آشنایی اولیه با بورس

آشنایی با عرضه اولیه در بورس

اولین سهام ورودی شرکت ها به بازار بورس را عرضه اولیه می گویند. یکی از روش های فروش IPO بوک بیلدینگ می باشد.

عرضه اولیه اصطلاحی است که به اولین سهام ورودی شرکت ها در بازار بورس و فرابورس گفته می شود. شرکت ها پس از اخذ مجوزهای لازم از جانب سازمان بورس می توانند وارد این بازار شوند. اصطلاح لاتین عرضه اولیه ( Initial آشنایی اولیه با بورس Public Offering ) می باشد در بورس جهانی این سهام با نماد IPO شناخته می شود. طبق آن چه در بازار بورس رخ می دهد IPO معمولا عملکرد مطلوبی در بازار بورس دارد. از این رو تقاضا برای خرید آن زیاد است. شاید تصور کنید زمانی که که یک شرکت IPO خود را در بازار بورس قرار می دهد آن شرکت تازه کار است و سهام ارزشمند نیست. این عقیده کاملا نادرست است شرکت هایی که برای اولین بار سهام خود را وارد بورس می کنند دارای عملکرد مطلوبی هستند.

نحوه ی خرید عرضه اولیه چگونه است؟

برای خرید عرضه اولیه می توان از روش های مختلفی استفاده کرد. یکی از روش های رایج خرید IPO وارد شدن در بورس تهران می باشد. IPO ارائه شده در بورس، اغلب به صورت حراج در یک بازه زمانی خاص ارائه می شود. در این روش کلیه ی سهم ها بدون نظر سرمایه گذاران قیمت گذاری می شود. بدین ترتیب عرضه ها با اولین قیمت به بازار بورس ارائه می شوند. بعد از مرحله قیمت گذاری، تعداد سهم هایی که در بورس توسط شرکت ارائه می شود را تعیین می کنند آنگاه برای هر فرد تعداد محدودی سهم در نظر گرفته می شود. بدین ترتیب هیچکس بیشتر از آن تعداد محدود نمی تواند سهم خریداری کند. بعد از این مرحله ساعت دقیق قرارگیری سهم ها در بورس اعلام می شود. به عنوان مثال: بورس اعلام می کند راس ساعت 9 صبح سهم های اولیه ی شرکت C عرضه می شود. بدین ترتیب هر شخصی بیشتر از 2000 سهم نمی تواند خریداری کند.

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

آشنایی با روش بوک بیلدینگ

سازمان بورس ایران روش جدیدی به نام بوک بیلدینگ برای فروش عرضه اولیه طراحی کرده است. در این روش شما می توانید سفارش های خود را با قیمت های مختلف ثبت کنید. در این روش سعی شده است تا سهم های اولیه مطابق با عدالت بین افراد تقسیم شود. در روش بوک بیلدینگ هر فرد می تواند حداکثر حجم تعیین شده را با قیمت مد نظر خود در سیستم ثبت کند. در این روش ارائه ی IPO هر فردی به صورت جداگانه طبق ساعت اعلام شده درخواست خرید سهام خود را در سیستم قرار می دهد. یکی از معایب روش بوک بیلدینگ این است که با وجود این که شرکت عرضه کننده ی سهم یک قیمت مناسب و پایینی را در نظر میگیرد اما سرمایه گذار با قیمت 10 درصد بالاتر یا پایین تر نیز می تواند این سهم را از بورس خریداری کند. مشکل از آنجایی ایجاد می شود که همه ی افراد سقف قیمت را در نظر می گیرند. بدین ترتیب صف خرید ایجاد می شود.

ارزش گذاری سهام اولیه

استفاده از روش بوک بیلدینگ برای خرید عرضه اولیه

برای ورود شرکت های مختلف در بورس و ارائه ی عرضه اولیه توسط این شرکت ها ابتدا باید مجوزهای لازم از سازمان فرابورس گرفته شود. شرکت ها با گرفتن درج نماد می توانند وارد بازار بورس شوند سپس توسط شرکت های مشاور سرمایه گذاری باید ارزش گذاری شوند. برای ارزش گذاری سهام شرکت باید به آیتم هایی توجه شود که عبارتند از: 1-تمام جزئیات شرکت به طور کامل بررسی می شود. 2- میزان سود دهی آینده ی شرکت با توجه به فعالیت های آن برآورد می شود. 3- میزان بازدهی سهام برای سرمایه گذار برآورد می شود.

نحوه ی اجرای روش بوک بیلدینگ در بازار بورس چگونه است؟

سازمان بورس برای ارائه ی عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ 2 روز قبل از ارائه ی سهام اولیه اطلاعیه ی آن را در سایت خود منتشر می کند. در اطلاعیه ی ارائه شده کلیه ی جزئیات سهام اولیه بیان می شود. در روز ارائه ی سهام اولیه اطلاعیه شروع معاملات توسط ناظر در سایت اعلام می شود. شما 2 ساعت مهلت دارید تا درخواست خرید سهام را در سایت بورس قرار دهید. پس از این که سفارشات در سایت ثبت شد سازمان بورس متناسب با سقف تعداد سهام و متقاضیان، سهم ها را در اختیار افراد قرار می دهد. چنان چه تعداد متقاضیان بیشتر از میزان سهام ارائه شده باشد سازمان بورس سقف ارائه ی سهام را کاهش می دهد. بهتر است خریداران درخواست خرید خود را روی سقف قیمتی قرار دهند تا سهام به آنها تعلق بگیرد. به هنگام خرید سهام اولیه به اطلاعیه های ناظر توجه کنید.

تفاوت روش بوک بیلدینگ

مقایسه روش بوک بیلدینگ و روش اول بورس

در روش بوک بیلدینگ هر سرمایه گذار با یک کد بورسی منحصر به خود فقط یک بار از طریق یک کارگزاری می تواند درخواست خرید عرضه اولیه را در سیستم ثبت کند. بدین ترتیب اگر سقف خرید سهام اولیه 500 عدد است سرمایه گذار نمی تواند دو دفعه سفارش خود را به اندازه های مختلف ثبت کند. در روش اولیه ی حراج IPO اشخاص از طریق کارگزاری های مختلف سفارش خود را ثبت میکردند تا بالاخره یک کارگزاری بتواند سهام اولیه ی مد نظر آن ها را خریداری کند. در روش بوک بیلدینگ این مشکل رفع شده است. در اغلب موارد چنانچه سرمایه گذار اصلی و سایرین از سهام اولیه حمایت کنند رشد قابل قبولی در بازار بورس خواهد داشت.

