فروش تعهدی چیست؟ ساز و کار فروش تعهدی-چگونگی کسب سود در بازار قرمز
شرکت مدیریت فناوری بورس تهران با توجه به نیاز فعالانِ بازار سرمایه و در جهت کسب سود حداکثری آنان، ابزارهای گوناگونی طراحی کرده است. صندوق های سرمایه گذاری، سبدگردان ها، قراردادهای مشتقه، انواع اوراق بدهی و . از این دسته ابزارها می‌باشند. تمامی این ابزارها تنها در صورت مساعد بودن شرایط بازار و رشد ارزش دارایی‌ها، موجب کسب سود می‌شوند. به همین منظور بورس تهران به جهت کسب سود در شرایط ریزش بازار، ساز و کار فروش تعهدی را ایجاد نمود. در ویدیو زیر بطور مختصر فروش تعهدی شرح داده شده است.
ساز و کار فروش تعهدی
به فروش وکالتی سهام شخص دیگری، فروش تعهدی گفته میشود. در این ساز و کار، فردی احتمال می‌دهد که ارزش سهام شرکت A در آینده کاهش می‌یابد. این احتمال میتواند برگرفته از اطلاعات منتشر شده و یا نتیجه‌ای از تحلیلهای وی باشد. او با انعقاد قراردادی، سهام شرکت A را از سهامدار آن قرض گرفته و در بازار به فروش می‌رساند. در صورتی که پیشبینی او درست باشد و ارزش سهم کاهش یابد، سهم را در قیمت پایین‌تر خریداری کرده و به سهامدار باز می‌گرداند؛ و از اختلاف قیمت فروش سهم و خرید مجدد آن سود می‌برد.
فروش تعهدی برگرفته از فروش استقراضی در بازارهای جهانی میباشد که تأثیر مثبت بسیاری در نقدشوندگی و ایجاد بازار دو طرفه داشته است. فروش استقراضی با توجه به نرخ بهره و نحوه بازپرداخت مغایر با شرع و فقه اسلامی بوده و به همین جهت با تغییر و رعایت این اصول، فروش تعهدی در بازار بورس ایران ایجاد گردید تا بتوان از مزایای آن بهره برد. این فرایند مراحل و قوانینی دارد که در ادامه شرح خواهیم داد.
قرارداد فروش تعهدی
این قرارداد توسط کارگزار، بین سهامدار و متقاضی منعقد می‌گردد. سهامدار، مالک فعلی درصدی از سهام شرکت A میباشد و متقاضی شخصی است که سهم را از مالک قرض میگیرد. او احتمال می‌دهد ارزش سهام شرکت A در آینده کاهش یابد. در این قرارداد، موارد مهمی از قبیل: نماد، تعداد دارایی که در اختیار متقاضی قرار میگیرد، دوره تنفس، نرخ تشویقی و . ذکر میشود.
(دوره تنفس، به مدت زمانی گفته میشود که مالک نمی تواند سهم خود را از متقاضی طلب کند)
(نرخ تشویقی، به میزان سود تعیین شده توسط مالک گفته میشود که سبب اشتیاق متقاضیان به فروش تعهدی میشود)
مراحل فروش تعهدی
بطور کلی فروش تعهدی که با قید وکالت از طرف مالک صورت می گیرد در پنج مرحله انجام میشود. این مراحل عبارتند از:
- قرض کردن سهم از مالک
- فروش آن به قیمت مناسب در بازار
- منتظر ماندن برای پایین آمدن قیمت سهم
- خرید مجدد سهم از بازار با قیمت پایین
- بازگرداندن سهم به مالک و کسب سود
در ادامه این مراحل را به طور کامل شرح می دهیم.
1- قرض کردن سهم از مالک
مرحله اول در ساز و کار فروش تعهدی، توسط متقاضی صورت می گیرد. متقاضی با قرض کردن سهم از مالک آن، متعهد می شود که سهم وی را تا موعد سررسید همراه با سود به او بازگرداند.
2- فروش سهم به قیمت مناسب در بازار
متقاضی پس از امضای قرارداد و قرض گرفتن سهم از مالک، آن را در بازار به فروش می‌رساند. طبق اطلاعاتی که متقاضی دارد، احتمال می‌دهد که ارزش سهام در آینده کاهش یابد.
3- انتظار برای کاهش قیمت
مدت زمان رسیدن قیمت سهم به قیمت مورد نظر متقاضی، دوره انتظار می‌گویند. در صورتی که پس از اتمام دوره تنفس، مالک سهام خود را طلب نکند، این انتظار میتواند تا موعد سررسید ادامه یابد.
4- خرید مجدد سهم با قیمت پایین
پس از کاهش قیمت سهم و رسیدن به قیمت مطلوب، متقاضی سهم را مجدداً خریداری می‌کند. ممکن است پیشبینی متقاضی به واقعیت نپیوندد و او مجبور شود سهم را با قیمت بالاتر خریداری نموده و متضرر شود.
