
این نوع کالاها شامل محصولات خوراکی برای مصرف انسان ها مثل شکر، قهوه، کاکائو، جو، گندم و غیره است همچنین شامل محصولات غیرخوراکی مثل: پنبه، روغن پالم، پوشاک، لاستیک، کش، پاک کن، مواد اولیه ساختمان و غیره نیز می شود.

دام ها و گوشت ها
شامل تمام حیوانات زنده مثل گاوها و خوک ها

انواع روشهای سرمایه گذاری در بازار کالا
سهام های کالایی:
می توان به صورت غیر مستقیم و از طریق خرید و فروش سهام شرکت هایی که درگیر استخراج معادن، رشد دادن و یا کشت هر نوعی از کالاها هستند، وارد معاملات بازار کالاها شد. به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که علاقه مند به صنعت نفت می باشند، می توانند روی سهام کمپانی های استخراج نفت، سرمایه گذاری کنند.

همچنین افرادی که علاقه مند به طلا هستند نیز می توانند روی سهام شرکت های استخراج طلا سرمایه گزاری کنند.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله مخصوص کالاها:
یک نوع ابزار سرمایه گذاری است که روی یک نوع دارایی یا یک سبد از دارایی ها مثل کالاها یا سهام تمرکز می کند. برخی از آنها دارایی های فیزیکی مثل شمش طلا یا سکه را نگهداری می کنند.

معامله کالاها از طریق قراردادهای آتی
شما در این روش قادر خواهید بود کالاهایی که مد نظرتان می باشد را از طریق یک توافق نامه برای هر مقدار کالا، برای زمانی مشخص در آینده، معامله کنید.

معامله نرخ لحظه ای کالاها
این روش درست مثل معامله در بازار فارکس، سهام، شاخص ها و غیره می باشد. تمام آنچه شما نیاز دارید، بازکردن یک حساب معاملاتی نزد یک بروکر معتبر است.

معامله کالاها به صورت قراردادهای آپشن
این نوع سرمایه گذاری درست شبیه به قراردادهای آپشن است.

موسسه مشترک کالا
یک نوع صندوق سرمایه گذاری خصوصی یا مدیریت پولی است که سرمایه گذاری روی کالاهایی مثل قراردادهی آپشن یا آتی را مدیریت می کند.

سپس بعد از انتخاب نوع کامودیتی از دسته بندی بالا، شما می توانید آن کالاها را از طریق روش هایی مثل: باز کردن یک حساب معاملاتی نزد یک بروکر معتبر و سپس معامله آنها به صورت قراردادهای آتی، معامله نرخ لحظه ای یا آپشن ها، یا سرمایه گذاری روی سهام های کالایی و صندوق های قابل معامله، انجام دهید.

کامودیتی محور چیست؟

کامودیتی محور یعنی سهم‌هایی که بر پایه و محور کامودیتی هستند. سهام کامودیتی در بورس ایران کم نیستند. حال اگر سوال شما این است که صنایع کامودیتی محور یا شرکت‌های کامودیتی محور در بورس ایران کدامند؟ و سهم های کامودیتی محور چه فرقی با سهام های عادی بازار سرمایه دارند؟ باید بگوییم که سهام‌هایی که در گروه‌های پالایشی، فلزات، نفت و گاز، معدنی و بعضی سهام‌های صنایع غذایی قرار دارند سهم‌ های کامودیتی محور بورس هستند.
نکته دیگر این که قیمت سهام گروه‌های کامودیتی محور در بورس با توجه به نرخ‌های جهانی تغییر می‌کنند. یعنی اگر قیمت نفت و گاز افزایش یابد، شرکت های مرتبط با نفت و گاز در ایران نیز تاثیرات قیمتی خواهند داشت.

لیست سهام کامودیتی محور در بورس

همان‌طور که گفتیم بورس تهران بازاری کامودیتی محور است و شرکت‌های مانند پتروشیمی خلیج فارس، فولاد مبارکه اصفهان و صنایع مس ایران که از بزرگ‌ترین شرمت‌های بازار سرمایه هستند همگی جزو نمادهای کامودیتی بورس هستند. طبق آمار تقریبا ۵۰ درصد صنایع بورس، صنایع کامودیتی محور هستند که سه صنعت پتروشیمی، فلزات اساسی و معدنی به عنوان جذاب‌ترین صنایع در سال ۱۴۰۰ شناخته شده‌اند.
در زیر به بعضی از سهم‌های کامودیتی مجور در بورس ایران اشاره کرده‌ایم.
فملی: فملی نماد صنعت مس ایران است و یکی از پرتقاضاترین سهم‌های بازار بورس.
فولاد: فولاد مبارکه اصفهان یکی از کامودیتی‌های تأثیرگذار در بازار بورس ایران است که روند قیمت جهانی فولاد، تأثیر زیادی بر روند معاملاتی این نماد می‌گذارد.
کروی: کروی نماد توسعه معادن روی ایران است. این کامودیتی نیز از قیمت جهانی قلع و روی تاثیرپذیر است.
کگل: نماد صنعتی و معدنی گل گهر است که همیشه جزو سهم‌های موثر بازار بورس بوده است.
فایرا: فایرا نماد آلومینیوم ایران و از کامودیتی‌های گروه فلزات اساسی است. قیمت مواد آلومینیومی روی نیز روی فایرا تاثیر می‌گذارد.