خرید عرضه اولیه بدون نقدینگی

آیا بدون نقدینگی می توان عرضه آشنایی اولیه با بورس آشنایی اولیه با بورس اولیه خریداری کرد؟

برخی از کارگزاری هایی که جدیدا شروع به فعالیت کرده اند برای جذب افراد آیتم هایی قرار می دهند یکی از این آیتم ها خرید عرضه اولیه از بورس بدون نقدینگی می باشد. طبق قوانین و شرایطی که توسط کارگزاری اعلام می شود در صورتی که سرمایه گذار ظرف مدت مشخصی با کارگزاری تسویه کند صاحب سهام خواهد شد. اگر سرمایه گذار موفق به پرداخت پول نشود کارگزاری سهام اولیه را میفروشد تا بتواند پول خود را نقد کند البته در بیشتر اوقات سود هم می کند. تجربه نشان داده است که IPO در بازار بورس همیشه سودآور بوده است. از این رو تقاضا برای خرید این سهام بسیار بالا است. سودآوری عرضه اولیه برای سرمایه گذاران حدود 20 تا 100 درصد می باشد.

علت رشد سهام اولیه ی شرکت ها چیست؟

عرضه اولیه ی شرکت ها به دلیل محدودیت آشنایی اولیه با بورس تعداد سهم و محدودیت خرید برای سرمایه گذار پس از ورود به بازار بورس رشد خوبی خواهد داشت. یکی دیگر از دلایل رشد قیمت سهام اولیه این است که معمولا قیمت سهام اولیه را از ارزش اصلی آن کمتر در نظر میگیرند آنگاه تقاضا برای خرید سهام افزایش پیدا می کند. بدین ترتیب سهام اولیه ی شرکت ها رشد قابل قبولی خواهد داشت. بعد از مدتی سهامداران عمده و سایر سرمایه گذاران سهام اولیه ی خود را میفروشند. بدین ترتیب تقاضای خرید کاهش پیدا می کند و اصطلاحا سهام متعادل می شود. پس از یک دوره رشد و کاهش قیمت سهام اولیه، سهام به ثبات می رسد و پس از آن قیمت سهام با توجه به فعالیت های شرکت تغییر خواهد کرد.

چه زمانی برای فروش IPO مناسب است؟

عرضه اولیه تاثیر زیادی در رونق بازار بورس دارد. برای فروش IPO نمی توان زمان مشخصی اعلام کرد عوامل مختلفی برای زمان فروش سهام اولیه وجود دارند که عبارتند از:

آشنایی با نحوه خرید عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه سهام به سهام شرکت هایی اطلاق می شود که برای اولین بار در بازار بورس و فرابورس عرضه می گردند. شرکت ها با کسب مجوزهای لازم از سازمان بورس اقدام به عرضه سهام خود به تعداد و قیمت مشخص و در زمان معین به دارندگان کد بورسی می کنند. عرضه های اولیه همواره قیمت گذاری مناسبی داشته و معمولا سودده هستند. از آن جا که عرضه های اولیه با قیمتی کمتر از ارزش واقعی خود عرضه می شوند، از متقاضیان بسیاری برخوردار می باشند. از این رو تعداد سهام به گونه ای در نظر گرفته می شود که به تمامی سهامداران تخصیص پیدا کند. با مطالعه این مطلب با نحوه خرید عرضه اولیه آشنا آشنایی اولیه با بورس خواهید شد.

روش خرید سهام عرضه اولیه

خرید عرضه اولیه جدید 1401 به دو روش قابل انجام است: روش آنلاین و روش آفلاین.

خرید آفلاین عرضه اولیه سهام:

در این روش معامله گر با توجه به اطلاعیه مندرج سازمان بورس در مورد عرضه اولیه، یک روز جلوتر نسبت به شارژ حساب کارگزاری خود اقدام کرده و حجم معاملاتی و قیمت را در سامانه وارد می کند تا کارگزار در زمان آشنایی اولیه با بورس عرضه نسبت به خرید سهم برای او اقدام نماید.

خرید آنلاین عرضه اولیه :

در روش آنلاین، سهامدار در زمان مشخص شده سازمان بورس نسبت به خرید عرضه اولیه به روش آنلاین در سامانه اقدام می نماید.

اطلاع از عرضه اولیه سهام

چگونه باید از عرضه های اولیه مطلع شویم؟

زمان و فهرست عرضه های اولیه معمولا به چند طریق اطلاع رسانی می گردد. بسیاری از کارگزاری ها نسبت به ارسال پیامک به مشتریان خود مبادرت می ورزند و یا پیام عرضه اولیه سهام به شکل نوتیفیکیشن در گوشی همراه مشتریان اطلاع رسانی می گردد. پیام ناظر بازار نیز معمولا در ساعات اداری به شکل یک اعلان نمایش داده می شود. این پیام شامل اطلاعاتی چون تاریخ عرضه اولیه، تعداد کل سهام قابل عرضه، ساعت مجاز ثبت سفارش، سهمیه برای هر کد بورسی و بازه قیمتی سهم می باشد.

سایت های بورسی نیز آخرین اخبار عرضه اولیه بورس را برای اطلاع کاربران خود درج می کنند. پیج عرضه اولیه در شبکه های اجتماعی چون اینستاگرام و غیره نیز می تواند، برای اطلاع افراد از خبر فوری عرضه اولیه مفید باشد. شما می توانید، عرضه اولیه این هفته را در سایت عرضه اولیه و پیج های اقتصادی مختلف مشاهده نمایید.

چگونه عرضه اولیه سهام را ثبت سفارش نماییم؟

برای ثبت سفارش عرضه اولیه سهام ابتدا باید موجودی حساب کاربری خود را در کارگزاری شارژ نمایید. در هنگام ثبت سفارش به سهمیه هر فرد دقت نمایید، اگر بیشتر از سهمیه مشخص، ثبت سفارش نمایید، هیچ سهمی به شما تعلق نمی گیرد. حتما در قسمت قیمت، بیشترین قیمت را وارد کنید زیرا متقاضی زیاد است، در غیر این صورت احتمالا به شما سهمی تخصیص نخواهد شد.

اگر به تازگی کد بورسی گرفته و قصد خرید عرضه اولیه را دارید، شاید در ابتدای کار سردرگم شوید. اما نگران نباشید، ثبت سفارش عرضه اولیه بسیار آسان است. به طور مثال اگر سقف قیمت عرضه اولیه 3500 ریال و سهمیه هر نفر 2000 سهم در نظر گرفته شده باشد، شما باید به میزان 700 هزار تومن حساب خود را شارژ نمایید.