5- بازگرداندن سهم به مالک
پس از اتمام دوره تنفس، مالک میتواند سهام خود را از متقاضی طلب کند. متقاضی، موظف است سهام را مجدد خریداری نموده و همراه با سود به او بازگرداند.
نمونه ای از نحوه معامله در فروش تعهدی
فرض کنید شخصی دارای 100 سهم از شرکت الف و قیمت روز هر سهم این شرکت 1000 تومان باشد. شما احتمال می‌دهید که قیمت سهم این شرکت در آینده افت کرده و به مبلغ 500 تومان می رسد. شما میتوانید 100 سهم را از مالک قرض بگیرید و به قیمت 1000 تومان به فروش برسانید. پس از گذشت چند روز که قیمت سهم به 500 تومان رسید، مجدد 100 سهم را خریداری کنید و همراه با سود تعیین شده، به مالک بازگردانید. مابقی سود حاصل از تفاوت قیمت فروش سهم و قیمت خریداری مجدد آن به شما تعلق میگیرد.
اگر پیشبینی شما از آینده سهم به واقعیت نپیوندد و ارزش سهم افزایش یابد، شما باید 100 سهم را با قیمتی بالاتر از قیمت فروش خریداری کرده و همراه با سود از پیش تعیین شده به مالک بازگردانید. سود مالک مشخص شده است و در هر صورت، دارایی و سود او تضمین شده میباشد. از این رو شما باید با احتیاط گام بردارید، زیرا ریسک این نوع فروش به طور کامل برعهده شما میباشد.
فرمول سود و زیان در فروش تعهدی
قیمت خرید مجدد - قیمت فروش سهم = ( سود/زیان ) بدست آمده از فروش تعهدی
وجه تضمین در فروش تعهدی
ممکن است پیشبینی متقاضی میسر نشود و پس از اتمام دوره تنفس، ارزش سهام فروخته شده افزایش یابد. در اینصورت متقاضی تمایلی به خرید سهم با قیمت بالاتر ندارد. طبق تعهدات قرارداد، برای تضمین بازگرداندن سهام مالک، متقاضی باید درصدی از ارزش قرارداد را در حساب خود به عنوان ضمانت قرار دهد.
کال مارجین چیست؟ چه زمانی رخ می دهد؟
متقاضی، موظف است که حداقل مبلغ تضمین را در حساب خود داشته باشد. این تضمین هر روز بر طبق قیمت پایانی نماد و حجم سهام فروخته شده، بروز رسانی می‌گردد. در صورتی که وجه تضمین، از درصد ذکر شده در قرارداد کمتر شود، متقاضی کال مارجین می شود. ( به حالتی که موجودی حساب تضمین متقاضی، کمتر از حداقل تضمین مورد تعهد وی شود، اصطلاحاً کال مارجین می شود. متقاضی، در این حالت موظف است با شارژ حساب خود در مهلت مقرر، از وضعیت کال مارجین خارج شود)
شیوه تسویه در فروش تعهدی
تسویه نهایی در فروش تعهدی به دو شیوه صورت میگیرد: 1- در موعد سررسید 2- قبل از رسیدن به موعد سررسید
1- در موعد سررسید
پس از رسیدن موعد سررسید، متقاضی باید اوراق بهادار مالک را مجددا خریداری کرده و همراه با سود به مالک بازگرداند. ممکن است در زمان تسویه، نماد صف خرید شود و متقاضی نتواند اوراق بهادار را خریداری کند در این مواقع او باید به صورت نقدی، با مالک تسویه و مبلغی نیز بابت جریمه پرداخت نماید.
2- قبل از رسیدن به موعد سررسید
متقاضی و مالک هر دو می توانند قبل از رسیدن به موعد قرارداد درخواست تسویه را ثبت کنند. مالک در دوره تنفس نمی تواند سهام خود را طلب کند، اما پس از اتمام این دوره میتواند درخواست خود را در سامانه تامین ثبت کند. متقاضی نیز می تواند در صورت تمایل قبل از رسیدن به موعد تسویه (که در قرارداد ثبت شده است)، به چند روش تسویه کند که به توضیح آن می‌پردازیم؛
| تاریخ تسویه | سود |
| تسویه در همان روز | ۸۰ درصد متقاضی ، ۲۰ درصد مالک |
| تسویه در روز بعد | ۹۰ درصد متقاضی ، ۱۰ درصد مالک |
| تسویه در دو روز بعد | ۹۵ درصد متقاضی ، ۵ درصد مالک |
| تسویه پس از دو روز | در این حالت نیازی نیست درصدی از سود به مالک پرداخته شود و تنها سود تعیین شده در قرارداد، پرداخت می شود. |
تسویه قبل از موعد سررسید در یک نگاه
به درخواست مالک
به درخواست متقاضی
سامانه تامین کارگزاران مختص فروش تعهدی
هر کارگزاری، سامانه‌ای جهت ثبت درخواست‌های فروش تعهدی طراحی کرده است تا مالکان بتوانند برای در اختیار قرار دادن دارایی خود، اعلام آمادگی کنند. برای این منظور لازم است مالکان با مراجعه به کارگزاری، قرارداد میان مشتری و کارگزار را امضا نمایند. کارگزار، دسترسی به این سامانه را در اختیار مالک قرار می‌دهد تا وی بتواند از طریق آن، نوع دارایی، تعداد سهامی که در اختیار متقاضیان مشتاق قرار می‌دهد و همچنین نرخ تشویقی را مشخص کرده تا در دیدرس متقاضیان قرار گیرد.
