فروشندگان کال مارجین شدند
گروه بورس کالا - طیبه شهبازی: با افزایش نگرانی‌ها نسبت به وضعیت اقتصادی آمریکا در پی برخی آمار منتشر شده در پایان هفته گذشته، قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی باز هم افزایش یافت تا با رسیدن به ۱۳۳۰ دلار، بالاترین رقم در بیش از سه ماه و نیم گذشته را ثبت کند. قیمت طلا در هفته گذشته نیز ۴ درصد افزایش یافت که بیشترین رشد هفتگی از ماه آگوست بود. در این میان برخی پیش بینی‌ها حکایت از تداوم روند افزایش قیمت این فلز و بازگشت طلا به قیمت ۱۴۱۷ دلار که در آگوست ۲۰۱۳ به ثبت رسانده بود دارد. به این ترتیب یک بار دیگر وضعیت نا به‌سامان اقتصادی آمریکا به نفع طلا تمام شد.
گروه بورس کالا - طیبه شهبازی: با افزایش نگرانی‌ها نسبت به وضعیت اقتصادی آمریکا در پی برخی آمار منتشر شده در پایان هفته گذشته، قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه بازار جهانی باز هم افزایش یافت تا با رسیدن به 1330 دلار، بالاترین رقم در بیش از سه ماه و نیم گذشته را ثبت کند. قیمت طلا در هفته گذشته نیز 4 درصد افزایش یافت که بیشترین رشد هفتگی از ماه آگوست بود. در این میان برخی پیش بینی‌ها حکایت از تداوم روند افزایش قیمت این فلز و بازگشت طلا به قیمت 1417 دلار که در آگوست 2013 به ثبت رسانده بود دارد. به این ترتیب یک بار دیگر وضعیت نا به‌سامان اقتصادی آمریکا به نفع طلا تمام شد.
در همین حال از ابتدای هفته جاری، حتی زمانی که بازارهای جهانی طلا در تعطیلات به سر می‌بردند سکه‌های نقدی و آتی به‌طور مداوم افزایش قیمت گرفته‌اند، اما روز گذشته با آغاز مجدد معاملات طلا در بازارهای جهانی، قیمت طلا به‌طور مداوم در بالای سطح ثبت شده در پایان دادوستدهای روز جمعه (۱۳۱۸ دلار) نوسان می‌کرد و در کمترین و بیشترین قیمت - تا ساعت ۱۵:۳۰ این روز به وقت تهران - به ترتیب ۱۳۲۰ و ۱۳۳۰ دلار بود و این باعث شد تا سکه دوباره صعود کرده حباب مثبت بگیرد، در حالی که قیمت دلار تقریبا ثابت بود و در ساعت‌هایی کمی ریزش را هم تجربه کرد.
آتی سکه در این روز به تبع اونس طلا بر قیمت‌ها افزود و این افزایش به بیش از ۲۰ هزار تومان تا میانه معاملات رسید. با اعلام قیمت سکه نقدی، شاهد افزایش ۶ هزار تومانی آن بودیم. به این ترتیب بهای سررسید اسفند آتی ۲۴ هزار تومان بالاتر از قیمت نقدی بود.
روز گذشته بهای سکه نقدی بیش از ۱۲ هزار تومان بالا رفت و قیمت این سکه را به ۹۴۲ هزار تومان رساند. در این زمان سررسیدهای آتی هم کمی بر شدت افزایش قیمت‌ها افزودند. به این ترتیب سکه تمام بهار آزادی بازار نقدی روز گذشته به قیمت ۱۶ آبان امسال نزدیک شد؛ قیمتی که از آن زمان تا این روز نتوانسته بود به آن بازگردد. سکه‌های آتی هم از این افزایش قیمت‌ها جان گرفتند و بازگشت معامله گران به این بازار موجب شد تا حجم معاملات روزانه این بازار در روز یکشنبه (بیش از ۱۵ هزار قرارداد معامله شده) در مقایسه با
۲۷ دی ماه امسال (بازه یک ماهه) ۵/۱۱ برابر رشد کند. در این روز البته بسیاری از فروشندگان آتی به دلیل بالا رفتن قیمت‌ها کال مارجین شدند.
به اعتقاد برخی کارگزاران این بازار، روند کال مارجین شدن فروشندگان آغاز شده و بر اختلاف میان سررسیدها هم افزوده شده است؛ به همین دلیل پیش بینی می‌شد روز گذشته هم این اتفاق تکرار شود. در پی تداوم افزایش قیمت‌ها میانگین قیمت تسویه روزانه سررسیدهای آتی برای پنج روز متوالی، در حال نزدیک شدن به یک میلیون تومان است به همین دلیل روز گذشته پیش بینی می‌شد که بورس کالا باز هم بر میزان وجه تضمین اولیه بیفزاید.
زمانی که بازار شاهد افزایش قیمت‌ها است، پول از حساب فروشنده به حساب خریدار واریز می‌شود و حساب فروشنده را تحت فشار قرار می‌دهد تا جایی که موجودی او از میزان وجه تضمین اولیه کمتر می‌شود. حال در چنین شرایطی که بورس کالا بر میزان وجه تضمین مورد نیاز افزوده، بالا رفتن قیمت ها، هرچه بیشتر فروشندگان را تحت تاثیر قرار داده و آنها را کال مارجین می‌کند. در نهایت این روند افزودن بر وجه تضمین در مواقع صعود قیمت، مکانیزم طبیعی این بازار است اما در مواقعی به صعود بیشتر می‌انجامد که به ضرر فروشندگان است. بستن موقعیت فروش به معنی ایجاد موقعیت خرید بیشتر است و این یعنی افزایش قیمت که در نتیجه آن دوباره عده‌ای دیگر از فروشندگان کال مارجین می‌شوند. از طرفی سود آربیتراژ آتی که تا دو هفته گذشته ۶ درصد بود، حالا به ۱۵ درصد در سال افزایش یافته است.
