مارجین مصرفی چیست؟

کال مارجین چیست و نحوه محاسبه کال مارجین (Margin Call)

کال مارجین یا Margin Call این امکان را می‌دهد که برای آزاد کردن مارجین بیشتر باید پول بیشتری را در حساب معاملاتی خود واریز کنید یا موقعیت‌های ضرر را ببندید.

در واقع Margin Call به عنوان درصدی ثابت توسط کارگزار شما تعیین می‌شود و در مشخصات حساب معاملات شما قابل مشاهده است.

هنگامی که بازار برخلاف موقعیت‌های باز شما حرکت می‌کند، سطح مارجین شما کاهش می‌یابد. هنگامی که حاشیه به میزان درصد مارجین کاهش مارجین مصرفی چیست؟ یافت، باید انتظار داشته باشید که یک هشدار مارجین دریافت کنید.

به عبارت دیگر، کال مارجین به معامله‌گران هشدار می‌دهد که سطح بستن معامله نزدیک است.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گری با مارجین روی 40% دارای 5000 دلار به عنوان موجودی باشد اما 3800 دلار ضرر داشته باشد و 1000 دلار مارجین را مصرف کرده باشد، سطح مارجین او این خواهد بود:

($10,000 – $8,800) / 1000 * 100 = 120%

اگر درصد مارجین او 80% دیگر کاهش می‌یافت، معالمه او به 40% می‌رسید و کال مارجین را دریافت می‌کرد.

با ما در این مقاله همراه باشید تا در خصوص این ویژگی در بازار معاملات، اطلاعات بیشتری کسب کنیم و آن را مورد بررسی و تحلیل قرار دهیم.

چرا به هشدار کال مارجین نیاز است؟

هنگامی که در معاملات از اهرم خاصی استفاده می‌کنید، با سرمایه‌ای بیشتر از سرمایه اولیه خود معامله می‌کنید.

درواقع مارجین مقدار پولی است که شما در حساب معاملاتی خود برای باز نگه داشتن موقعیت‌های خود و پوشش هرگونه ضرر نیاز دارید.

برای درک مارجین در بازار معاملات فارکس، دانستن مفاهیم مرتبط مارجین و اهرم ضروری است.

مارجین و اهرم دو روی یک سکه هستند. مارجین حداقل مقدار پولی است که برای انجام معامله اهرمی لازم است، در حالی که اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون نیاز به تامین مارجین مصرفی چیست؟ مالی کل معامله، در معرض دید بازارها قرار بگیرند.

نکته مهم این است که به یاد داشته باشید معامله با اهرم مستلزم ریسک است و پتانسیل ایجاد سودهای بزرگ و همچنین زیان‌های بزرگ را دارد.

منظور از اهرم در معاملات چیست؟

بسیاری از افراد به دلیل میزان اهرمی که کارگزاران ارائه می دهند، جذب معاملات فارکس می شوند. اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازارهای مالی در موقعیتی بیشتر از آنچه که باید برای آن پرداخت کنند، قرار بگیرند.

معامله‌گران در همه سطوح باید درک کاملی از اهرم فارکس و نحوه استفاده مسئولانه از آن داشته باشند.

اهرم در فارکس ابزار مالی مفیدی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا فراتر از سرمایه گذاری اولیه (سپرده) سطح معاملات خود را افزایش دهند.

این به این معنی است که معامله‌گر می‌تواند در سناریوی اهرم ده به یک، موقعیتی را با ارز 10000 دلاری وارد کند و تنها به 1000 دلار آن نیاز داشته باشد.

با این حال، دانستن این نکته نیز ضروری است که سود و زیان با استفاده از اهرم افزایش می‌یابد.

در سناریوهای نامطلوب بازار، معامله‌گری که از اهرم استفاده می‌کند حتی ممکن است بیشتر از سپرده‌اش پول از دست بدهد و ضرر کند.

اهرم ده به یک به این معنی است که معامله‌گران می‌توانند در معرض ارزش یا اندازه معامله‌ای قرار بگیرند که ده برابر بیشتر از سپرده مورد نیاز آن‌ها است.