همچنین مالک از طریق دسترسی به سامانه تأمین میتواند درخواست تسویه نهایی و بازگشت سهم خود را زودتر از موعد سررسید ثبت کند. (مالک در فاصله زمانی بین اتمام دوره تنفس و موعد سررسید مجاز به ثبت درخواست در سامانه تامین میباشد) در موعد سررسید سامانه به صورت خودکار درخواست تسویه را ثبت می کند.
مراحل اعلام آمادگی مالکان به قرارداد فروش تعهدی
مالکانی که دارایی خود را با هدف سهامداری طولانی مدت نگهداری می‌کنند، می‌توانند از طریق ساز و کار فروش تعهدی علاوه بر حفظ دارایی خود، از نوسانات بازار نیز سود ببرند. مراحل فروش تعهدی برای مالکان به شرح ذیل است؛
- مراجعه به کارگزاری
- امضای قرارداد میان مشتری و کارگزار
- قابلیت دسترسی به سامانه تامین
- ثبت درخواست و موارد مورد نظر خود
- سرمایه گذاری توسط کارگزار در سپرده بانکی و یا صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت (نحوه سرمایه گذاری به انتخاب مالک صورت میگیرد)
- تسویه نهایی
فروش تعهدی مالک در یک نگاه
مراحل اعلام آمادگی متقاضیان به قرارداد فروش تعهدی
- مراجعه به کارگزاری
- امضای قرارداد میان مشتری و کارگزار
- ورود به سامانه معاملات برخط
- انتخاب سهام مورد نظر مطابق با استراتژی خود
- واریز وجه تضمین
- انجام فروش تعهدی سهام مالک
- بلوکه شدن وجه در حساب مالک
- خرید مجدد اوراق و تسویه نهایی
فروش تعهدی متقاضی در یک نگاه
مزایای فروش تعهدی
این نوع از فروش، بسیار فرصت آفرین بوده و مزایایی (برای مالک،متقاضی و بازار سرمایه) دارد که در ادامه به بیان آنها می‌پردازیم.
| مزایا |
| استفاده از شرایط نامساعد سهم در جهت کسب سود |
| ثمربخش بودن اطلاعات شرکت هایی با کارامدی نامطلوب (اکثر تحلیلگران بر روی سهامی متمرکز می‌شوند که قیمت بازاری پایین‌تر از قیمت ذاتی دارند. از این رو، سهام شرکتهایی که به دلیل شرایط، مستعد کاهش قیمت هستند را گزینه مناسبی جهت سرمایه‌گذاری نمی‌دانند. فروش تعهدی اطلاعات این شرکتها را نیز مفید تلقی می‌کند) |
| کسب سود مالکی که دید بلند مدت دارد از نوسانات بازار |
| کسب سود متقاضیان در صورت پیش بینی درست آینده سهم |
| ایجاد بازار دو طرفه، به طوری که بازار مثبت و منفی هر دو قابلیت کسب سود دارد. |
| افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از قیمت‌گیری نامطلوب سهم |
معایب و ریسک فروش تعهدی
| معایب |
| عدم وقوع پیشبینی متقاضی و بالا رفتن قیمت سهم (متضرر شدن متقاضی) |
| صف خرید شدن سهم و در نهایت تسویه نقدی و عدم بازگشت سهم به مالک |
| تشدید جو منفی و فروش بازار |
| دستکاری در قیمت |
سخن آخر
فروش تعهدی، ابزاری است که کسب سود در روزهای منفی بازار را میسر می‌سازد. فروش تعهدی در کنار مزایایی که دارد، ریسک‌هایی نیز دارد که متوجه متقاضی میباشد. از این رو لازم است متقاضیان محتاطانه گام بردارند و تمام جوانب آن را بسنجند تا سود خوبی کسب کنند.
دوره جامع قراردادهای بازار آپشن
بازار اختیار معامله (آپشن) در آذر ماه سال 95 شروع به کار کرده و هنوز از نظر بسیاری از کارشناسان بازاری پر پتانسیل برای کسب سودهای عالی با قوانینی در سطح جهانی است. قوانینی مانند : بدون دامنه نوسان بودن معاملات، معاملات دارای اهرم و بازاری دو طرفه که اگر دانش خود را در این بازار نوپا افزایش دهید و جزو اولین ها در این بازار باشید، قطعا سودهای باورنکردنی و مطمئنی را با استراتژی های این بازار خواهید کرد.