به هر ترتیب آنچه مسلم است این است که سکه توجهی به نوسانات محدود دلار ندارد و حتی بیش از تحرکات اونس طلا بر قیمت‌ها می‌افزاید. در حالی که صعود قیمت سکه ادامه‌دار شده، رئیس اتحادیه کشوری طلا و جواهر می‌گوید: این قیمت‌ها ناپایدار است و در آینده نزدیک بهای طلا به قیمت روزهای گذشته باز خواهد گشت.
به گفته کشتی‌آرای اکنون حجم تقاضا برای سکه‌های کوچک بیشتر است و در روزهای پایانی سال افرادی که سکه را برای افزایش قیمت نگهداری کرده‌اند در بازار عرضه خواهند کرد. در چنین شرایطی که شاخص بورس اوراق هم بهبود یافته، آیا نگاه‌ها معطوف به سکه خواهد ماند یا خیر و در این میان تقاضای شب عید هم نمی‌تواند از نظر دور بماند، هرچند این تقاضا بیشتر برای سکه‌های ربع و گرمی است.
شرکت کنندگان معتقدند که تورم به انقباض سیاست پولی و تعدیل مرتبط با آن در فع
تحلیل های روزانه یکشنبه بیست و هفت شهریور ۱۴۰۱ بازار سرمایه
دوباره یک کال مارجین دیگر چند روز پیش یکی از اعضای گروه محترم پیامی گذاشتن
پنجشنبه بیست و هفت مرداد ، سیگنال، بازار
❌دوباره یک کال مارجین دیگر❌
چند روز پیش یکی از اعضای گروه محترم پیامی گذاشتن تو گروه که یکی از کانال داران به اسم کمیل حسابشونو کال مارجین کرده و شخصا خواستم تمام مدارک رو برام بفرستن تا از صحت کال و این که حساب واقعا برا خودشونه یا نه بفرستن که زحمت کشیدن و تمام مدارک رو واسم فرستادن
حالا درسته مبلغ بسیار زیادی نیس اما باور کنین همین مبلغا رو خیلیا هفته ها و روزها زحمت میکشن و به دست میارن و خروج از وضعیت کال مارجین میتونن جمعش کنن و به امید این که بخوان یه سودی از این بازار ببرن و سرمایشونو زیاد کنن یهویی کل پولی که با همه زحمت جمعشون کردن یکی میاد به راحتی به باد میدن
❌❌بارها تذکر و هشدارهایی رو دادیم که مدیریت اکانت میدین به دستی کسی یا سیگنال میگیرین و یا هر چیزی حتمن اولش کامل تحقیق کنین و یه مدتی پیگیر کاراش بشین بعد❌❌
مهم‌ترین بخش‌های صورتجلسه ماه اوت فدرال رزرو آمریکا شرکت‌کنندگان مشاهده کرد
پنجشنبه بیست و هفت مرداد ، فدرال رزرو
✅ مهم‌ترین بخش‌های صورتجلسه ماه اوت فدرال رزرو آمریکا
⭕️ شرکت‌کنندگان مشاهده کردند که داده‌های اخیر انتظارات تورمی با انتظارات بلندمدت که روی 2% تثبیت شده بود، سازگار است.
⭕️ همه شرکت کنندگان در جلسه 26 تا 27 ژوئیه در مورد افزایش 75 نقطه پایه‌ای نرخ بهره اتفاق نظر داشتند.
مهم‌ترین بخش‌های صورتجلسه ماه اوت فدرال رزرو آمریکا شرکت‌کنندگان مشاهده کرد
پنجشنبه بیست و هفت مرداد ، تورم، افزایش نرخ بهره، فدرال رزرو
✅ مهم‌ترین بخش‌های صورتجلسه ماه اوت فدرال رزرو آمریکا
⭕️ شرکت‌کنندگان مشاهده کردند که داده‌های اخیر انتظارات تورمی با انتظارات بلندمدت که روی 2% تثبیت شده بود، سازگار است.
⭕️ همه شرکت کنندگان در جلسه 26 تا 27 ژوئیه در مورد افزایش 75 نقطه پایه‌ای نرخ بهره اتفاق نظر داشتند.
⭕️ افزایش نرخ اشتغال در ماه های اخیر قوی بوده و نرخ بیکاری پایین مانده است.
⭕️ تورم همچنان بالاست که منعکس کننده عدم تعادل عرضه و تقاضا مربوط به همه گیری، قیمت های بالای مواد غذایی و انرژی و فشارهای بیشتر بر قیمت است.
⭕️ برخی اعضا گفتند که سیاست پولی برای کنترل تورم باید به یک سطح “به اندازه کافی محدود کننده” برسد و “خروج از وضعیت کال مارجین مدتی” در آنجا باقی بماند.
⭕️ شرکت کنندگان تاکید کردند که کاهش تقاضای کل نقش مهمی در کاهش فشارهای تورمی ایفا می کند.