چنین امری را می‌توان به روشی مشابه با سپرده‌گذاری 10٪ در نظر گرفت. شما به کل معامله دسترسی پیدا می کنید در حالی که فقط 10٪ از ارزش آن را تامین می‌کنید.

استفاده از مارجین به چه صورت است؟

هنگامی که موجودی حساب مارجین کمتر از حداقل مارجین لازم باشد، کارگزار یک کال مارجین به سرمایه‌گذار مربوطه ارسال می‌کند.

این فراخوان مارجین درواقع درخواست کارگزار است که از مشتری می‌خواهد حساب خود را با تزریق پول نقد بیشتر یا فروش بخشی از اوراق بهادار برای رساندن حساب به حداقل مورد نیاز، شارژ کند.

به سرمایه‌گذار مهلت کوتاهی داده می‌شود تا اقدامات لازم را برای برآوردن الزامات مارجین انجام دهد.

اگر سرمایه‌گذار به فراخوان مارجین پاسخ ندهد، کارگزار می‌تواند بخشی از اوراق بهادار را برای بازگرداندن حساب به سطح مارجین مورد نیاز واگذار کند.

تنظیم‌کننده‌های مالی مانند سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) از کارگزاران می‌خواهند تا الزامات مارجین را برای حساب‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران تعیین کنند.

اگر حساب سرمایه‌گذار کمتر از حداقل موجودی مورد نیاز باشد، کارگزاری ممکن است همیشه کال مارجین را برای مشتری صادر نکند و از او بخواهد حساب را شارژ کند.

در عوض ممکن است بدون اطلاع مشتری بخشی از اوراق بهادار مشتری را بفروشند تا حساب مارجین را به سطح مورد نیاز نگهداری بازگردانند.

میزان کال مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

مارجین در بازارهای معاملاتی توسط معامله زیر محاسبه می‌شود:

قیمت خرید اولیه (initial purchase price): قیمت خرید اوراق بهادار است.

حاشیه اولیه (initial margin): حداقل مبلغی است که به عنوان درصد بیان می‌شود و سرمایه‌گذار باید برای اوراق بهادار بپردازد.

حاشیه نگهداری ( maintenance margin ): مقدار حقوق صاحبان سهام است که به صورت درصدی بیان می‌شود و باید در حساب مارجین نگهداری شود.

آیا معامله کردن سهام با استفاده از مارجین دارای ریسک است؟

بدون شک معامله سهام با استفاده از ویژگی مارجین بیشتر از خرید سهام بدون مارجین از ریسک برخوردار است.

چنین امری به این دلیل است که معاملات سهام با مارجین شبیه به استفاده از ویژگی اهرم در معامله است و معاملات اهرمی ریسک بیشتری نسبت به معاملات بدون اهرم دارند.

بزرگترین ریسک در معاملات مارجین این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند بیش از آنچه سرمایه‌گذاری کرده‌اند، ضرر کنند.

چگونه می‌توان کال مارجین را برآورده کرد؟

زمانی که در حساب معامله‌گر کمبود مارجین وجود داشته باشد، کال مارجین توسط کارگزار صادر می‌شود.

برای اصلاح کمبود مارجین، معامله‌گر باید پول نقد یا اوراق بهادار قابل حاشیه را در حساب مارجین واریز کند یا برخی اوراق را در حساب مارجین نقد کند تا بخشی از مقدار مارجین را پرداخت کند.

آیا معامله‌گر می‌تواند هشدار کال مارجین را به تاخیر بیاندازد؟

کال مارجین باید فورا و بدون تاخیر انجام شود. اگرچه برخی از کارگزاران ممکن است دو تا پنج روز به شما فرصت دهند تا کال مارجین را برآورده کنید.

اما در استاندارد دقیق قرارداد حساب مارجین به طور کلی بیان می‌شود که برای برآورده کردن مارجین باقی‌مانده، کارگزار حق دارد یک یا همه اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های سرمایه‌گذار را نقد کند.