پیشنهاد میکنم حتما تا انتهای این مقاله 5 دقیقه زمان صرف کنید. قطعا ارزش خواهد داشت.
این آموزش برای چه کسانی مناسب است؟
- برای کسانی که میخواهند مانند بازار فارکس از بازار دوطرفه استفاده کرده و در روند های نزولی بازار بورس هم سود کسب کنند.
- کسانی که میخواهند از اهرم معاملاتی استفاده کنند.
- کسانی که قصد دارند با کمترین سرمایه سودهای صد درصدی یا بیشتر کسب کنند.
- کسانی که ریسک پذیری بالایی دارند.
- کسانی که اصلا با بازار بورس آشنایی ندارند،زیرا ما در این آموزش جامع از صفر و از تاریخچه بورس شروع کرده ایم و دوره بورس چیست به صورت هدیه در اختیارتان قرار خواهد گرفت.
- برای کسانی که در فارکس فعالیت داشته و میخواهند همان ساز و کار را در داخل داشته باشند.
این بازار همانطور که گفته شد بدون دامنه بوده و مانند چاقویی دو لبه میباشد که اگر دانش کافی این بازار را نداشته باشید و استراتژی های بازار های صعودی،نزولی،خنثی و پر نوسان را ندانید قطعا چندین برابر زیان خواهید کرد.
چرا این دوره ناگفته های اختیار معامله نامیده شد؟
چرا که این دوره غیر از دانسته های استاد از تمامی نکات چهار دوره آموزش داخلی،سه سایت مرجع خارجی و چند کتاب و مقاله مرجع ابزارهای نوین مالی استفاده شده و با قدرت جامع ترین دوره در ایران است که بازار آپشن را با تمامی نکات ریز و درشت شکافته است.قطعا هر یک از منابع بالا به تنهایی با نواقصی همراه بوده اند ولی ما با تلاش خود و صرف زمان تمامی نکات را عنوان کرده ایم.
زمانی که شما در این دوره شرکت میکنید گویی در 4 دوره مختلف آپشن شرکت کرده اید و مطالب آن را هم کامل فهمیده اید.
همچنین شرکت کنندگان در این دوره به صورت دائم از آپدیت های این دوره رایگان بهره مند خواهند بود و دو ماه پشتیبانی رایگان را نیز خواهند داشت ساز و کار اختیار معامله تا به تمامی سوالات آنها پاسخ داده شود.پس از آن شما در گروه آموزش ViPمعامله گران برتر عضو خواهید شد و به بررسی بازار با دانشجویان جدید خواهید پرداخت.
در آینده امکاناتی در سایت قرار خواهیم داد برای فیلتر کردن استراتژی ها و اختیارهای مستعد ،قطعا دانشجویان دوره تا دو سال رایگان از این امکانات بهره مند خواهند شد.
سرفصل های دوره ناگفته های اختیار معامله:
- چرا باید اختیار معامله را زودتر از بقیه آموزش ببینیم؟
- تاریخچه بورس و اختیار معامله.
- انواع قراردادهای بازارمشتقه.
- تفاوت انواع قراردادها.
- مزایا و معایب بازار آپشن.
- شناسایی ریسک ها و راه مقابله با آن.
- اختیارمعامله و انواع آن.
- مفاهیم مقدماتی.
- مفاهیم پیشرفته.
- سود و زیان در انواع قراردادها.
- اختیارفروش تبعی چیست؟
- انواع وجه تضمین و محاسبه حجم معامله.
- تحلیل اختیار معامله .
- شرایط لازم برای ورود به معامله.
- زمان ونحوه خروج معامله.
- معاملات ساز و کار اختیار معامله آنلاین.
- کارگزاری های مجاز و دریافت کد آپشن در 48 ساعت.
- وضعیت اختیار معامله ها.
- فواصل قیمت اعمال.
- ارزش معاملات و ارزش مفهومی معاملات.
- کار با سامانه های آنلاین بازار آپشن.
- انواع تسویه و نحوه خروج از بازار.
- ارزش ذاتی و زمانی و تاثیر پارامترها روی پرمیوم.
- استفاده از پارامترها برای معاملات ایمن.
- انواع ضرایب پوشش ریسک :دلتا، وگا ،گاما ، رو ،تتا
- استفاده از ماشین حسابهای ضرایب پوشش ریسک،وجه تضمین ارزش گذاری اختیار،نوسان ضمنی.
- فواید نوسان ضمنی و کاربرد آن.
- چرا تتا برای ما مهم است؟استفاده از دلتا در پیشبینی آینده.
- تاثیر افزایش سرمایه و تقسیم سود در پرمیوم.
- ارزش گذاری های اختیار معامله .
- عوامل موثر بر قیمت گذاری اختیار.