خرید عرضه اولیه سهام

با پایان یافتن مهلت ثبت سفارش و محاسبه تعداد شرکت کنندگان، سهام به شما تخصیص خواهد یافت. معمولا تعداد سهام برای هر فرد از حداکثر سهمیه ای که در نظر گرفته شده بود، کمتر خواهد شد. مابقی مبلغ به حساب کارگزاری شما بر می گردد و می توانید، برای عرضه اولیه بعدی از آن استفاده نمایید.

نحوه معامله عرضه اولیه سهام

سهام عرضه اولیه تخصیص یافته به شما معمولا یک تا دو روز کاری بعد در پرتفوی شما قرار می گیرد و شما قادر به معامله سهم خواهید بود. معمولا تا چندین روز و حتی ماه، صف خرید را در سهام خود شاهد خواهید بود و روزانه دامنه نوسان به حداکثر میزان خود یعنی مثبت 5 درصد خواهد رسید. بعد از گذشت مدتی، معامله گران زمان فروش عرضه اولیه را بعد از رسیدن سهم به ارزش واقعی خود و تشکیل صف های فروش گاه و بیگاه و تحلیل های سهم تشخیص می دهند.

شارژ حساب کارگزاری برای خرید سهم عرضه اولیه

خرید عرضه اولیه در روز دوم

همانطور که در بالا گفتیم، عرضه اولیه متقاضیان بسیاری دارد، بنابراین هیچ فردی پیدا نمی شود که در روزهای دوم یا سوم، دست به فروش سهم خود بزند. از طرفی به دلیل محدود بودن سهمیه تعلق گرفته به هر نفر، خرید مجدد تعداد سهم بیشتر در روز دوم جذاب به نظر می رسد. اما باید گفت، خرید عرضه اولیه در روز دوم بسیار سخت است، البته قطعا غیر ممکن نیست. بسیاری از معامله گران، ترفندهایی را در این زمینه به کار می گیرند. یکی از این ترفندها، بهره مندی از ربات معامله گر است که سفارش خرید آنها را در راس ساعت 8 و نیم و همزمان با باز شدن بازار به عنوان نفرات اول ثبت می کند. بدین ترتیب با کوچکترین عرضه از طرف حقوقی ها، سهم به آنها تعلق می گیرد.

آشنایی با تعاریف، اصطلاحات و مفاهیم اولیه بورس

اگر قصد ورود به بازار سرمایه را دارید، احتمالا افق سرمایه گذاری روشنی را در این بازار متصور هستید. اما این مهم اتفاق نخواهد افتاد جز با آموزش و ممارست در یادگیری مطالب پایه‌ای و اولیه مربوط به سرمایه گذاری در بورس. غفلت از این موضوع در آینده شما را با چالش‌های زیادی مواجه خواهد کرد. اصطلاحات و مفاهیم بنیادی زیادی در بورس وجود دارد که هر کدام از آنها باید به طور مجزا بررسی شوند. اما ما در این مطلب قصد داریم به طور خلاصه تمامی اصطلاحات مربوط به بورس و سهام را معرفی کنیم. سعی کرده ایم این تعاریف را اولویت بندی کرده و به صورت زنجیره‌ای آن‌ها را بیان کنیم و این مطلب، درک هر اصلاح را منوط به درک اصطلاحات پیشین کرده است.

مفاهیم اولیه عمومی درباره سهام و بورس

در این قسمت درباره مفاهیم اولیه و تعاریف مقدماتی بازار سرمایه و سهام آشنا خواهید شد.

بازار اولیه (بانک)

همه ما با بانک‌ها آشنا هستیم. دارایی‌هایی که برای اولین بار توسط شرکت‌های خصوصی یا دولتی عرضه می‌شود در بازاری موسوم به “بازار اولیه” پذیره نویسی می‌شوند و نماد آن در کشور ما «بانک» است.

بازار ثانویه (بورس)

بورس Bourse یک واژه فرانسوی است که در حال حاضر نماد بازار ثانویه است. آن دارایی‌هایی که ابتدا در بازار اولیه مورد معامله قرار گرفته است، در بازار ثانویه یا همان بورس مجددا مورد معامله قرار می‌گیرد.

اوراق بهادار

اوراق بهادار یا Securities یک سند است (واژه ورق به معنی کاغذ نیست) که تضمین کننده‌ی حقوق مالی قابل نقل ‌و ‌انتقال برای مالک آن است. به ‌بیان‌ دیگر به هرنوع سندی که بیان کننده یک ارزش مالی برای مالک آن باشد و قابلیت خرید و فروش داشته باشد، اوراق بهادار می‌گوییم.

اوراق بهادار انواع مختلفی دارد که یک نوع آن “سهام” است. سهام عادی یک نوع دارایی مالی است که نشان‌دهنده سهم مالکیت صاحب آن از یک شرکت است. برای توضیح بیشتر فرض کنید یک شرکت را به 10 سهم تقسیم کرده‌ایم. اگر شما 2 سهم این شرکت را در اختیار داشته باشید به این معنی است که شما مالک یک پنجم این شرکت هستید و در واقع یک پنجم سود یا زیان شرکت به شما تعلق خواهد گرفت.

شرکت‌های بورسی

سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار را شرکت‌های بورسی میگویند.

گروه‌های بورسی

شرکت های بورسی را بنابر زمینه فعالیت آنها در گروه هایی مربوط به همان صنعت دسته بندی میکنند. برای مثال گروه دارویی، خودرویی، پتروشیمی، شیمیایی، بانکی، پالایشگاهی و غیره.

نماد بورسی

در تمامی بورس‌های جهان برای اینکه راحت‌تر بشود اسم هر شرکت را نام برد یک نماد به آن اختصاص می‌دهند. نماد بورسی یک شرکت بورسی معمولا عبارت است از حرف اول گروه بورسی مربوط به آن که نشان دهنده ی صنعتی می باشد که آن شرکت در آن قرار دارد و در ادامه قسمتی از نام شرکت.

شاخص کل

عددی است که با فرمول های خاصی محاسبه میشود و نشان دهنده ی بازدهی و روند بازار است و تغییر آن به منفی یا مثبت نشان دهنده ی تغییر مثبت یا منفی کل ارزش بازار است.

عرضه اولیه

وقتی سهام یک شرکت برای اولین بار قرار است در بورس عرضه شود، بعد از مشخص شدن قیمت گشایش، در یک روز معین برای اولین بار تحت نام عرضه اولیه در بازار به فروش میرسد.