⭕️ شرکت کنندگان موافقت کردند که تا به امروز شواهد کمی مبنی بر کاهش فشارهای تورمی مشاهده شده است.
⭕️ شرکت کنندگان معتقدند که تورم به انقباض سیاست پولی و تعدیل مرتبط با آن در فعالیت‌های اقتصادی با تاخیر پاسخ می‌دهد و احتمالا برای مدتی به طرز ناراحت‌کننده‌ای بالا باقی خواهد ماند.
⭕️ شرکت‌کنندگان موافق بودند که سرعت افزایش نرخ بهره و میزان انقباض سیاست‌ها در آینده به اطلاعات دریافتی از چشم‌انداز و ریسک‌های اقتصادی بستگی دارد.
خزانه‌داری آمریکا 15 میلیارد دلار اوراق 20 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده
پنجشنبه بیست و هفت مرداد ، فیوچرز، افزایش نرخ بهره، آمریکا، بازار
✅خزانه‌داری آمریکا 15 میلیارد دلار اوراق 20 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 3.380 درصد حراج کرد
⭕️ سطح WI در زمان اوج حراج 3.355 درصد بود
⭕️نسبت تقاضا به پوشش (Bid to cover) برابر با 2.30 خروج از وضعیت کال مارجین بود (ماه گذشته 2.65 برابر).
فروش اوراق امروز به دلیل قیمت گذاری نرخ ترمینال بالاتری که بازار متصور است، عملکرد بسیار بدی داشت. نرخ اوراق فیوچرز ماه مارس 3.70 است. با این وجود احتمال افزایش نرخ بهره 75 نقطه واحدی امروز کاهش داشت.
تغییرات این حراجی بسیار زیاد بود که به دلیل تقاضای بسیار بزرگی بود که نیم ساعت قبل از شروع فروش وارد شد. در تصویر فوق می توانید این امر را در چارت نقدی اوراق 20 ساله مشاهده کنید.
امکان آربیتراژ یا عدم وجود نقدینگی هم هست اما نسبت تقاضا به پوشش نشان از تقاضایی ضعیف دارد.
✅ تغییرات انتظارات بازار برای نرخ بهره بعد از انتشار صورتجلسه فدرال رزرو
⭕️ انتظارات از افزایش 0.50 درصدی نرخ بهره در جلسه بعدی فدرال رزرو، بعد از انتشار صورتجلسه امشب 20 درصد افزایش یافت.
call margin چیست
call margin چیست
نتایج بیشتر…
صفحه اصلی » معاملات فارکس و انس طلا » Margin Call کال مارجین چیست و حد آن چطور محاسبه می شود؟
برای آشنایی با مفهوم مارجین کال ابتدا باید با مفهوم مارجین لول آشنا باشید.
سطح مارجین (مارجین لِوِل) ، همان نسبت اکوئیتی به مارجین می باشد (به درصد).سطح مارجین = (اکوییتی تقسیم بر مارجین) × ۱۰۰توجه داشته باشید که درک مفهوم سطح مارجین یا مارجین لول، بسیار با اهمیت هست. بروکر توسط معیار سطح مارجین یا مارجین لول تشخیص می دهد که معامله گر امکان ترید دارد یا نه.
هر بروکری محدودیت های خاص خود را برای سطح مارجین دارد. اما می توان گفت اکثر بروکر ها سطح صد درصد را برای سطح مارجین در نظر گرفته اند. این محدودیت را سطح کال مارجین (Margin Call) نامیده می شود. سطح کال مارجین صد درصد به این معنی است که اگر مارجین لول حساب شما به صد درصد برسد، شما هنوز می توانید پوزیشن هایتان را ببندید، اما نمی توانید پوزیشن جدیدی بگیرید. بنابراین وقتی که سطح کال مارجین صد درصد رخ دهد، اکوئیتی حساب شما با مارجین حساب خروج از وضعیت کال مارجین تان برابر شده است و شما در حال ضرر دادن در پوزیشن هایتان هستید و روند بازار برخلاف پوزیشن های شما در حرکت است، هنگامی که اکوئیتی حساب شما برابر مارجین گردد، شما به هیچ عنوان نمی توانید پوزیشن جدیدی بگیرید. در حقیقت کارگزاری با این کار به شما اجازه نمی دهد که خروج از وضعیت کال مارجین بیشتر از پول موجود در حساب خود ریسک کنید و در نهایت به کارگزاری بدهکار شوید.تصور کنید که شما یک حساب ۲۰۰۰۰ دلاری و یک پوزیشن ضررده با مارجین ۲۰۰۰ دلار دارید. اگر بازار بر خلاف پوزیشن شما در حرکت باشد و ضرر شما به ۱۸۰۰۰ دلار برسد اکوئیتی شما ۲۰۰۰ دلار خواهد بود (۲۰۰۰۰ دلار منهای ۱۸۰۰۰ دلار) که با مارجین شما برابر می باشد. بنابراین سطح مارجین شما (۲۰۰۰ تقسیم بر ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی صد درصد خواهد بود. هنگامی که سطح مارجین به صد درصد برسد، دیگر نمی توانید هیچ پوزیشن جدیدی بگیرید، مگر اینکه بازار تغییر جهت بدهد و اکوئیتی شما بیشتر از مارجینتان گردد.