- ارزش گذاری دو حرفی و بلک شولز.
- تاثیرات نوسانپذیری سهم پایه.
- انواع استراتژی های معاملاتی بازار آپشن.
- نمونه استراتژی ها:
- استراتژیهای-بازارآپشن
در آینده ای نزدیک همه ی این استراتژی ها را مانند نمونه های خارجی در این سایت فیلتر خواهید کرد و برای هر بازار استراتژی مخصوص خود را انتخاب خواهید نمود.مشاهده تمامی ویدئو ها فقط با سیستم ممکن خواهد بود پس با گوشی موبایل دانلود نفرمائید .تا پایان کنار شما هستیم.
فیلم آموزشی معامله گری در قراردادهای اختیار معامله
دوره جامع آشنایی با قراردادهای اختیارمعامله و استراتژی های معاملاتی این قراردادها توسط سرکار خانم فاطمه جعفری مدرس و تحلیلگر ارشد بازار مشتقه در 9 ساعت آموزشی ارائه شده است که جهت استفاده مخاطبین محترم بر روی سایت بارگذاری شده است.پس از خرید محصول،بدون ساز و کار اختیار معامله محدودیت زمانی دسترسی به لینک مشاهده آنلاین فیلم و فایل های مربوط به مثال های عملی(فایل اکسل)خواهید داشت.
توضیحات
معرفی ویدیو آموزشی:
تشدید نوسانات قیمت دارایی ها در بازار های مالی حاکی از ضرورت استفاده از ابزار مدیریت ریسک در این بازار ها می باشد.یکی از متداول ترین والبته کاربردی ترین ابزار مدیریت ریسک را میتوان ابزار مشتقه دانست.ابزارهای مشتقه ابزارهایی هستند که مبتنی بر یک دارایی پایه بوده و یا از یک دارایی پایه منبعث و مشتق شده اند.در معاملات این ابزارها، اصل دارایی جابه جا نشده و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای مربوطه است.
ابزار های مشتقه در کشورمان نیز در چندسال اخیر توسعه و گسترش یافته اند تا بتوانند در زمینه مدیریت و پوشش ریسک نقش خود را ایفا نمایند.قراردادهای اختیار معامله یکی از مهم ترین ابزارهای مشتقه مالی مورد استفاده در ایران می باشند.اختیار معامله شامل دو نوع قرارداد اختیارمعامله خرید و اختیار معامله فروش می باشد که هر یک از این قراردادها میان دو نفر منعقد میگرددو بابت معامله و قرارداد فوق،مبلغی از طرف خریدار آن به فروشنده قرار داد تعلق میگیرد که با عنوان قیمت اختیار معامله شناخته می شود.
در قراردادهای اختیار معامله دارنده این قرارداد اختیار دارد در سررسید آن با توجه به شرایط و نوسانات قیمتی قرارداد خود را اعمال کند یا اینکه از اعمال آن صرف نظر کند.با راه اندازی قراردادهای اختیار معامله در ایران از سال ۱۳۹۵ ضرورت آشنایی مخاطبین و فعالان حوزه مالی با این مبحث واضحاً آشکار میشود و نیاز است فعالین این حوزه ضمن شناخت دقیق مکانیسیم ها و کارکرد های این ابزار با انواع تکنیک های معامله گری و استراتژی های معاملاتی در این ابزار آشنا شوند.همچنین نیاز است تا ابعادی از فرصت ها و چالش های موجود در این ابزار برای علاقمندان این حوزه روشن گردد تا هر فرد متناسب با شرایط و توانمندی های خود بتواند در این ابزار ها ورود کند.
اجمالی از مزایا و فرصت های موجود در قراردادهای اختیار معامله:
- کاهش ریسک معاملات و کارآیی هزینه ها(در این قراردادها ریسک صرفا به اندازه مبلغی است که تحت عنوان قیمت اختیار معامله پرداخت شده نه به اندازه کل دارایی خرید یا فروخته شده که دارنده قرارداد اختیار اعمال یا عدم اعمال آن را باتوجه به شرایط قیمتی موجود دارد.)
- اهرم مالی: در قراردادهای اختیار معامله دارنده آن میتواند با نقدینگی کم سودزیادی را بدست آورد.
- یکی دیگر از مزایای قراردادهای اختیار معامله را میتوان کسب سود در شرایط نزول قیمت ها دانست.
- و….
سرفصل های ویدیو آموزشی:
– چگونگی شکل گیری قراردادهای اختیار معامله
– انواع اختیار معامله
– انواع معامله گران و انتظارات موجود
– قیمت اعمال و قیمت پریمیوم
– فاصله های قیمت اعمال
– اختیار معامله در سود،در زیان و بی تفاوت
– سبک اعمال(اروپایی و آمریکایی)
– شرایط اعمال اختیار
– محاسبه سود و ضرر طرفین معامله
– وجه تضمین اولیه و جبرانی
– تشریح تابلو معاملاتی و نمادها
– تسویه و تحویل
– شرایط کدگیری و..