کارگزار می‌تواند به صلاحدید خود و بدون اطلاع قبلی معامله‌گر چنین امری را انجام دهد. برای جلوگیری از چنین اتفاق اجباری، بهترین کار این است که فراخوان مارجین داشته باشید و کمبود مارجین را به سرعت اصلاح کنید.

چگونه می‌توان ریسک‌های مرتبط با معامله با استفاده از مارجین را مدیریت کرد؟

اقدامات لازم برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با معاملات با مارجین عبارت است از:

• استفاده از حد ضرر برای محدود کردن ضرر
• حفظ مقدار اهرم در سطوح قابل مدیریت
• قرض گرفتن برای کاهش احتمال فراخوان مارجین.

سخن آخر

مارجین در واقع نوعی از تضمین است که معامله‌گر باید نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری کند تا بخشی از ریسکی را که معامله گر برای کارگزار ایجاد می‌کند را پوشش دهد.

مارجین معمولاً کسری از موقعیت معاملاتی است و به صورت درصد بیان می‌شود. نکته مهم این است که مارجین خود را به عنوان سپرده در تمام معاملات باز خود در نظر بگیرید.

با استفاده از مارجین مورد نیاز، کارگزار فارکس شما حداکثر اهرمی را که می‌توانید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید، تعیین می‌کند. بنابراین، گاهی اوقات به معامله با اهرم «معامله با مارجین» نیز گفته می‌شود.

مارجین تریدینگ Margin Trading چیست و چه کاربردی دارد؟

مفهوم معاملات مارجین یا مارجین ترید در ارزهای دیجیتال و بیت کوین چیست؟

معاملات در دنیای ارزهای دیجیتال مستلزم دارا بودن دانش و اطلاعات کافی در این خصوص بوده و طبیعتا ریسک بالایی را علاوه بر سود دهی شامل می‌شود. در مبادلات ارزهای دیجیتال همه چیز امکان پذیر است، از دو برابر شدن سرمایه اشخاص در کوتاه‌ترین زمان گرفته تا از دست دادن کل سرمایه به طور یکجا. بنابراین وقتی وارد دنیای ارزهای دیجیتال می‌شوید بایستی به فکر سود و زیان ناشی از آن نیز باشید. در ادامه به روند این تغییرات و شرح مختصری از مارجین تریدینگ می‌پردازیم؛

برای مثال در تصویر زیر شاهد افزایش و کاهش تغییرات حاصل از مبادلات ارزی در طی ۲۴ ساعت را هستید.

گفتنی است که اطلاعات فوق از سایت کوین مارکت کپ بر گرفته شده است.

قابل ذکر است که افزایش نرخ یک ارز ملاک اعتبار و یا ارزش آن برای سرمایه گذاری و انجام مبادلات ارزی نیست. با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، برخی از معاملات با نام مارجین تریدینگ و یا معاملات اهرمی در دنیای ارزهای دیجیتال مرسوم و شناخته شده است که در ادامه آن را تعریف و پلتفرم‌های معاملاتی مرتبط با آن را ارائه می‌دهیم؛

تعریف مارجین تریدینگ؟

مارجین تریدینگ فرایندی است که اشخاص می‌توانند از طریق آن با قرض گرفتن سرمایه اضافه تر به انجام معاملات با سرمایه بیشتر بپردازند و به نوعی موجودی فعلی ارزهای خود را در سرمایه گذاری بیشتر و بالاتر ببرند. در واقع مارجین تریدینگ مانند یک اهرم جهت بالا بردن اندوخته فعلی ارزهای دیجیتال کاربران عمل کرده و بدین ترتیب به آن معاملات اهرمی نیز می‌گویند. مارجین تریدینگ از جمله قدیمی ترین شیوه هایی است که همواره در معاملات بازار ارزهای دیجیتال به کار گرفته می‌شود.