عوامل موثر بر بازار کامودیتی ها
فاکتورهای مختلفی روی بازار کامودیتی ها تاثیرگذار هستند که در زیر به مهمترین آنها خواهیم پرداخت.

عرضه و تقاضا
شاخص دلار امریکا
رقابت
سیاست
عوامل اقتصاد کلان
فصل ها
آب و هوا

بازار کالا هم مثل هر نوع سرمایه گذاری دیگر دارای ریسک ها و خطرات مختص خودش می باشد. اگر شما به این بازار علاقه دارید، باید حسابی درباره این بازار دانش و تجربه کافی داشته باشید. منظور از دانش و تجربه، یادگیری تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال، روانشناسی بازار، تحلیل بین بازارها و دیگر فاکتورهای مهم است. و همچنین داشتن آگاهی لازم درباره نوع سرمایه گذاری است که قرار است انجام دهید. مثلا سرمایه گذاری روی صندوق های قابل معامله، تنوع بیشتر و ریسک کمتری دارد. در صورتیکه سرمایه گذاری از طریق قراردادهای آتی، پرریسک تر می باشد.

ولی به عنوان یک قانون کلی، سرمایه گذاری در بازار کالاها مخصوصا طلا، یک نوع بیمه کردن سرمایه در زمانهای تورم و در مقابل تورم است.

کالاهایی که بیشترین معاملات را دارند؟

در این قسمت از مطلب، لیستی برای شما فراهم شده است که بتواند به شما در پیدا کردن کالاهایی که بیشترین تریدها را به خودشان اختصاص داده، کمک بکنند. این کالاها به شرح زیر می باشند.

نفت بازار کامودیتی خام
قهوه
گاز طبیعی
طلا
گندم
لوبیا
پنبه
ذرت
شکر
نقره
مس و آلومینیوم.
ارتباط و همبستگی بین کامودیتی ها و دیگر مارکتها
تمام تریدرهای حرفه ای بازار می دانند که کلیه بازارها با همدیگر در ارتباط هستند. منظور از کلیه بازارها، بازار ارز، کالا، اوراق قرضه و سهام است. اگر شما تمام موارد بالا را ترید می کنید، باید حتما بقیه مارکت ها را نیز، از نزدیک رصد کنید.

معمولا دلار ایالات متحده امریکا خلاف جهت مارکت کالاها حرکت می کند. بارها شنیده اید که مسیر حرکت دلار، مخالف مسیر حرکت طلا است. همانطور که می دانید طلا یک فلز ارزشمند است که در گروه کالاها جای دارد. اصطلاحا گفته می شود که یک همبستگی منفی بین طلا و دلار امریکا وجود دارد.

حال به ارتباط بین کالاها و بازار اوراق قرضه می پردازیم. رابطه معکوس نیرومندی بین شاخص قیمت بازار کالاها و قیمت اوراق قرضه وجود دارد. یعنی با بالا رفتن قیمت شاخص کالاها، قیمت اوراق قرضه افزایش پیدا خواهد کرد.

حال سری به ارتباط بین قیمت اوراق قرضه و بازار سهام بزنیم. فراموش نکنید که قیمت اوراق قرضه، اغلب قیمت سهام را رهبری می کند. یعنی با بالا رفتن قیمت اوراق قرضه، بازار سهام هم افزایش پیدا می کند.

حال، تمام بازارهای ذکر شده در قسمت بالا، با شاخص دلار امریکا که قدرت این ارز را در مقابل رقبایش ارزیابی می کند، ارتباط دارند.

بیت کوین ها جزو کامودیتی ها هستند یا پول فیات محسوب می شوند؟

از آنجایی که بیتکوین ها پول قانونی رایجی نیستند که توسط دولت ها منتشر شوند، در نتیجه بیت کوین ها پول فیات نمی باشند. آنها جزو کالاها به حساب می آیند و پول مجازی هستند که توسط تکنولوژی بلاکچین ها حمایت می شوند.