call margin چیست
برچسب ها: مدیریت سرمایه
ساعات کاری ایران بورس آنلاین: ۹:۳۰ تا ۱۸:۳۰ به وقت
تهران
روزهای شنبه تعطیل است
Tel: 00971502939184
Email: [email protected]
Skype: ibo.supp
خرید آنلاین بیت کوین
Telegram: @IranBourseOnline
کانال تلگــرام
تحلیل‌های روزانه ایران بورس آنلاین
@IBOChannel
صفحه اینستاگرام
@iran_bourse_online
کلیه آموزش ها، تحلیل‌ها و پیشنهادات معاملاتی ارائه شده در وب سایت ایران بورس آنلاین صرفا
جنبه
مطالعاتی و اطلاع‌رسانی داشته و این موسسه بابت ضرر و زیان احتمالی ناشی از استفاده آنها در
انجام معاملات، هیچگونه مسئولیتی را نمی پذیرد.
کلیه حقوق مطالب منتشر شده در این وب سایت به “ایران بورس آنلاین” متعلق است و هر گونه کپی برداری از آن
ممنوع است.
از بین هزاران مقاله ما جستجو کنید…
تعداد : 107
تعداد : 113
تعداد : 91
تعداد : 285
call margin چیست
تعداد : 316
تعداد : 765
تعداد : 1
تعداد : 99
تعداد : 26
تعداد : 146
تعداد : 850
تعداد : 6
تعداد : 75
کال مارجین یا (Call Margin ) یا فراخوانی اعتبار : وجه تضمین اولیه وجهی که به عنوان ضامن در انجام تعهدات از دو طرف قرارداد دریافت و در حساب کارگزاری مسدود می‌شود. (این مبلغ حدود ۲۰ درصد مبلغ قرارداد است) چنانچه مشتری در جایگاه معاملاتی خود کسب سود کند سود مربوط به حساب واریز می‌شود […]
کال مارجین یا (Call Margin ) یا فراخوانی اعتبار :
وجه تضمین اولیه وجهی که به عنوان ضامن در انجام تعهدات از دو طرف قرارداد دریافت و در حساب کارگزاری مسدود می‌شود.
(این مبلغ حدود 20 درصد مبلغ قرارداد است)
چنانچه مشتری در جایگاه معاملاتی خود کسب سود کند
سود مربوط به حساب واریز می‌شود که قابل برداشت است.
چنانچه مشتری با زیان روبه‌رو شود
مبلغ زیان تا زمانی که به سطح حداقل وجه تضمینی برسد از حساب کسر می‌شود.
برچسب‌ها : برچسب‌ها:foreign exchange, Forex Trading, pdf download, trading system, آموزش بورس, بورس, پی دی اف فارکس, تحلیل فارکس, دانلود مقاله آموزش فارکس pdf, راهنمای بورس, یادداشت بورس
تمامی حقوق مرجع آموزش بازار بورس و فارکس محفوظ است / آموزش فارکس / آموزش بورس / آموزش فارسی فارکس / آموزش فارسی بورس / آموزش رایگان فارکس / آموزش رایگان بورس
مجموعه آموزش فارکس fxf1 تعهدی نسبت به ضرر و یا زیان احتمالی و صحت ادعای خدمات و برندهای تبلیغ شده نداشته و مسئولیت راستی آزمایی و سود و ضرر محتوای این تبلیغات بر عهده بازدید کننده است.
دانلود کتاب ها و مقالات انگلیسی
تعداد : 850
pdf download
دانلود مقاله آموزش فارکس pdf
کال مارجین یکی از عبارت‌هایی است که سرمایه‌گذاران بازار آتی با آن سر و کار دارند. البته این عبارت در بازار فارکس هم به چشم می‌خورد، اما از آنجایی که در ایران ممنوعیت سرمایه‌گذاری در فارکس وجود دارد؛ بیشتر افرادی که با وضعیت کال مارجین در حساب معاملاتی خود روبرو می‌شوند، فعالان بازار آتی هستند. بنابراین در ادامه این مقاله قصد داریم به نحوه معامله در بازار آتی و معرفی قراردادهای آن، انواع وضعیت حساب بپردازیم و بگوییم کال مارجین در بورس چیست و چگونگی ورود به وضعیت کال مارجین و خروج از آن را بررسی کنیم.
انجام معاملات در هر بازاری قواعد خاص خود را دارد و بازار آتی هم از این قاعده مستثنی نیست. در بازار آتی ما برای خرید کالایی اقدام می‌کنیم که موعد تحویل آن مدتی بعد است؛ بنابراین ما امروز کالا را با قیمتی مشخص می‌خریم و در موعد تحویل، وجه را به فروشنده پراخت می‌کنیم. این فرآیند با عقد «قرارداد آتی» ثبت می‌شود و از آنجایی که این معامله شامل یک موقعیت دوطرفه و تعهدی است؛ طرفین باید ضمانتی ارائه بدهند که به تعهدات خود عمل خواهند کرد.
بنابراین هر دو طرف معامله مبلغی را نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری می‌کنند که به آن «وجه تضمین اولیه» می‌گویند. حال با تغییر ارزش قرارد آتی عقد شده، حساب هر یک از طرفین تعدیل خواهد شد. یعنی پس از کشف قیمت محصول در بورس کالا به صورت روزانه، اگر قیمت افزایش داشته باشد، مبلغ از حساب سپرده فروشنده کسر و به حساب سپرده خریدار افزوده می‌شود؛ و اگر قیمت کاهش یابد، برعکس روند مذکور انجام می‌شود.