در ابتدا این مفهوم در روند معاملات مالی ایالات متحده آمریکا انجام شد و امروزه در بورس‌های متعدد در سطح جهان کاربرد دارد و علاوه بر آن قوانین و استانداردهای بسیاری را در دنیای بورس به وجود آورده است اما قوانین آن در معاملات ارزهای دیجیتال به نسبت ساده تر بوده و به طور کلی قوانین مارجین تریدینگ در تمامی معاملات اعم از سهام، بورس و بازار ارزهای دیجیتال یکسان می‌باشد.

اگر به تازگی با ارز های دیجیتال آشنا شده اید و یا هنوز آنقدر حرفه ای نشده اید، پیشنهاد می کنیم بدون دریافت آموزش کافی و مطمئن از انجام معاملات اهرم دار دوری کنید. انجام این گونه معاملات به دلیل ریزه کاری ها و ریسک بیشتر نیازمند دریافت آموزش کامل قبل از ورود به آن است. برای دریافت آموزش قدم به قدم و کامل سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال پیشنهاد می کنیم از سرمایه گذاری ارز دیجیتال دیدن نمایید.

نمونه‌هایی از مارجین تریدینگ

اگر در صدد خرید ۲۰۰۰ دلار معادل بیت کوین هستید و فقط هزار دلار دارید، می‌توانید با استفاده از مارجین تریدینگ هزار دلار دیگر به سرمایه خود اضافه کنید. بدین ترتیب از اهرم ۲:۱ استفاده کرده‌اید. اگر چنانچه نرخ بیت کوینی که خریداری شده به میزان پنجاه درصد افزایش پیدا کند، دو هزار دلار قید شده به سه هزار دلار می‌رسد. بدین ترتیب کاربر قادر خواهد بود معامله را بسته و بیت کوین را بفروشد و در پی آن نه تنها هزار دلار قرض گرفته شده را بپردازد، بلکه هزار دلار نیز سود خواهد کرد.

از سوی دیگر اگر قیمت بیت کوین پنجاه درصد کاهش پیدا کند، دو هزار دلاری که کاربر سرمایه گذاری کرده به هزار دلار می‌رسد و با توجه به برگرداندن و پرداخت هزار دلاری که کاربر قرض گرفته است، هزار دلار باقی مانده را ضرر کرده و کل سرمایه خود را از دست خواهد داد. با توجه به توضیحات فوق فرایند مارجین تریدینگ به گونه ای است که هم موجب سود دهی می‌شود و هم موجب ضرر و زیان. بر این اساس تنها افراد و کاربرانی که در این زمینه تخصص کافی دارند دست به معاملات اهرمی می‌زنند.

چگونگی قرض دادن پول به کاربران و معامله‌گرها

اینکه چگونه و طی چه فرایندی به کاربران پول قرض داده می‌شود که بتوانند به راحتی سرمایه گذاری کنند، چندان پیچیده نیست. کارگزاران و پلتفرم‌های معاملاتی فرایند قرض دادن پول را به کاربران اعمال می‌کنند و از این طریق با قرض داده پول به کاربران، کارمزد و بهره آن را دریافت می‌نمایند. فرایند این عمل در تهران به صورت بورس انجام شده که کارگزاران مبلغی را به عنوان قرض در قالب بسته‌های اعتباری به کاربران و یا سرمایه گذاران ارائه می‌دهند.

در دنیای ارزهای دیجیتال و فارکس، هنگامی که ارز خریداری شده از مارجین مصرفی چیست؟ سوی سرمایه گذار با افت قیمت روبرو است، و شدت کاهش قیمت به گونه‌ای است که سرمایه کاربر به خطر می‌افتد، شرایط معاملاتی به طور اتوماتیک از سوی کارگزار و یا پلتفرم معاملاتی متوقف می‌شود. بنابراین تا حدی پلتفرم معاملاتی و کارگزاران از نابودی سرمایه کاربر جلوگیری می‌کنند. از سوی دیگر در صورت سود دهی، کارمزد به موقع به کارگزار و پلتفرم معاملاتی پرداخت شده و به مراتب کارگزاران نیز از این طریق بهره خود را دریافت می‌نمایند.