اصطلاحات و تعاریف مربوط به شرکت‌ها

اصطلاحات زیادی درباره مسائل مالی شرکت ها وجود دارد که برخی از آنها عمومی است و برخی فقط مربوط به شرکت های بورسی میباشد. در این قسمت با آنها آشنا خواهید شد.

سال مالی

سهامداران تصمیم گیرنده هر شرکت برای محاسبه ی سود و زیان و مسائل مالی شرکت، یک دوره یک ساله را انتخاب می کنند که در پایان آن دوره، هیئت مدیره موظف به گزارش دادن عملکرد خود در پایان سال مالی میباشد.

سود پیش بینی شده (EPS)

منظور از EPS سود اختصاص یافته به هر سهم یک شرکت است که توسط شرکت در ابتدای سال مالی پیش بینی میشود. هر شرکت وظیفه دارد سود تخمینی خود را بر اساس نظرات مدیران شرکت تخمین می زند و به سهامداران اعلام کند. سود پیش بینی شده یا همان EPS در قیمت سهام تأثیر مستقیم دارد و یکی از ملاک های سرمایه گذاران برای خرید یک سهم است.

تعدیل سود (منفی یا مثبت)

در طی سال ممکن است به دلایل مختلف مدیران شرکت پیش بینی اولیه خود را تعدیل دهند. اگر پیش بینی جدید آنها بیشتر از پیش بینی اولیه سود باشد تعدیل را مثبت و در حالت معکوس تعدیل را منفی می‌گوییم.

سود سالیانه

منظور از سود سالیانه، سود یک شرکت بورسی در یک سال مالی است.

سود تقسیمی (DPS)

عبارت است از سودی که پس از کسر مالیات به ازاء هر سهم توسط شرکت ها به سهام داران پرداخت می‌گردد.

نسبت قیمت به درآمد (P/E)

حاصل قیمت سهم به درآمد آتی آن می باشد. اگر پی به ای بالاتر از ۵ بود، نشان دهنده ی این است که سهامداران به روند سوددهی آن اعتماد بیشتری دارند و بر این باورند که سود شرکت در سال جاری و یا سال های آتی رشد خوبی خواهد داشت و یا گاهی نشان می دهد سهامداران بر این باورند که سود شرکت خیلی بالاتر از مبلغ اعلامی می باشد و شرکت در اعلام سود محافظه کاری به خرج داده است. پی به ای های پایین نشان می دهد، سهامداران به آینده شرکت مشکوک هستند و معتقدند شرکت روند سوددهی خود را سال های آتی به حد لازم رشد نخواهد داد و یا حتی کمتر خواهد کرد. پی به ای پایین می تواند این نکته را هم خاطر نشان کند که بازار معتقد است شرکت سود اعلامی خود را خیلی رویایی ارائه داده است و نمی تواند این رقم را پوشش دهد.

قیمت اسمی سهام

قیمت اسمی سهم همان قیمت اولیه سهم در بازار اولیه است که برای همه سهام ها برابر 100 تومان است. قیمت اسمی تنها بیانگر قیمت اسمی سهم است نه قیمت رسمی آن! بر روی اوراق هر سهم قیمت اسمی را 100 تومان درج میکنند تا بعدا خود بازار به نسبت عرضه و تقاضا، قیمت تعادلی آن را مشخص ‌کند.

سرمایه‌ی شرکت

سرمایه یک شرکت در بازار بورس تهران از ضرب تعداد سهام آن در عدد 100 تومان به دست می آید. همچنین برای تعیین تعداد سهام یک شرکت، سرمایه آن را تقسیم بر عدد 100 تومان می کنند.

مجمع عمومی سالیانه

گردهمایی سهامداران و مدیران شرکت ها که برای ارائه وضعیت شرکت و تعیین سود، حداکثر چهار ماه بعد از پایان سال مالی شرکت ها تشکیل می گردد و همه سهامداران، (حتی اگر یک سهم آن شرکت را داشته باشند) میتوانند در آن شرکت کنند.

مجمع فوق العاده

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

گردهمایی سهامداران و مدیران شرکت ها که برای تغییرات اساسی در اساسنامه شرکت ها بمانند تغییر سال مالی یا تغییر محل شرکت و یا تصویب طرح توجیهی افزایش سرمایه تشکیل می شود.

افزایش سرمایه

عبارتست از تجزیه سهام شرکت ها به تعداد بیشتر. این کار به دلایل مختلفی از جمله بهبود ساختار مالی شرکت و تامین مالی شرکت. افزایش سرمایه در واقع به معنی ایجاد تعدادی سهم جدید است که به سهامداران قبلی و جدید به فروش می‌رسد. هزینه خرید این سهام جدید 100 تومان (قیمت اسمی) به علاوه قیمت حق تقدم است.

حق تقدم

فرمی است که بعد از اعمال افزایش سرمایه ایجاد می‌شود که برای سهامداران قبلی ارسال شود تا آنها در خصوص حق تقدم سهام خود تصمیم گیری نمایند. در این موارد سهامدار مختار است که وجه حاصل (100 تومان به ازای هر سهم حق تقدم) از اضافه سهام را پرداخت نماید تا صاحب سهام مورد نظر گردد یا آن را به افراد جدیدی واگذار نماید. بعد از اخذ تصمیم این گواهینامه به مبدأ بازگشت داده خواهد شد تا مراحل اجرای آن صورت گیرد. اگر کسی از قبل سهام باشد میتواند حق تقدم اختصاص یافته به او را بفروشد. اگرم کسی تمایل داشته باشد میتواند این حق تقدم ها را بخرد و بعد از پرداخت 100 تومان، این حق تقدم ها تبدیل به سهم خواهند شد.

نکته: ممکن است در دریافت مفهوم حق تقدم و افزایس سرمایه کمی دچار مشکل شده باشید، نگران نباشید این امر طبیعی است. در آینده نزدیک در یک مقاله جامع درباره آن توضیح خواهیم داد.

شرکت های هولدینگ

شرکت هولدینگ به شرکتی می گویند که نسبت به ابتیاع و تهیه درصد از سهام دیگر شرکت ها (تا آن حد که بتواند هیئت مدیره آن شرکت را کنترل نموده و حق رأی اصلی را داشته باشد) اقدام نماید.

سهام شناور آزاد

به نسبتی از سهام یک شرکت که در بازار قابل معامله است و با اهداف مدیریتی توسط سهامداران کنترل کننده نگهداری نمی شود و در فرایند معاملات حضور دارد گفته می شود.