نحوه معامله در بازار آتی به این صورت است که معامله‌گران ابتدا حساب معاملاتی خود را شارژ، سپس اقدام به اخذ موقعیت خرید یا فروش می‌کنند؛ بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش، مبلغ شارژ شده در حساب معامله‌گران بلوکه می‌شود. این حساب طی هر جلسه معاملاتی بروزرسانی خواهد شد و با توجه به تغییراتی که در قیمت کالا رخ می‌دهد؛ می‌تواند در وضعیت‌های مختلفی قرار بگیرد. مثلا ممکن است سودی شامل آن شود یا کمی زیان‌ده باشد یا اینکه کاملا در وضعیت ضرر قرار بگیرد؛ هر کدام از این وضعیت‌ها نام و شرایط خاص خود را دارند که در ادامه توضیح داده خواهد شد.
در مورد کارمزد معاملات بازار آتی نیز قواعد مشخصی وجود دارد. در گذشته کارمزد معاملات با توجه به کالای مورد معامله مبلغی ثابت بود؛ مثلا معامله‌گران برای قرارداد خرید یا فروش آتی سکه کارمزد ۳۰۰۰ تومان و برای آتی زعفران ۳۰۰ تومان را پرداخت می‌کردند و در این بین قیمت خرید و فروش در نظر گرفته نمی‌شد.
call margin چیست
اما در سال 1397 سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل جدیدی را ارائه داد که طی آن کارمزد معاملات آتی بر اساس ارزش قرارداد متغیر است. طبق این دستورالعمل کارمزد هر معامله برابر با ۰.۰۰۰۶۸ ارزش قرارداد محاسبه می‌شود. به عبارتی ابتدا قرارداد عقد شده ارزش‌گذاری می‌شود، سپس رقم بدست آمده در ۰.۰۰۰۶۸ ضرب و حاصل آن به عنوان کارمزد از حساب معامله‌گران کسر خواهد شد و در نهایت طبق توافقات قبلی، کارگزار، سازمان بورس و اوراق بهادار و شرکت بورس در این مبلغ سهیم می‌شوند.
دقت کنید این رقم در گواهی‌های سپرده متفاوت است؛ مثلا کارمزد در گواهی سپرده محصولات کشاورزی برابر با ۰.۰۰۲۴ ارزش معامله محاسبه می‌شود. همچنین برخی اوقات (مثلا در بدو راه‌اندازی قراردادهای آتی با دارایی‌های پایه جدید)، سازمان بورس و اوراق بهادار و همچنین شرکت بورس، از دریافت سهم خود در کارمزد معاملات صرف‌نظر می‌کنند.
وضعیت حساب معاملاتی افراد با توجه به قرارداد آتی و وجه تضمینشان می‌تواند در سه حالت زیر قرار بگیرد:
دقت کنید که در حالت ات ریسک، موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر کمتر از وجه تضمین می‌باشد. اما چون تا 30 درصد کمتر است و در واقع 70 درصد از وجه تضمین در موجودی حساب معاملاتی او وجود دارد، بنابراین مفاد قرارداد آتی رعایت شده است.
وضعیت کال‌مارجین در بورس شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.
همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.
در بین تمام وضعیت‌های قبل، کال مارجین از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و اگر چنین وضعیتی رخ دهد، معامله‌گر با چالش بزرگی روبرو می‌شود. پس ما در ابتدا باید بدانیم که وضعیت کال مارجین چیست؟ و سپس به چگونگی خروج از آن می‌پردازیم.
وضعیت کال‌مارجین شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.
همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.
تا به اینجا به این پرداختیم که کال مارجین در بورس چیست و در این قسمت قرار است در رابطه با خروج از وضعیت کال مارجین صحبت کنیم.
برای خروج از وضعیت کال مارجین معامله‌گر می‌تواند حساب معاملاتی خود را شارژ کند؛ یا اینکه موقعیت‌های باز را ببندد یا ترکیبی از هر دو این اقدامات را انجام دهد.
پس از اینکه اخطار وضعیت کال مارجین برای کاربر صادر می‌شود، مهلتی از طرف کارگزاری جهت خروج از این وضعیت نیز تعیین خواهد شد. اگر کاربر اقدامات لازم را در این زمان انجام دهد، می‌تواند مجددا با حساب خود به فعالیت در بازار بپردازد؛ و در غیر اینصورت، کارگزاری به اندازه خروج حساب از وضعیت کال مارجین اقدام به بستن موقعیت‌های باز می‌کند. مثلا اگر پنج موقعیت باز وجود داشته باشد و با بسته شدن دو تای آنها حساب از وضعیت کال مارجین خارج شود، کارگزاری به بستن همین دو موقعیت بسنده خواهد کرد.
اما حالت دیگری وجود دارد که کاربر تا پایان مهلت تعیین شده اقدام به شارژ حساب نمی‌کند و وجود صف در بازار باعث می‌شود که کارگزار نتواند موقعیت‌های باز را برای خروج از وضعیت کال مارجین ببندد. در این حالت کارگزار با قیمت سرخط تابلو اقدام به ثبت سفارش فروش می‌کند. اگر فروش انجام شود، موقعیت بسته خواهد شد و حساب از کال مارجین خارج می‌شود؛ اما اگر بازار با صف مواجه باشد و تا انتهای جلسه معاملاتی فروش صورت نگیرد، بعد از اتمام جلسه، بازار جبرانی تشکیل می‌شود و موقعیت باز معامله‌گر بسته خواهد شد.