انواع پلتفرم‌های معاملاتی در مارجین تریدینگ عبارتند از؛

گفتنی است که سایت‌ها و ادرس‌های فوق کاربران ایرانی را تحریم کرده‌اند و امکان فعالیت در این پلتفرم‌ها با نام کاربری ایرانی امکان پذیر نیست. بنابراین جهت استفاده از این پلتفرم‌ها بایستی با تغییر آی پی وارد پلتفرم‌ها شوید و یا سایر روش‌هایی را که به موجب آن می توان قادر به استفاده از مارجین تریدینگ بود، به کار ببرید.

جمع بندی

در یک تعریف ساده می‌توان مارجین تریدینگ را اینگونه توصیف کرد که با استفاده از آن می‌توان مقدار پول معین را جهت سرمایه گذاری‌های بیشتر از سوی کارگزاران و یا پلتفرم های معاملاتی قرض نمود و از طریق آن به معاملات بیشتری ورود پیدا کرد که البته در پی آن سود و زیان‌هایی را نیز به دنبال خواهد داشت. ذکر این نکته ضروری است که استفاده از اهرم معاملاتی و یا همان مارجین تریدینگ مخصوص حرفه‌ای‌ها است و توصیه می‌شود که افراد تازه کار که در این خصوص اطلاعات و تجارب کافی را ندارند، وارد بازار معاملاتی مارجین تریدینگ نشوند. چرا که با توجه به نوسانات بسیار زیاد قیمت ارزهای دیجیتال احتمال از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد.

مارجین تریدینگ چیست؟

معامله‌گرهای جدید اغلب در تلاش برای رمزگشایی از پیچیدگی‌های معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال غرق می‌شوند. اگر سعی کرده‌اید نحوه کارکرد آن را در گوگل جستجو کنید، ممکن است با واژه‌نامه‌ای از اصطلاحاتی مانند اهرم، معاملات شورت، هودل، فومو، فورک، فراخوانی حاشیه و چندین مورد دیگر مواجه شده باشید که هیچ اطلاعی در مورد آنها ندارید. با این حال، اصول اولیه مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال چندان پیچیده نیست. ارزهای دیجیتال بسیار گران هستند، بنابراین اکثر مردم نمی‌توانند آنها را خریداری کنند. بنابراین، به ‌عنوان یک معامله‌گر مارجین، برای افزایش قدرت خرید خود، وام می‌گیرید تا بتوانید موقعیت‌هایی با ارزش بسیار بیشتر از موجودی حساب خود باز کنید.

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال مشابه معاملات حاشیه در امور مالی سنتی است. این روش به شما امکان می‌دهد تا سود زیادی کسب کنید، اما خطرات بیشتری هم دارد. هنگامی که می‌خواهید یک معامله مارجین در بازار کریپتوکارنسی انجام دهید، وجوه را از شخصی دیگر مانند یک کارگزار یا وام‌دهنده مارجین، قرض می‌گیرید. برای انجام این کار، باید یک سپرده اولیه سرمایه‌گذاری کنید. همچنین برای حفظ موقعیت، باید مقدار مشخصی را در حساب خود نگه دارید. هنگامی که در حال معامله در یک پلت‌فرم وام هستید، سپرده اولیه مارجین شما به‌ عنوان وثیقه توسط پلتفرم نگهداری می‌شود. مقدار اهرم شما برای معامله مارجین به قوانین پلتفرمی که با آن معامله می‌کنید و سپرده اولیه، بستگی دارد.

آموزش غیرحضوری ارزهای دیجیتال با آپدیت همیشگی و پشتیبانی رایگان

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا مارجین Margin می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج Leverage می‌شود. لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر 10 دلار را برای یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به 100 دلار را دارد، باید از اهرم یا لوریج 10 برابری استفاده کند.

مارجین تریدینگ می‌تواند به دو صورت لانگ و شورت صورت پذیرد. معاملات لانگ همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌رود و وارد این معامله شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود می‌کند. اما معاملات شورت بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله شورت کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند. اما معامله‌گران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معامله‌گر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.