– ساز و کارهای اجرایی بازار ایران
– کارمزدها،مبلغ وجه تضمین و…
– شرایط کال مارجین
– و…
– بررسی اختیارهای فعلی بورس ایران
– معامله در پرتال آسا(سکه طلا)
– معامله در اختیارات سهام(کار باسایت tse)
– تعیین ارزش ذاتی اختیار ها با فرمول بلک شولز
– استراتژی های معاملاتی کاربردی در قراردادهای اختیار معامله
– استراتژی های معاملاتی پیشرفته در اختیارات
– و…
مدرس دوره:سرکار خانم فاطمه جعفری
- مسئول آموزش مشتقه کارگزاری آگاه
- مدرس و تحلیلگر بازار مشتقه
- معامله گر مشتقه کالا در کارگزاری آگاه
پس از خرید فیلم و پرداخت هزینه،لینک مشاهده فیلم ها و سایر فایل های مرتبط با دوره برای شما نشان داده خواهد شد.لازم بذکر ساز و کار اختیار معامله است،لینک های مشاهده آنلاین بدون محدودیت زمانی و بدون محدودیت تعداد استفاده قابل استفاده خواهد بود.جهت دسترسی به لینک ها در هر زمان دلخواه میتوانید وارد ناحیه کاربری خود در سایت شوید و با انتخاب بخش سفارشات،محصول مورد نظر و فایل های مربوط را مشاهده نمایید.
در صورت بروز هرگونه مشکل میتوانید از طریق بخش تیکت های پشتیبانی در ناحیه کاربری اقدام به ارسال تیکت نمایید یا از پشتیبانی آنلاین سایت استفاده نمایید.در صورت ضرورت با شماره تماس ۰۹۰۲۹۸۴۱۷۲۷ تماس حاصل فرمایید.
دیدگاهها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.
اولین نفری باشید که دیدگاهی را ارسال می کنید برای “فیلم آموزشی معامله گری در قراردادهای اختیار معامله” لغو پاسخ
"سامانه مجازی معاملات مشتقه" ابزاری برای گسترش فرهنگ معاملاتی
به گفته مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا، سامانه بازار مجازی معاملات مشتقه بورس کالای ایران، ریسک خاصی را به مشتریان تحمیل نمی کند و آنان را قادر می سازد تا در فضایی کاملاً عملیاتی با ساز و کار معاملات مشتقه آشنایی پیدا کنند.
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، علیرضا ناصرپور، مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالای ایران، با اعلام اینکه سامانه بازار مجازی معاملات مشتقه بورس کالای ایران در دهمین نمایشگاه بورس، بانک و بیمه به صورت ساز و کار اختیار معامله رسمی راه اندازی شد به سنا گفت: هدف از راه اندازی این سامانه شبیه سازی معاملات بازار واقعی بورس کالای ایران در حوزه مشتقه است که شامل قراردادهای آتی و اختیار به صورت معاملات مجازی می شود.
وی خاطرنشان کرد: عمده هدف ایجاد بازار مجازی، آموزش و فرهنگ سازی فعالان ساز و کار اختیار معامله بازار هست پیش از اینکه بخواهند وارد بازار واقعی بشوند.
این مقام مسوول ادامه داد: سامانه بازار مجازی معاملات مشتقه بورس کالای ایران، ریسکی را به مشتریان متحمل نمی کند، بدین معنا که آنان با اعتبار مجازی وارد بازار می شوند و می توانند با ساز و کار معاملات و جزییات بازار آشنا شوند. طبیعی است که در این حالت، سرمایه گذاران به هنگام ورود به بازار واقعی، توانایی های بیشتری در حوزه معاملاتی خواهند داشت و می توانند با سطح آگاهی بیشتری که ناشی از تجربه واقعی و تجربه عملیاتی در بازار مجازی است، معاملات را انجام دهند و در نتیجه تریدهای موفق تری در حوزه معاملات مشتقه داشته باشند.
مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا در خصوص ساز و کار این سامانه اظهار داشت: این سامانه، ساز و کار اجرایی متفاوتی با معاملات واقعی ندارد؛ به گونه ای که انگار فرد در بازار واقعی این معاملات را انجام می دهد با این تفاوت که نحوه ورود به این بازار بسیار ساده تر از بازار واقعی است.
وی ادامه داد: برای نمونه در معاملات واقعی، سرمایه گذاران لازم است از طریق یک کارگزار اقدام به گرفتن کد معاملاتی کنند. برای گرفتن کد معاملاتی نیز باید مدارک احراز هویت بفرستد. مدارک احراز هویت باید از طریق کارگزار به بورس ارسال شود. بورس نیز پس از این مراحل، اقدام به صدور کد می کند و پس از آن فرد اقدام به افتتاح حساب بانکی خواهد کرد و در نهایت بعد از واریز وجوه به حساب بانکی، سرمایه گذار می تواند وارد معاملات شود.