موضوعی که در محاسبه کال مارجین اهمیت دارد، بازار مدنظر است. همانطور که در قبل ذکر شد، در قراردهای آتی اگر زیان معامله تا 30 درصد وجه تضمین شناسایی شود، وضعیت ات ریسک و اگر بیش از 30 درصد باشد، وضعیت کال مارجین است. اما این درصدها درباره بازار آتی صدق می‌کند و دربازارهای جهانی مانند فارکس و… می‌تواند متفاوت باشد.
برای شناسایی وضعیت نرمال، ات ریسک یا کال مارجین، با یک مثال عددی به محاسبه کال مارجین می‌پردازیم.
شاید فعالیت در بازار آتی و قراردادهای آن در ابتدا کمی پیچیده به نظر بیاید؛ اما این بازار می‌تواند سود قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. معمولا نوسان‌گیران علاقه زیادی به بازار آتی دارند و افراد با اطلاعات کمتر، اغلب بازار بورس را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. البته ترس از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین نیز مورد دیگریست که باعث مقاومت سرمایه‌گذاران برای ورود به این بازار می‌شود.
اما در نظر داشته باشید که سود و زیان در تمامی بازارهای سرمایه وجود دارد و همانطور که کاربر قبل از خرید سهام در بورس اقدام به تحلیل بازار خروج از وضعیت کال مارجین می‌کند و حتی در صورت منفی شدن سهم احتمالا استراتژی معاملاتی موفق‌تر و متفاوتی در بورس را پیش خواهد گرفت. در بازار آتی نیز همین روند وجود دارد؛ سرمایه‌گذاران با یادگیری مهارت‌های لازم می‌توانند به پیش‌بینی آینده بازار بپردازند و حتی در صورت قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین می‌توانند تشخیص دهند که باید موقعیت خاصی بسته شود یا اینکه حساب عملیاتی را شارژ کنند.
گفتنی است کارگزاری آگاه در سامانه معاملاتی خود بخشی را برای پیش‌بینی وضعیت حساب تعبیه کرده است؛ معامله‌گران با مراجعه به این بخش می‌توانند مدیریت بهتری روی حساب خود داشته باشند و برای جلوگیری از کال مارجین شدن حساب اقدامات لازم را انجام دهند.
اگرچه لیکوئید و کال مارجین هر دو به زیان معامله‌گر در معاملات اهرمی اشاره دارد، اما تفاوت این دو در نوع بازار و تکنیک جبران زیان است. وضعیت کال مارجین که بیشتر در آتی کالا مشاهده می‌شود، یعنی بیشتر شدن زیان از وجه تضمین اولیه (30 درصد)؛ در این حالت معامله‌گر باید حساب خود را شارژ کند و در غیر اینصورت کارگزار موقعیت‌های باز او را به تعداد لازم می‌بندد. لیکوئید در بازار رمزارزها و فارکس، به معنی زیان در معاملات اهرمی است. اما در لیکوئید، وجه تضمین 30 درصدی مطرح نیست و معامله‌گر ممکن است زیان بیشتری را متحمل شود. در صورت رخ دادن لیکوئید، صرافی یا کارگزار مربوطه بلافاصله درخواست فروش کوین، ارز یا … را ثبت می‌کند.
مایکرواستراتژی، بزرگترین سرمایه‌گذار سازمانی بیت کوین، وارد ضرر شد
هم‌زمان با سقوط بیت کوین به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار، مایکرواستراژی هم در سرمایه‌گذاری‌اش روی بیت کوین وارد ضرر شد. مدیرعامل این شرکت گفته است از آنجا که بخشی از خریدهای مایکرواستراتژی با دریافت وام انجام شده است، اگر قیمت بیت کوین به زیر ۲۱٬۰۰۰ دلار سقوط کند، ممکن است مجبور شوند بخش دیگری از بیت کوین‌هایشان را به وثیقه‌گذاری برای وام اختصاص دهند. او تأکید کرده است که این شرکت تحت هیچ شرایطی بیت کوین‌هایش را نمی‌فروشد.
به گزارش بیت کوین مگزین، مایکرواستراتژی (خروج از وضعیت کال مارجین MicroStrategy)، بزرگترین هولدر سازمانی بیت کوین، بعد از کاهش قیمت این ارز دیجیتال در روز سه‌شنبه، روی سرمایه‌گذاری کلی خود وارد ضرر شد. این شرکت بیت کوین‌های خود را به‌طور میانگین با قیمت ۳۰,۷۰۰ دلار خریده است و سقوط بیت کوین به زیر این سطح باعث شد سرمایه‌گذاری آنها روی این ارز دیجیتال در وضعیت زیان‌دهی قرار گیرد.
بیت کوین در چند هفته گذشته عملکرد خوبی نداشته است. این ارز دیجیتال پس از پایان روند صعودی‌اش در اواخر مارس (اسفند)، در طول ۳۶ روز، ۲۰ درصد از ارزش خود را از دست داد. در هفت روز گذشته هم قیمت بیت کوین بیش از پیش کاهش یافته و با سقوطی ۱۹.۴۷ درصدی به ۳۰,۰۰۰ دلار نزدیک شده است.