ترازنامه شرکت

ارزیابی قدرت مالی و نقدینگی هر شرکت از طریق اندازه گیری داراییها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام صورت می آشنایی اولیه با بورس گیرد. این اطلاعات در صورت مالی تحت عنوان ترازنامه شرکت ارائه می شود.

اصطلاحات مربوط به سهامدارها

سهامدار شدن نیاز به پیش زمینه هایی مثل دریافت کد بورسی و مراجعه و ثبت نام کاربری در یک کارگزاری دارد. در این قسمت با این موارد آشنا خواهید شد.

سرمایه گذاری در بورس

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به معنای خرید سهام یک یا چند شرکت بورسی است که معمولا با دو دیدگاه انجام می شود. بهره بردن از روند قیمت سهم به معنای اینکه سهمی را در قیمتی بخریم و با قیمت بالاتری به فروش برسانیم، و یا سرمایه گذاری برای بهره بردن از سود سالیانه سهم که البته مورد دوم رشد قیمت را در زمان فروش نیز شامل می‌شود.

شرکت‌های کارگزاری

کارگزاری‌ها بنگاه‌های معاملاتی هستند که خرید و فروش سهام توسط آنان صورت می گیرد. کارگزاری ها از اعتبار بالایی برخوردار هستند و می‌توانید مانند یک بانک به آنها اعتماد کنید. در این معاملات آن ها وکیل تام الاختیار فروشنده و خریدار هستند. دفاتر شرکت‌های کارگزاری در تمامی شهرها وجود دارند.

کد معاملاتی یا کد بورسی

برای اینکه بتوانید به خرید و فروش هام در بورس بپردازید، گرفتن کد بورسی الزامی است. هر فرد باید یک کد بورسی برای معامله کردن در بورس بگیرد. کد بورسی عبارتست از کدی ثابت که به سهامداران اختصاص داده می شود تا در هنگام خرید و فروش سهام از آن استفاده کنند. این کد متشکل از سه حرف اول نام خانوادگی افراد به همراه یک عدد ثابت است که در معاملات سهام کارکردی مشابه شماره حساب در نقل و انتقالات بانکی را دارد. برای دریافت کد بورسی باید به یکی از دفاتر شرکت‌های کارگزاری بورس مراجعه کنید.

پرتفو (Portfolio)

پرتفو یا پرتفوی عبارتست از سبدی متشکل از سهام شرکتهای مختلف بورسی. منظور از سبد سهام همین موضوع است. سرمایه گذاران برای کاهش ریسک سرمایه گذاری، به جای خرید سهام یک شرکت، سرمایه خود را در چند شرکت پخش می‌کنند. اکثر قریب به اتفاق کارشناسان اقتصادی حتی در بهترین حالتهای تحلیلی، خریدن تنها یک سهم یا اصطلاحاً تک سهم شدن را توصیه نمی کنند.

سهامدار عمده

طبق قانون به شخص حقیقی یا حقوقی که بیش از ۵٪ از سهام یک شرکت بورسی یا غیر بورسی را دارا باشد سهامدار عمده می‌گویند. سهامدار عمده میتواند در تصمیماتی که در مجامع بر گزار می شود موثر باشد.

اصطلاحات و مفاهیم مرتبط به معاملات و تحلیل سهام

اصلاحات زیادی درباره نحوه انجام معاملات و مسائل مربوط به قیمت‌ سهام وجود دارد. این قسمت برخی از مهم ترین تعاریف مربوط به معاملات سهام آورده شده است.

قیمت پایانی سهم

قیمت رسمی سهم است که در واقع قیمت پایانـی سهام یک شرکت نشان دهنده میانگین قیمت‌های آن سهم در طول روز است که براساس آن قیمت‌ها مورد داد و ستد قرار گرفته است.

نوسان قیمت سهام

بر طبق قوانین بورس اوراق بهادار تهران حداکثر نوسان قیمت یک سهم در یک روز از مثبت 5٪ تا منفی 5٪ طی روز می تواند باشد. برخی از سهام نیز بازه نوسانی 10 یا 6 درصدی دارند که بعدا درباره آن بیشتر توضیح آشنایی اولیه با بورس خواهیم داد.

حجم مبنا

حداقل تعداد برگه سهمی که باید مورد معامله قرار گیرد تا سهم در پایان روز قیمتی به ثبت برسد.

صف خرید و فروش

چنانچه خریداران زیادی در طی روز یک سهم در قیمت +۵٪ باشند می گویند صف خرید ایجاد شده است و چنانچه تعدا زیادی فروشنده سهم در قیمت -۵٪ باشند می گویند صف فروش ایجاد شده است. این اتفاق به این دلیل میافتد که قیمت یک سهم در یک روز در یک بازه خاص میتواند نوسان کند.

قیمت لحظه‌ای

به قیمت یک سهم در هر لحظه از ساعات معاملاتی (9 تا 12:30) قیمت لحظه ای میگویند.

تحلیل تکنیکال

به بررسی تکنیکی نمودار خطی قیمت و حجم معاملات تحلیل تکنیکال میگویند. تحلیل تکنیکال در واقع یک علم است که به شما این امکان را می‌دهد تا با استفاده از روش‌ها و تکنیک‌هایی که شامل یکسری ابزارها و نرم افزارها، نمودارها، ریاضیات، اندیکاتورها و یک سری داده مثل قیمت سهم در گذشته و حجم معاملات، به‌پیش‌بینی قیمت‌ها در آینده بپردازید.

تحلیل بنیادی

به تحلیل صورت‌های مالی شرکت ها و تحلیل فاکتورهایی که میتواند در آینده بر روند سودسازی یک شرکت تاثیر گذار باشد، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال می‌گویند.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

دوره آموزش بورس مجتمع فنی تهران

دپارتمان بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران اقدام به برگزاری پکیج عالی سرمایه گذاری در بورس نموده است. در این دوره با بهره ­گیری از اساتید با سابقه و مجرب حوزه بازارهای مالی تمامی مفاهیم مورد نیاز هنرجویان جهت ورود موفق به بازارهای سرمایه تهیه و تنظیم شده، به گونه ای که هنرجویانی که قبل از حضور در دوره فاقد اطلاعات اولیه در این حوزه بوده اند نیز بتوانند دانش لازم جهت ورود به بازار بورس را در مجتمع فنی نیاوران کسب کنند.