ناصرپور در ساز و کار اختیار معامله مورد این ساز و کار در مورد سامانه بازار مجازی معاملات مشتقه بورس کالا ابراز داشت: در این سامانه روند ذکر شده بسیار ساده شده است. بدین معنا که سرمایه گذار می تواند با ورود به سایت vdex.ir اقدام به ثبت نام در این سامانه کند.
وی روند ثبت نام در این سامانه را اینگونه توضیح داد: نخست فرد اطلاعاتی از قبیل نام، نام خانوادگی، کد ملی و شماره موبایل را وارد می کند. پس ازچند دقیقه، نام کاربری و رمز عبور برای ایشان ارسال می شود و او با داشتن نام کاربری و رمز عبور از همان vdex.ir می ساز و کار اختیار معامله تواند وارد صفحه معاملاتی خود شود و اقدام به گرفتن موقعیت در بازار معاملات مجازی کند.
مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا با بیان اینکه سامانه بازار مجازی معاملات مشتقه بورس کالا ابزاری مناسب برای گسترش فرهنگ معاملاتی ابزار مشتقه کالایی در کشور است، عنوان کرد: این ابزار سطح دسترسی به بازار را افزایش می دهد و سبب می شود تا معاملات را بازار توسعه یابد.
ناصرپور در انتهای گفتگوی خود به قابلیت های این سامانه اشاره کرد و اظهار داشت: از قابلیت های این سامانه می توان به کاربری آسان، قابلیت مشاهده پرتفوی لحظه ای، تفکیک معاملات به صورت موقعیت های باز و بسته شده، امکان انتخاب مبلغ اولیه سرمایه، مشاهده سود و زیان لحظه ای و مشاهده موجودی حساب در لحظه و با معامله هر قرارداد اشاره کرد.
فروش تعهدی : کسب سود در بازار نزولی!
همه ما می‌دونیم که برای سود کردن در بورس نیاز هست که تعدادی سهم رو در قیمت پایین بخریم و در قیمت بالاتر بفروشیم. اختلاف قیمت بین خرید و فروش در واقع همون سود ما خواهد بود. وقتی روند کلی بازار صعودی هست و قیمت سهام افزایش پیدا می‌کنه، این اتفاق میفته و میشه به خوبی از رشد بازار استفاده کرد. اما زمان‌هایی هم ممکنه برای یک مدت طولانی بازار در یک روند نزولی و یا خنثی قرار بگیره! به طور سنتی در این زمان‌ها مقدار زیادی پول از بورس خارج میشه و خیلی از افراد تا مدت‌ها دور سرمایه‌گذاری در بورس رو خط می‌کشن! اما تو این مقاله می‌خوایم ابزاری رو یاد بگیریم که حتی در زمان پایین اومدن قیمت سهام و ریزش قیمت‌ها هم بشه سود کرد! عجیبه نه؟! تا حالا چیزی در مورد فروش تعهدی شنیدین؟! توصیه میکنم این مقاله رو با دقت تا آخر بخونی …
آشنایی با مفهوم فروش تعهدی یا استقراضی (short selling)
فروش تعهدی یا فروش استقراضی روشی‌ست که در بازارهای مالی دنیا بسیار متداول هست و هر روزه توسط تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به کار گرفته میشود. همون طور که از اسمش هم پیداست این ابزار به “تعهد” و “قرض گرفتن” ربط داره! برای این که درک بهتری از این روش داشته باشیم اجازه بدید یک مثال رو مطرح کنیم:
فرض کنید قیمت سهام شرکت “ملی صنایع مس (فملی)” امروز ۱۰۰۰ تومان باشه و شما پیشبینی کنید که تا ۳ ماه آینده قیمت اون به ۵۰۰ تومن می‌رسه! طبیعیه که در شرایط عادی شما این سهم رو نمی‌خرید، چون با توجه به پیشبینی که داشتید، قطعا متضرر خواهید شد!
حالا ببینیم که چطور میشه از این کاهش قیمت سود کسب کرد!
فرض کنیم که شما بتونید تعدادی سهام رو از یک فرد (حقیقی یا حقوقی) که برای چند سال آینده قصد نداره سهامش رو بفروشه “قرض” بگیرید، و اون رو به فروش برسونید.
یعنی شما در این روش دارایی که متعلق به شما نیست رو قرض می‌گیرید، به فروش می‌رسونید، و تعهد میکنید که در آینده اون رو دوباره بخرید و به مالک اصلیش برگردونید.
مثلا تصور کنید که تعداد ۱۰۰۰ سهم از نماد فملی رو از سهامدار عمده اون قرض می‌گیرید و اون رو امروز به قیمت ۱۰۰۰ تومان می‌فروشید. پس در نتیجه یک میلیون تومن به حساب شما واریز میشه. پس الان شما یک میلیون تومن پول دارید و تعهد کردید که درآینده ۱۰۰۰ سهم فملی رو به سهامدار عمده اون برگردونید.