کامودیتی یا کالای اولیه چیست؟

می متالز - کامودیتی کالایی است که قابلیت معامله با کالا‌های مشابه را داشته باشد، این کالا‌ها عموما مواد اولیه صنایع هستند.

به گزارش می متالز، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

کامودیتی کالایی است که قابلیت معامله با کالاهای مشابه را داشته باشد، این کالاها عموما مواد اولیه صنایع هستند. کامودیتی ها هر روز به عنوان یک ماده خام برای تمامی کالاهایی که بشر در زندگی روزمره استفاده می‌کند و نیز به عنوان یک دارایی، در بازار کامودیتی داد و ستد می‌شوند. قیمت کامودیتی ها به این دلیل برای اقتصاد حائز اهمیت است که به طور مستقیم قیمت کالاهای نهائی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

محصولات کامودیتی در دو دسته کلی سخت و نرم دسته بندی می‌شوند.

کامودیتی سخت

از جمله کامودیتی های سخت می‌توان به مواردی چون نفت، طلا و… اشاره کرد. این دسته از کامودیتی ها به صورت طبیعی در طبیعت وجود دارند.

کامودیتی نرم

دسته دیگری همچون ذرت، سویا، گندم و…. جزءکامودیتی های نرم محسوب می‌شوند. این دسته از کامودیتی ها را می‌توان در دسته محصولات کشاورزی جای داد. محصولات کشاورزی حساسیت بالایی نسبت به تغییرات اقلیمی و آب و هوایی دارند و به همین خاطر همیشه شاهد چرخه‌ های قیمتی فصلی در این بازار هستیم.

کامودیتی فلزات اساسی

انواع مهم دیگری از کامودیتی ها فلزات اساسی همچون فولاد، مس، آلومینیوم، روی و… هستند. نفت و مشتقات نفتی نیز در زیر شاخه بازار انرژی جای می‌گیرند. همچنین بازار فلزات گران بهایی چون طلا و نقره نیز زیر شاخه کامودیتی ها هستند.

با توجه به این که کامودیتی ها به ویژه نفت، گندم، آهن و آلومینیوم جزء اصلی ترین ترکیب های تشکیل دهنده کالاهای رایج هستند، نقش مهمی در اقتصاد دارند و تغییرهای قیمت آن ها کل اقتصاد جهان را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

معاملات کامودیتی ها چگونه انجام می شود؟

امکان معامله کامودیتی ها از طریق سرمایه گذاری در سهام شرکت های مرتبط با این کالاها فراهم می شود، همچنین به موازات بازارهای فیوچرز کامودیتی ها، بازارهای سهامی نیز وجود دارند که فرصت سرمایه گذاری موازی برای سرمایه گذاران ایجاد می‌کنند تا بتوانند از رشد قیمت شرکت های فعال در حوزه کامودیتی بهره ببرند.

معامله در بازار آتی و یا به صورت CFD نیز فراهم است که مخفف کلمه Contract for Difference به معنای قرارداد ما به التفاوت است . در این روش، سود با توجه به تفاوت قیمت خرید با فروش بدست می‌آید، در واقع به معامله گر این امکان را می‌دهد که روی تغییرات قیمتی سود کند.

کامودیتی ها خود نوعی دارایی مالی به عنوان رقیبی برای سهام هستند، جابه جایی نقدینگی بین بازار فیوچرز کامودیتی و بازار سهام، همواره به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاران در راستای کسب حداکثر بازدهی استفاده شده بازار کامودیتی است.

افزایش قیمت کامودیتی‌ها اغلب به دنبال یک افزایش تقاضای شدید ناشی از رونق فعالیت های اقتصادی ایجاد می‌شود زیرا تقاضا برای نهاده‌های تولید افزایش می‌یابد و همان گونه که پیش تر عنوان شد کامودیتی‌ها در زمره اساسی ترین نهاده های تولید قرار دارند.

ضمنا یکی از ویژگی های مهم و لازم کامودیتی ها، دارا بودن استانداردهای حجمی، وزنی یا به طور کلی اندازه گیری است.