با این حال آخرین کندل روزانه سرخ‌رنگ بیت کوین، باعث شد مایکرواستراتژی، یکی از بزرگترین هولدرهای بیت کوین، هم وارد ضرر شود؛ چراکه این کندل پایین‌تر از متوسط قیمت خرید این شرکت بسته شد. مایکرواستراتژی که سهام آن در بورس نزدک (Nasdaq) معامله می‌شود، بیش از ۱۲۹,۰۰۰ بیت کوین را با میانگین قیمت ۳۰,۷۰۰ دلار خریداری کرده است. گفتنی است قیمت بیت کوین بامداد امروز در پایین‌ترین سطح به ۲۹٬۷۰۰ دلار رسیده بود.
آخرین خرید این شرکت مربوط به ماه آوریل (فروردین) می‌شود. در آن زمان، مایکرواستراتژی ۴,۱۶۷ بیت کوین را با قیمت متوسط ۴۵,۷۱۴ دلار و با هزینه کلی ۱۹۰.۵ میلیون دلار خریداری کرده بود. شایان ذکر است که این مؤسسه برای تأمین منابع مالی موردنیاز برای خرید خود از وام با پشتوانه بیت کوین استفاده کرده بود. در نتیجه، اگر قیمت بیت کوین به زیر ۲۱,۰۰۰ دلار برسد، مایکرواستراتژی به‌خاطر ماهیت پشتوانه وام خود در معرض خطر مارجین کال قرار می‌گیرد؛ یعنی به این خاطر که ارزش بیت کوین‌های وثیقه‌گذاری شده برای وام از مبلغ تضمین‌شده پایین‌تر می‌آید، بانکی که به مایکرواستراتژی وام داده است، می‌تواند از آنها بخواهد که مبلغ وثیقه‌گذاری‌شده را افزایش دهند. اگر این شرکت بخواهد از این اتفاق و فروش بیت کوین‌های خود جلوگیری کند، مجبور است برای حمایت از وام خود، بیت کوین‌های بیشتری را وثیقه‌گذاری کند.
مایکل سیلور، مدیرعامل مایکرواستراتژی هم تأکید کرده است که آنها هرگز بیت کوین‌هایشان را نخواهند فروخت و اگر لازم شود مقدار بیت کوین‌های وثیقه‌گذاری‌شده را بیشتر خواهند کرد.
علاوه بر مایکرواستراتژی، تسلا، شرکتی خروج از وضعیت کال مارجین که ایلان ماسک آن را رهبری می‌کند، هم روی بیت کوین‌های خود ضرر کرده است؛ البته ضرر تسلا قبل از مایکرواستراتژی رخ داد و میانگین خرید آن کمی بیشتر از مایکرواستراتژی است. بر اساس داده‌های وب‌سایت «BitcoinTreasuries.net»، تسلا در سال گذشته ۴۳,۲۰۰ بیت کوین را با هزینه کلی ۱.۵ میلیارد دلار خریداری کرده است. هزینه هر کدام از بیت کوین‌های این شرکت به‌طور متوسط ۳۴,۷۰۰ دلار تمام شده است. به عبارتی دیگر، تسلا تا زمان انتشار این مطلب حدود ۱۰ درصد ضرر تحقق‌نیافته دارد که کل آن حدود ۱۵۵ میلیون دلار می‌شود.
البته هنوز مشخص نیست که این شرکت‌های سهامی عام می‌خواهند با وضعیتی که دارایی‌های بیت کوین آنها برای مدتی طولانی با ضرر مواجه می‌شوند، چگونه برخورد کنند.
تفاوت معاملات اسپات (spot) و مارجین (margin)
آنچه هنگام ورود به ترید اهمیت دارد این است که با تفاوت‌های سیستم های معاملاتی آشنا باشید و خوب بدانید با کدامیک سر و کار دارید. در ارتباط با سیستم معاملاتی اسپات و مارجین باید قبل از هرچیز بدانید که این دو از لحاظ ریسک به ریوارد که به آن میزان سود در برابر ضرر نیز می‌گویند، با یکدیگر تفاوت دارند.
معاملات اسپات در حقیقت به شیوه معاملاتی گفته می‌شود که با قیمت لحظه‌ای دارایی دیجیتال یا همان قیمت فعلی در بازار مالی انجام می‌شوند و معامله‌گر باید کل پول مورد نیاز برای معامله را داشته باشد.
در مقابل معاملات مارجین را می‌بینیم که معامله‌گر برای ورود به معامله نیاز به داشتن کل پول دارایی ندارد. در این سیستم تنها با داشتن بخشی از مبلغ و وثیقه گذاشتن آن وارد معامله می‌شود و بقیه مبلغ مورد نیاز خود را به صورت قرض از صرافی می‌گیرد و وارد ترید می‌شود. در این مقاله با تفاوت‌های میان سیستم معاملات اسپات و مارجین بیشتر آشنا می‌شویم.
تفاوت بازار اسپات و مارجین
معامله‌گر در بازار اسپات مستقیما در ازای پرداخت پول خود، دارایی دیجیتال می‌خرد. این معامله ریسک کمتری دارد و معامله‌گر صاحب آن دارایی می‌شود. درحالیکه در بازار مارجین معامله‌گر وارد یک ترید پر ریسک می‌شود و خود را به چالش می‌کشد. البته هرچه میزان ریسک در بازار مارجین بیشتر باشد، سود بیشتری هم در بر خواهد داشت.