دوره آموزش بورس مجتمع فنی تهران ( بلند مدت )

مزیت این دوره بورس نسبت به دوره­ های کوتاه مدت موجود این است، که هنرجو زمانی قریب به 4.5 ماه را به یادگیری اختصاص می­دهد که در آن کلیه مفاهیم تحلیل بنیادی، تکنیکال ، مدیریت سرمایه گذاری و بسیاری از استراتژی های معاملاتی را به صورت فشرده فراگرفته و همزمان در طول دوره های مجتمع فنی تهران از پشتیبانی و تجربه اساتید بهره ­مند می­گردند که خود راهگشای بسیاری از مسائل و ابهامات پیشروی دانشجو خواهند بود.

دوره جامع بورس

دوره جامع بورس از جمله مهمترین و کاملترین دوره های آموزشی در حوزه بورس و سرمایه گذاری است. در دوره جامع بورس شما با فراگیری اصولی و تخصصی انواع روش های معامله گری ، دانش و تکنیک لازم جهت انجام معاملات پرسود و کم خطر در بورس و سایر بازارهای سرمایه گذاری را کسب خواهید نمود. در واقع شما با شرکت در دوره جامع بورس و فراگیری دانش و تخصص لازم ، به یک سرمایه گذار بی رقیب در سرزمین بورس و بازارهای سرمایه تبدیل خواهید شد.

این دوره آموزشی محبوب ، توسط دپارتمان بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران نمایندگی نیاوران ارائه شده و زیر نظر مجرب ترین اساتید بورس ایران برگزار می گردد.

آموزش سرمایه گذاری در بورس

برای شروع آموزش سرمایه گذاری در بورس، ابتدا باید با مفاهیم اولیه بورس آشنا شوید. بازار بورس یا BOURSE به شبکه ای از سرمایه گذاران، خریداران و فرشندگان سهام و کالا اطلاق می شود که بر اساس قوانین کارآمد و چهارچوب های مشخص، به سرمایه گذاری در عرصه های گوناگون، می پردازند و با کسب شناخت از وضعیت بازار و تحلیل علمی رخدادهای آن، درمورد آینده فعالیت های اقتصادی گوناگون قضاوت کرده و سرمایه های خود را در مجاری مناسب، به جریان می اندازند تا سود کسب نمایند.

واژه بورس از نام سرمایه داری بلژیکی به نام «Van der Beurze» گرفته شده است. گفته می شود که معامله گران، در مقابل خانه او گرد می آمدند و به خرید و فروش می پرداختند. اما امروزه اغلب معاملات، به طور رو در رو و حضوری و یا در مکانی فیزیکی انجام نمی گیرد، بلکه اغلب فعالان بورس، به صورت آنلاین و از طریق اینترنت به معامله می پردازند.

از آنجایی که یکی از اهداف اصلی شکل گیری بازار بورس، تجمیع سرمایه و گردآوری سرمایه های خرد در دست افراد عادی است، می توانید فعالیت و سرمایه گذاری در آن را حتی با مبالغ اندک آغاز نمایید.

به طور کلی بازار بورس به دو بخش بورس کالا و بورس اوراق بهادار تقسیم می شود. در بازار بورس کالا، انواع کالا، به ویژه مواد خام، در معرض خرید و فروش قرار می گیرند و در بورس اوراق بهادار نیز اوراق بهادار، اوراق قرضه و سهام، عرضه می شود. لازم به ذکر است مباحث آموزشی ارائه شده در دوره بورس مجتمع فنی نیاوران، هم به بورس اوراق بهادار اختصاص دارد و هم مسائل مربوط به بورس کالا را در بر می گیرد.

کلاس آموزش بورس

در کلاس آموزش بورس ، پس از آشنایی با مبانی و اصول اولیه سرمایه گذاری ، به آموزش انواع روش های تحلیلی پرداخته می شود. روش هایی همچون تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی که دانش و تخصص لازم جهت تحلیل و ارزیابی بورس و سایر بازارهای سرمایه را در اختیار شما می گذارد. از دیگر مواردی که در کلاس آموزش بورس مورد بررسی قرار می گیرد نیز می توان به موارد زیر اشاره کرد :

• آشنایی با بورس و انواع بازارهای سرمایه
• آشنایی با تعاریف و اصطلاحات پرکاربرد بورس
• آموزش راه های ورود به بورس و شروع سرمایه گذاری مطمئن
• آموزش ارزیابی صحیح سهام
• آموزش انواع استراتژی ها و تکنیک های مطمئن و کاربردی معامله گری
• آموزش روش های آزمون و خطا و آشنایی با ریسک پذیری آگاهانه
• آشنایی با شرایط حقوقی انواع بازارهای سرمایه گذاری
• آموزش تحلیل تکنیکال
• آموزش تحلیل بنیادی
• و…

پیش نیاز دوره بورس :

در دوره بورس مجتمع فنی تمامی مباحث آموزش بورس مقدماتی تا پیشرفته آموزش داده می شود . و دانشجویان این دوره آموزشی به هیچ پیش نیازی نیاز نخواهند داشت .

چرا در دوره بورس شرکت کنیم

در دنیای امروز ، بورس به یکی از پرمخاطب ترین حوزه های سرمایه گذاری ، در میان تمامی اقشار جامعه تبدیل شده است. حتی بسیاری از افرادی که از درآمد کم یا متوسطی برخوردارند ، با ورود به بورس ، سعی در افزایش سرمایه خود دارند. همین امر موجب استقبال بیش از پیش عموم مردم از دوره جامع بورس و مقالات آموزشی این حوزه شده است.

گرچه مقایسه سوددهی آشنایی اولیه با بورس بورس با سایر بازارهای سرمایه گذاری همچون بازار ارز ، طلا ، سکه و … به فاکتورها و شرایط مختلفی بستگی دارد ، اما به گفته اکثر کارشناسان و سرمایه گذاران کارکشته ، سرمایه گذاری در بورس در بسیاری از اوقات می تواند خیلی سودده تر از سایر بازارهای سرمایه گذاری باشد. اما مطمئناً معامله گری در بورس ، در عین پرسود بودن ، بسیار پیچیده تر و پر ریسک تر نیز خواهد بود.

به همین دلیل است که امروزه دوره های آموزشی زیادی تحت عنوان دوره جامع بورس ، دوره تحلیل تحلیل تکنیکال ، دوره تحلیل بنیادی و … برای آموزش روش ها و تکنیک های اصولی سرمایه گذاری مطمئن در بورس ، درحال برگزاری می باشند.