عوامل موثر بر بازار کامودیتی ها

• عرضه و تقاضای کالاها
• میزان تولید، محدودیت ها و موانع موجود بر سر راه تولید کنندگان اصلی در جهان
• شاخص دلار
• تغییرات ذخایر یا انبار کالای کالاها
• سیاست های پولی و مالی دولت ها و بانک مرکزی کشورهای موثر در تجارت جهانی کامودیتی ها
• شاخص های مهم اقتصادی کشورهای موثر در تجارت جهانی کامودیتی ها

وجود چشم انداز مثبت راجع به آینده اقتصادی دو کشور آمریکا و چین به عنوان نخستین و دومین اقتصاد بزرگ جهان، کاهش ارزش دلار در برابر سایر ارزها به خصوص در برابر یوآن و یورو، کاهش نرخ بهره در اقتصادهای قدرتمند جهان به ویژه آمریکا و چین، اتخاذ سیاست های تقویت کننده تقاضای کامودیتی ها است.

برای مثال اعمال سیاست های محرک اقتصادی در چین، اتخاذ سیاست های محدود کننده عرضه کامودیتی ها، سیاست کاهش تولید فلزها به دلیل ملاحظه های زیست محیطی یا سیاست کاهش عرضه نفت اوپک و وقوع رخدادهایی که به نحوی عرضه کامودیتی ها را محدود می‌کنند، نظیر اعتصاب معدن کاران در معادن بزرگ دنیا در رونق بازار کامودیتی ها نقش دارند. به همین ترتیب اگر این رویدادها به صورت معکوس اتفاق بیفتند باعث افت بازار کامودیتی خواهند شد.

تاثیر کامودیتی ها بر بورس ایران

بورس اوراق بهادار تهران بازاری کامودیتی محور است. مهمترین تاثیر کامودیتی ها بر شرکت های فعال در بازار سرمایه ایران به موضوع نرخ گذاری آن ها و حجم صادرات برمی‌گردد، بسیاری از شرکت ها خواه با فروش داخلی و یا صادراتی، از نرخ های جهانی کالا ها تاثیر می‌گیرند، لذا نرخ جهانی کالاها در سطح جهان بر کالاهای مرتبط در شرکت ها و کارخانجات داخلی موثرند.

از جمله این شرکت ها می‌توان به شرکت های فعال در صنعت فولاد، سنگ آهن، پتروشیمی، پالایشی و… اشاره کرد اما مهم ترین تاثیرگذاری متوجه شرکت های صادرات محور شده است، همچنین تاثیرپذیری از نرخ های جهانی متعاقبا بر مبالغ فروش و در نهایت بر سودآوری شرکت ها تاثیرگذار خواهد بود.

لذا یکی از مهم ترین جنبه های تحلیل شرکت ها جهت اتخاذ تصمیمات صحیح سرمایه گذاری، درک عمیق و صحیح از صنعت مورد نظر در ابعاد داخلی و جهانی است، بررسی وضعیت و جایگاه گذشته، فعلی و آینده صنعت لازمه تحلیل شرکت ها بوده و بدون آگاهی از این موارد نمی‌توان تصمیم جامعی جهت سرمایه گذاری در یک شرکت اتخاذ کرد.

برای مثال وقتی قیمت نفت و گاز افزایش می‌یابد شرکت هایی که با استخراج و بهره برداری نفت و گاز سر و کار دارند سود بیشتری به دست می‌آورند. اما شرکت های پتروشیمی که با پالایش و فرآوری نفت سرو کار دارند، بار افزایش قیمت را به شرکت های مصرف کننده نفت نظیر شرکت های معدنی، فلزی، ساختمان سازی، حمل و نقل و … منتقل خواهند کرد و این شرکت ها با کاهش سودآوری و افت احتمالی قیمت سهام مواجه خواهند شد.

معرفی یک شاخص کالایی

بازارهای کالایی متعددی وجود دارد که بررسی آن ها نیازمند یک شاخص جامع است، شاخص (Commodity Research Bureau Index) CRB در این زمینه به سرمایه گذاران کمک می‌کند. این شاخص دو حالت نقدی و آتی دارد که اثرات ۱۹ کالا در این شاخص لحاظ شده است. این کالاها در ۴ دسته تقسیم می‌شوند که اوزان متفاوتی دارند.

این چهار دسته به طور کلی شامل محصولات کشاورزی، انرژی، فلزی و فلزات گران بها هستند، برای مثال جهت درک کاربرد این شاخص، با کاهش قیمت نفت، شاخص CRB نیز روند کاهشی در پیش می گیرد پس بدین ترتیب ارزش دلار افزایش یافته و تورم کاهش می یابدو با کاهش تورم، نرخ بهره نیز کم خواهد شد و قیمت اوراق قرضه و سایر قیمت‌ها در بازار سهام روند صعودی پیدا می کند.

شاخص های دیگری چون BCI، شاخص مواد خام گلدمن سکس، شاخص بین المللی مواد راجرز، شاخص بانک جهانی، CCI و… نیز در این زمینه قابل استفاده هستند.