گفتنی است که سود و ضرر حاصل از ترید در بازار مارجین بین 2 تا 100 برابر تخمین زده خروج از وضعیت کال مارجین شده است. در این سیستم اگر روند ارز مورد نظرتان را درست پیش‌بینی کرده باشید، با سودی که به دست می‌آورید می‌توانید پولی که از صرافی به عنوان قرض دریافت کرده اید را پس دهید.
درباره معاملات اسپات
برای انجام معاملات اسپات، معامله‌گر تنها مبلغ کارمزد را می پردازد که میزان آن با توجه به نوع صرافی متغیر است. همه چیز در این روش معاملاتی به پیش‌بینی معامله‌گر از رشد دارایی مورد معامله بستگی دارد.
در این گونه معاملات توصیه می‌شود بیشتر از میزان سرمایه‌ای که دارید معامله نکنید. برای کاهش ریسک تا حد امکان باید از روش تعریف حد ضرر و حد سود استفاده کنید. در این روش اگر قیمت دارایی به قیمتی که تعیین کرده اید برسد، سیستم به صورت خودکار اقدام به فروش دارایی می‌کند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
درباره معاملات مارجین
در این سیستم به نوعی وارد یک شرط‌بندی می‌شوید و می‌توانید باتوجه به صرافی که انتخاب می‌کنید تا 20 برابر موجودی خودتان از صرافی قرض بگیرید و خرید کنید. حتی برخی از صرافی‌ها تا 100 برابر دارایی وثیقه گذاشته نیز دست معامله‌گر را باز می‌گذارند.
به عنوان مثال می‌توان گفت که مثلا معامله‌گر با پرداخت 5 درصد از مجموع مبلغ دارایی آن را می‌خرد. اگر معامله‌گر رشد آن دارایی را درست پیش‌بینی کرده باشد، می‌تواند با سود حاصل از ترید بدهی خود را به صرافی بپردازد. اما این معاملات ریسک بالایی دارد و اصلا بعید نیست که منجر به ضرر شود و اصل دارایی هم از بین برود.
لیکویید شدن در بازار کریپتو
در بازار مارجین اگر زیان حاصل از معامله بیشتر از حدمجاز باشد، صرافی مبلعی که معامله‌گر به عنوان وثیقه گذاشته است را برمی‌دارد و معامله را ختم می‌کند. به این وضعیت در بازار مارجین، کال مارجین یا لیکویید شدن می‌گویند.
در بازار مارجین باید تلاش کرد که با پیش‌بینی درست وارد ترید شد. یا زمانیکه متوجه شدید ارزش دارایی در حال افت کردن است مبلغ وثیقه را تهیه کرده و به صرافی پرداخت کنید تا مانع خروج از ترید شوید. در این روش در حقیقت صرافی از مبلغ وثیقه به عنوان وام به وام‌دهندگانی که اصل و سود پول خود را می‌خواهند، استفاده می‌کند.
تفاوت پوزیشن لانگ و شورت
به نوعی شرط‌بندی روی افزایش یا کاهش قیمت یک ارز مشخص، موقعیت یا پوزیشن لانگ و شورت را ایجاد می کند. در این وضعیت چنانچه قیمت بالا برود، پوزیشن لانگ و هنگام کاهش قسمت، پوزیشن شورت انتخاب می‌شود.
زمانیکه معامله گر پوزیشتن لانگ باز می‌کند، یعنی اقدام به خرید توکن یا کوین کرده است و زمانیکه اقدام به فروش کوین می‌کند (آن هم پیش از رسیدن به موعد تعیین‌شده و وقتی که هنوز مبلغ خرید آن پرداخت نشده است)، پوزیشن شورت را انتخاب کرد ه است.
3 استراتژی مهم در ترید حرفه‌ای
کاهش ریسک معاملات مارجین
از آنجا که بازار کریپتو نوسانات قیمتی بالایی دارد، معاملات مارجین با ریسک بالایی در آن انجام می‌شود. از این رو برای کاهش میزان ریسک معاملات باید از معاملات لانگ و شورت در مارجین استفاده کرد. استفاده به موقع از پوزیشن لانگ و شورت به میزان قابل توجهی ریسک معاملات را کاهش می‌دهد. این روش از ضررهای بزرگ جلوگیری می‌کند. البته به این شرط که معامله‌گر مهارت کافی داشته باشد.
نتیجه گیری
در این مقاله با انجام معاملات به روش اسپات و مارجین آشنا شدیم. معاملات اسپات در حقیقت به شیوه معاملاتی گفته می‌شود که با قیمت لحظه‌ای دارایی دیجیتال یا همان قیمت فعلی در بازار مالی انجام می‌شوند و معامله‌گر باید کل پول مورد نیاز برای معامله را داشته باشد.
در مقابل معاملات مارجین را می‌بینیم که معامله‌گر برای ورود به معامله نیاز به داشتن کل پول دارایی ندارد. در این سیستم تنها با داشتن بخشی از مبلغ و وثیقه گذاشتن آن وارد معامله می‌شود و بقیه مبلغ مورد نیاز خود را به صورت قرض از صرافی می‌گیرد و وارد ترید می‌شود. همچنین دانستیم که در معاملات مارجین برای کاهش ریسک و ضرر احتمالی از پوزیشن لانگ و شورت استفاده می‌شود.
دیدگاه شما