به عنوان مثال اگر یک معامله‌گر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقی‌مانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه می‌کند. در این حالت اصطلاحا گفته می‌شود که معامله‌گر کال مارجین Call Margin شده است.

کال مارجین چیست؟

میدانید که بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاری‌های خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با اینکه نوسانات این بازار چالش‌هایی را برای قانون‌گذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

افزایش رو به رشد این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیت‌های معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures می‌شود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرط‌بندی کنند.

معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال ۲۰۱۱ به بازار معرفی شده و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی gung-ho که به‌دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.

برای مثال معامله‌گران می‌توانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی‌های دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافی‌های متمرکز رمزنگاری‌شده‌ای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.

لازم است بدانید که این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ یعنی همان‌طور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران می‌شوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست ‌دادن سرمایه معامله‌گر نیز وجود دارد.

لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته می‌شود که در آن معامله‌گر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق می‌افتد؛ با این ‌حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً به‌منظور توصیف بسته‌شدن اجباری پوزیشن معامله‌گر به‌دنبال از دست ‌رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده می‌شود.

انواع لیکوئیدیشن

لیکویید شدن را می‌توان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:

لیکویید شدن جزئی: به‌منظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معامله‌گر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود می‌بندد.

لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیه‌ای که معامله‌گر تعیین کرده، استفاده شده است.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافی‌های دیجیتالی هستند که براساس آن معامله‌گر می‌توان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرض‌گرفتن یا وام‌گرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید ارز دیجیتال عمل می‌کند. این روش معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.

برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معامله‌گر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به‌عنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل می‌کند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار ۵× در مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری استفاده کنید، یک وام ۴۰۰ دلاری به شما داده می‌شود و پوزیشن معاملاتی شما از ۱۰۰ به ۴۰۰ دلار افزایش می‌یابد.

چه زمانی لیکویید شدن اتفاق می‌افتد؟

لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد مارجین مصرفی چیست؟ که معامله‌گر نتواند الزامات تعیین‌شده در پوزیشن مارجین خود را به‌درستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته می‌شود که به‌منظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.

زمانی که حساب مارجین معامله‌گر به پایین‌تر از مارجین مصرفی چیست؟ سطح توافق‌شده با صرافی برسد، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایه‌گذار سرمایه خود را از دست می‌دهد. میزان ضرر معامله‌گر به اهرم فشار تعیین‌شده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدست‌رفتن کل سرمایه فرد می‌شود.

اگر پوزیشن اهرم‌دار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما می‌گوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معامله‌گر است:

۱. به‌منظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود.

۲. صرافی به‌طور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.

مفهوم قیمت لیکوئیدیشن

قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطه‌ای است که در آن پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارت‌اند از:

نرخ مارجین نگهداری

قیمت ارز دیجیتال

قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافی‌ها استفاده‌شده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت ارز دیجیتال مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع می‌شود.

از آنجا ‌که قیمت ارزهای دیجیتال به‌طور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر می‌شوید.

جلوگیری از لیکویید شدن

وقتی درباره معامله در بازارهای سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت می‌شود، بی‌شک مدیریت ریسک مهم‌ترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معامله‌گر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا ‌که خطر از دست ‌دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتناب‌ناپذیر است، بهره‌گیری از مکانیسم‌هایی که به بقای معامله‌گر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر می‌رسد.

از آنجا ‌که همواره احتمال از دست ‌دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژی‌های معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافی‌های دیجیتالی صندوق‌های بیمه را راهی برای به حداقل رساندن این‌گونه از ضررها به کاربران ارائه می‌دهند.

کال مارجین (Call Margin) چیست؟ کال مارجین در فارکس

کال مارجین یا سطح و لول کال مارجین یکی از اصطلاحات مهم بازار فارکس می‌باشد که قبل از شروع به معاملات در Forex باید با این مفاهیم به صورت کامل آشنا شده و به مسلط شوید. کال مارجین و سطح کال مارجین از این جهت دارای اهمیت زیادی است که در معاملات فارکس در هنگام ضرر زیان، نقش مهمی را ایفا کرده و کسانی که در فارکس سرمایه خود را از دست می‌دهند به صورت کامل با این دو اصطلاحات و Stop Out آشنا می‌شوند.