بعد از سه ماه که (طبق پیشبینی و تحلیل شما) قیمت به ۵۰۰ تومن رسید، ۱۰۰۰ سهم فملی رو به قیمت ۵۰۰ تومن می‌خرید (مجموعا ۵۰۰ هزار تومن) و اون رو به مالک اصلیش بر می‌گردونید.
و نهایتا ۵۰۰ هزار تومن هم سود کسب کردید. به همین سادگی!
پنج مرحله اصلی فروش تعهدی
مرحله اول : قرض کردن سهام
در این مرحله مالک که معمولا سهامدار عمده سهم هست و برای مدت طولانی قصد فروش سهم خودش را نداره، به متقاضیان (سهامداران خرد) این امکان رو میده که تعداد مشخصی از سهامش رو قرض بگیرن.
مرحله دوم : فروش سهام در قیمت امروز به وکالت از مالک
سهامداران خرد می‌تونن بعد از قرض گرفتن سهام، اون رو در قیمت بازار و به وکالت از مالک به فروش برسونن. مالک هم می‌تونه وجوه حاصل رو به صورت سپرده بانکی و یا اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنه و از اون منتفع بشه.
مرحله سوم : انتظار برای کاهش قیمت سهام طبق پیشبینی
بعد از فروختن سهم متقاضی صبر می‌کنه تا قیمت طبق پیشبینی که ساز و کار اختیار معامله کرده کاهش پیدا کنه.
مرحله چهارم : خرید سهام در قیمت پایین‌تر
با کاهش قیمت سهم متقاضی می‌تونه سهام مورد نظر رو از بازار در قیمت پایین‌تر بخره. اختلاف قیمت فروش و قیمت خرید در واقع سود و بازدهی کسب شده خواهد بود.
مرحله پنج : بازگرداندن سهام به مالک اصلی و کسب سود
در مرحله آخر هم متقاضی سهام خریده شده رو به سهامدار عمده برمی‌گردونه و طی فرآیند تسویه معامله تعهدی سود به دست اومده به حسابش واریز میشه.
نکته مهم! طبیعتا اگر قیمت سهم بر خلاف پیشبینی متقاضی افزایش پیدا کنه، متقاضی مجبور هست که سهام فروخته شده رو در قیمت بالاتری بخره و به مالک برگردونه. در این صورت متقاضی طی معامله تعهدی که انجام داده متضرر خواهد شد.
نمادهای قابل فروش تعهدی در بورس
در حال حاضر و تا اول اردیبهشت سال ۹۹ تعداد ۲۸ نماد شرکت‌های بورسی قابلیت فروش تعهدی رو دارند. نمادها و تعداد قابل فروش هر کدوم از اون‌ها در یک روز و کل دوره در جدول زیر به تفکیک هر نماد برای شما آماده شده. همچنین برای جلوگیری از ایجاد فشار فروش، ریزش بازار و افت شدید قیمت‌ها، ناشی از فروش تعهدی، محدودیت‌هایی برای ارسال سفارشات در نظر گرفته شده که در جدول مشاهده میکنید. احتمالا به زودی تعداد این نمادها افزایش پیدا می‌کنند.
نمادهای قابل فروش تعهدی در فرابورس
فرابورس ایران هم تا امروز (اول اردیبهشت سال ۹۹) قابلیت فروش تعهدی رو برای ۲۱ نماد این بازار راه‌اندازی کرده است. تعداد سهام و محدودیت‌های ارسال سفارش هر نماد رو می‌تونید در این جدول به طور کامل مشاهده کنید.
چکیده مطلب :
فروش تعهدی یا فروش استقراضی ابزاری هست که برای نخستین بار در ایران راه‌اندازی میشه. هر چند که سال‌هاست در بازارهای مالی دنیا از این ابزار استفاده میشه، اما سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در ایران خیلی با اون آشنا نیستن. قطعا با گذشت زمان و آشنایی بیشتر فعالان بورس با فروش تعهدی آثار مفید و موثر اون رو در بازار سرمایه خواهیم دید. نکته‌ای که این جا باید بهش اشاره کنیم این هست که با راه‌اندازی این ابزار عملا امکان استفاده از فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاران بسیار بیشتر میشه. در گذشته شاید زمانی که بورس مدت طولانی رو با اصلاح و کاهش قیمت‌ها همراه میشد، موقعیت‌های سرمایه‌گذاری برای افراد هم کمتر میشدن (هر چند که ما معتقدیم فرصت‌ها همیشه وجود دارند.) اما با راه‌اندازی ابزار فروش تعهدی میشه حتی در بازارهای نزولی و منفی هم سودهای خیلی خوبی کسب کرد، و دیگه هیچ بهونه‌ای برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران حرفه‌ای وجود نداره! 😋😃
دیدگاه شما