عرضه اولیه چیست و زمان خرید و فروش آن چه موقع است؟

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه (به انگلیسی: (Initial Puplic Offering (IPO) از آنجایی که با مبلغ سرمایه‌گذاری کم، سود خوبی را با ریسک خیلی کم و یا بدون ریسک نصیب سهامداران می‌کند، از محبوبیت بالایی در میان اهالی بازار سرمایه مخصوصا کسانی که به تازگی وارد سرمایه‌گذاری در بورس شده‌اند، برخوردار است. سابقه عرضه‌های اولیه را که بررسی می‌کنیم، این نکته دیده می‌شود که اکثر قریب به اتفاق آنها سودهای چند ده درصدی داشته‌اند. در مقاله حاضر، تلاش می‌شود نکات مربوط به این عرضه‌های اولیه و همچنین، نکات لازم در مورد زمان و نحوه خرید و فروش این سهام ارائه شود.

عرضه اولیه چیست؟

هنگامی که شرکتی پس از طی کردن مراحل پذیرش در سازمان بورس اوراق بهادار، برای اولین بار سهامش در بورس معامله می‌شود، اصطلاحا عرضه اولیه گفته می‌شود. نکته‌ای که همواره می‌بایست در نظر گرفت این است که مکانیسم عرضه و تقاضا ذات بازار سرمایه است و حتی ممکن است به خاطر مولفه‌هایی مانند قیمت‌گذاری گران سهم مربوطه، حتی همین عرضه‌های اولیه نیز با استقبال مواجه نشوند.

به طور کلی، خرید و فروش و معامله‌گری در بورس، کار حرفه‌ای و تخصصی است و نباید تصور کرد که تمامی سهام موجود در بورس مانند عرضه‌های اولیه سودآور هستند. انواع تحلیل‌های بنیادی، تکنیکال و روانشناسی بازار در موفقیت شما در بورس موثر خواهد بود. اما اگر به تازگی وارد این بازار شده‌اید و تمایل دارید که از فرصت‌های سرمایه‌گذاری آن استفاده کنید ولی دانش تخصصی و زمان کافی برای رصد بازار ندارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس بهترین گزینه‌ای است که می‌توانید به آن فکر کنید.

حتی اگر تجربه معامله‌گری در بورس دارید نیز پیشنهاد می‌شود به منظور مدیریت ریسک، مقداری از دارایی خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو اختصاص دهید.

چه شرکت‌هایی می‌توانند در بورس عرضه شوند؟

به طور کلی، هر شرکتی هنگام ثبت در سازمان ثبت شرکت‌ها در یکی از دسته‌های سهامی، مسئولیت محدود، تضامنی، مختلط غیر سهامی، مختلط سهامی، نسبی و تعاونی تولید و مصرف قرار می‌گیرد.

شرکت سهامی یعنی شرکتی که سرمایه آن به سهام تقسیم شده و مسئولیت هر فرد به میزان سرمایه یا تعداد سهامی است که در آن شرکت سرمایه‌‎گذاری کرده است. شرکت‌های سهامی به دو گروه عمده سهامی عام و سهامی خاص تقسیم می‌شوند که هر یک قوانین مربوط به خود را دارند. بارزترین تفاوت این دو گروه، در مالکیت سهام آنهاست. در شرکت‌های سهامی عام، مالکیت بیش از 51 درصد از سهام شرکت می‌بایست در دست عموم مردم باشد. بنابراین، تنها شرکت‌های سهامی عام می‌توانند در بورس عرضه اولیه داشته باشند.

چطور از زمان عرضه‌های اولیه مطلع شویم؟

هنگامی که عرضه اولیه یک شرکت در بازار بورس ارائه می‌شود، به این معنا نیست که شرکت به تازگی تاسیس شده است بلکه به این معناست که به تازگی مجوز خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

آگهی عرضه‌های اولیه حداقل دو روز کاری قبل از برگزاری عرضه اولیه، توسط سازمان بورس منتشر می‌شود. در آگهی مذکور، می‌توان نام نماد، تعداد سهام قابل سفارش و همچنین بازه قیمتی مجاز برای ثبت سفارش را مشاهده کرد. قبل از آغاز عرضه اولیه، کلیه گزارش‌های مالی شرکت مورد نظر در سایت کدال بارگذاری می‌شود. بنابراین، تحلیل بنیادی سهم توسط سهامداران امکانپذیر بوده اما به دلیل فقدان چارت قیمتی، تحلیلگران تکنیکال قادر به تحلیل نخواهند بود.

چرا عرضه های اولیه معمولا سودده هستند؟

از آنجایی که شرکت‌ها برای جذب نقدینگی مردم، نیازمند استقبال ایشان هستند، می‌بایست سهام خود را با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خود به فروش برسانند. لذا بدین خاطر است که معمولا این عرضه‌ها با سودآوری همراه هستند.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

گام اول: آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه

تعداد عرضه‌های اولیه چندان زیاد نیست. معمولا چندین بار در سال عرضه می‌شوند به عنوان مثال، در سال 1397 در مجموع 22 عرضه اولیه انجام گرفت. برای آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه می‌بایست اخبار سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری مرتبط را دنبال کرد. اغلب کارگزاری‌ها نیز زمان عرضه‌های اولیه را به مشتریان خود آشنایی اولیه با بورس اطلاع می‌دهند.

با کلیک بر روی گزینه پیام جدید ناظر بازار، می‌توانید پیغام‌های ناظر بازار را برای نمادهای مختلف ببینید. زمان و چگونگی ارائه عرضه‌های اولیه، معمولا بین ساعات 10 الی 13، در این قسمت اعلام خواهد شد. در پیام ناظر بازار در خصوص عرضه اولیه می‌توانید اطلاعات ذیل را به دست آورید:

• تاریخ عرضه اولیه
• تعداد کل سهام قابل عرضه
• ساعت مجاز برای ثبت سفارش
• سهمیه هر نفر (هر کد معاملاتی)
• بازه قیمت هر سهم
• سایر شرایط ورود سفارش

گام دوم: ارسال و ثبت سفارش

برای خرید عرضه اولیه ابتدا باید کد بورسی داشته باشید. پس از دریافت کد بورسی، کارگزاری، نام کاربری و رمز عبور ورود به سیستم معاملاتی آنلاین را برای شما ارسال می‌کند. پس از مطلع شدن از جزییات عرضه اولیه با مشاهده پیام ناظر، می‌بایست موجودی حسابتان نزد کارگزاری را با پرداخت آنلاین و رمز دوم افزایش دهید و سفارش خرید عرضه اولیه را در ساعت مشخص شده ارسال نمایید. هنگام خرید عرضه اولیه، سهمیه هر فرد (هر کد معاملاتی) مشخص است و اگر سفارش خرید را بیش از این مقدار قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نخواهد گرفت.