کال مارجین Call Margin چیست؟

کال مارجین بدترین اتفاقی است که برای یک معامله گر در بازار فارکس رخ می‌دهد و همین نکته لازم است تا با اهمیت آن پی ببرید. قبل از توضیح کال مارجین، ابتدا توضیحات در مورد مارجین و لوریج می‌دهم تا بهتر با این مفهوم آشنا شوید. مارجین حداقل سرمایه ای است که برای یک معامله از طریق اهرم لازم دارید. اهرم نیز ابزاری است که به شما کمک می‌کند تا بدون نیاز به تامین کل سرمایه یک معامله، وارد معامله مورد نظر خود شوید. این دو مانند یک شمشیر دو لبه هستند و می‌توانند برای شما سود ده یا ضررهای بیشماری را رقم بزنند.

کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که مارجین مصرفی چیست؟ حساب شما دیگر هیچ مارجین قابل استفاده و آزادی نداشته و حساب شما به سرمایه بیشتری نیاز دارد. رویداد Call margin هنگامی است که سطح مارجین حساب شما کمتر از حداقل Margin Call Level یا سطح کال مارجین شود. هنگامی که این اتفاق رخ دهد، معمولا با یک ایمیل از طرف بروکر فارکس به شما اطلاع داده می‌شود.

بعد از کال مارجین چه اتفاقی رخ می‌دهد؟

پس از رویداد کال مارجین، حساب معاملاتی معامله گر به صورت کامل بسته شده و سرمایه او از دست می‌رود و یا تمامی معاملات او جهت جلوگیری از ضررهای بیشتر، بسته می‌شود. هدف از این اتفاق این است که معامله گر دیگر پولی در حساب خود ندارد تا معاملات ضرر ده خود را نگه داری کند و بروکر نیز برای جلوگیری از ضرر خود، مارجین مصرفی چیست؟ این معاملات را به صورت خودکار متوقف می‌کند.

تفاوت بین کال مارجین و سطح کال مارجین (Margin Call Level & Margin Call)

به دلیل شباهت اسمی این دو اصطلاح در بازار فارکس، معمولا معامله گران تفاوت بین این دو را ندانسته و هر مارجین مصرفی چیست؟ دو را یک اصطلاح می‌دانند. اما تفاوتی بین کال مارجین و سطح کال مارجین است که کال مارجین یک رویداد بوده و همان طور که گفته شد زمانی رخ می‌دهد که حساب شما دیگر مارجین قابل استفاده ای نداشته باشد. در اصطلاح دوم که سطح کال مارجین نام دارد، این مقدار توسط بروکر شما تعیین شده و با درصد مشخص می‌شود.

سطح کال مارجین (Margin Call Level) همان طور که گفته شد با درصد مشخص شده و معمولا با مقدار 100 درصد توسط بروکرها مشخص می‌شود. سطح کال مارجین مانند یک آستانه تحمل برای ضرر زیان ها حساب معاملاتی شما در فارکس بوده و اگر از مقدار 100 درصد عبور کند، رویداد کال مارجین رخ می‌دهد. پس متوجه شدید که کال مارجین یک رخداد بوده و سطح کال مارجین یک آستانه برای رویداد کال مارجین است.

برای مثال تفاوت مارجین و سطح کال مارجین از مثال آهن و آهن ذوب شده استفاده می‌کنیم که آهن ذوب شده همان کال مارجین است که یک رویداد بوده و به دلیل اینکه دما آهن به سطح مشخصی رسیده است(سطح کال مارجین یا Margin Call Level ) رسیده است، آهن ذوب شده است و رویداد کال مارجین رخ می‌دهد. پس سطح کال مارجین مقداری است که توسط بروکر فارکس شما مشخص می‌شود و معمولا مقدار آن 100 درصد است.