برای خرید حتما به قیمت مجاز توجه نمایید. از آنجا که معمولا تقاضا برای سهام عرضه اولیه ای زیاد است، سقف قیمتی می‌بایست انتخاب شود. نکته‌ای که باید در نظر گرفت این است که اگر سفارش خرید حتی یک ریال کمتر از قیمتی که به اصطلاح مچ می‌شود (معامله با آن قیمت انجام می‌شود) ثبت شود، به این سفارش هیچ سهمی نمی‌رسد.

برای محاسبه موجودی لازم برای خرید عرضه اولیه کافیست سهمیه هر نفر را در حداکثر قیمت مجاز ضرب کنید تا حداکثر سرمایه لازم را به دست آورید. به عنوان مثال، اگر حداکثر قیمت عرضه آشنایی اولیه با بورس 2145 ریال و سهمیه هر نفر حداکثر 1500 سهم باشد، حداکثر مبلغ مورد نیاز برای خرید 321750 تومان می‌شود. پس از پایان ارسال سفارش، پیغام موفقیت‌آمیز بودن ارسال سفارش مشاهده می‌شود.

گام سوم: بررسی و تحلیل نتیجه

تخصیص سهام به هر کد معاملاتی پس از پایان زمان اعلام شده برای خرید انجام می‌شود. بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آنها، سهام را بین شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند. که به این فرایند خرید و تخصیص سهام، اصطلاحا بوک بیلدینگ می‌گویند.

چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟

افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه‌های اولیه، مانند تمامی سهام موجود در بازار سرمایه به عرضه و تقاضا مربوط می‌شود. از این رو، تا زمانی که صف خرید عرضه‌های اولیه ادامه دارد، بهتر است به سهامداری ادامه دهید، پس از آنکه صف خرید از نظر حجم کاهش پیدا کرد و در طرف عرضه بیشتر شد، می‌توان اقدام به پس‌انداز سود کرد. در این راستا، به نکات زیر توجه نمایید:

• برخی از سهام پس از متعادل شدن، بازدهی را تحت عنوان بازدهی ثانویه تجربه می‌کنند. البته یافتن سهام مستعد برای رشد ثانویه تا حد زیادی به قدرت شما در تحلیل و تکنیک تابلوخوانی بستگی دارد.
• از آن‌جا که عرضه اولیه شرکت‌های بزرگ نیاز به حجم بسیار زیادی نقدینگی دارند، معمولا بازدهی این نوع عرضه‌‌های اولیه کمتر است. با این حال از نظر کمیت، مقدار سود بیشتری خواهند داشت.

چرا قیمت سهام شرکت‌ها پس از عرضه اولیه رشد می‌کند؟

به طور کلی، یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از عرضه اولیه، محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری توسط سرمایه‌گذاران و همچنین محدودیت در تعداد سهام عرضه شده است. علاوه بر این، سهام شرکت‌ها معمولا در چنین مواقعی کمی ارزان‌تر از ارزش ذاتی که آشنایی اولیه با بورس توسط تحلیل‌گران برآورد شده است، عرضه می‌شود تا برای سرمایه‌گذاران جذابیت داشته باشد.

وقتی سهام شرکتی ارزان‌تر از ارزش واقعی خود به فروش برسد، طبیعتا تقاضا برای آن سهم نیز افزایش خواهد یافت. هرچه قیمت عرضه اولیه سهم نسبت به ارزش واقعی آن کمتر باشد، جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران بیشتر خواهد بود. این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، باعث می‌شود تا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد کند.

بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه‌گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده‌اند و در سود هستند، به تدریج تقاضا برای سهم کاهش پیدا می‌کند. در این مواقع، اصطلاحا گفته می‌شود که سهم متعادل شده است. پس از متعادل شدن سهم، سرمایه‌گذاران به تدریج با آن سهم نیز مثل سایر سهم‌های بازار برخورد می‌کنند. از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. حتی اگر آن سهم زیاد و به شکل هیجانی رشد کرده باشد، احتمال دارد افت زیادی را نیز تجربه کند.

روش حراج (اولویت زمان) در عرضه اولیه چیست؟

به طور کلی مکانیسم حراج در بورس ابتدا به قیمت و در مرحله بعد به زمان ارسال سفارش بستگی دارد. سال‌های گذشته به این صورت بود، که هر فردی که سفارش خود را زودتر ثبت می‌کرد، می‌توانست سهام عرضه اولیه را خریداری کند، در غیراینصورت از سهامداری این عرضه ها در روز اول محروم می‌ماند. با توجه به اینکه روش حراج منسوخ شده و دیگر استفاده نمی‌شود، از توضیح آن اجتناب می‌کنیم.

روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) در عرضه اولیه چیست؟

با توجه به استقبال گسترده سهامداران برای شرکت در عرضه‌های اولیه، چند سالی می‌شود که بورس اوراق بهادار تهران از روش بوک بیلدینگ برای ثبت سفارش استفاده می‌شود. در این روش اولویت زمانی برای ثبت سفارشات عرضه اولیه وجود ندارد، در واقع مهم نیست که دقیقا در چه ساعتی در بازه زمانی دو ساعته مشخص شده، سفارش خرید ثبت می‌شود.

از این رو اگر انجام سفارش در سقف قیمتی اعلام شده انجام شده باشد، حتما تعدادی سهام ولو کمتر از مقدار سفارش داده شده، تخصیص داده خواهد شد.

با توجه به اینکه در بوک بیلدینگ تمامی سفارش‌دهندگان در یک قیمت مشمول دریافت سهام می‌شوند، ممکن است تعداد سهام کمتری نسبت به سفارش ثبت شده خود را دریافت کنید.

در روش بوک بیلدینگ هر کد بورسی تنها مجاز به یک بار ثبت سفارش است. بنابراین، اگر دو بار اقدام به ثبت سفارش کنید یکی از سفارشات شما حذف خواهد شد. لارم به ذکر است کد سهامداری یا همان کد بورسی ارتباطی با کارگزاری نداشته و شما نمی‌توانید از طریق دو یا چند کارگزاری، اقدام به خرید چند باره عرضه های اولیه کنید.

اگر دانش تخصصی و زمان محدود برای تحلیل و رصد بازار دارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تحت عنوان صندوق‌های سرمایه گذاری و یا سبدگردانی، گزینه‌ای است که می‌بایست به صورت جدی به آن توجه کنید. طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو، متناسب با ریسک و شرایط مالی هر فرد، طرح منحصر به او را پیشنهاد می‌دهد.