آموزش استراتژی هج فاند

هج فاند

هج فاند یا صندوق پوشش ریسک چیست و چه کاربردی دارد؟

هر شخصی که در بازار فعالیت می کند، مخصوصا بازار ارز دیجیتال، به طور قطع به هدف کسب سود این کار را انجام می دهد. در مقالات قبلی سعی بر آن شده که به شمای مخاطب بگوییم امر ترید یک کار تخصصی می باشد.

از آنجایی که همه کاربران حوزه ارز دیجیتال زمان یادگیری و به کارگیری مبانی علمی را ندارند، با توجه به گسترش روز افزون این مارکت جذاب، نهادی پیشنهاد می شود تحت عنوان صندوق پوشش ریسک. اینکه ماهیت این نهاد چیست و چه می کند و اینکه آیا از تفاوت قیمت ها می توان به سود رسید ( آربیتراژ )، دستور کار این مقاله آموزش استراتژی هج فاند توکن باز می باشد. پس با ما همراه باشید.

مفاهیم کلی:

• صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟
• انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی
• راهبردهای مورد بهره وری هج فاند
• سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود
• مزایا و معایب هج فاند

صندوق پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟

صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) نوعی شرکت برای سرمایه‌گذاری محسوب می شود. هدف این نوع شرکت آن است که دارایی و نقدینگی مشتریان را در سبک‌های (Alternative Investment) سپرده گذاری ‌کند تا به عملکرد مطلوب‌تری از میانگین بازار دسترسی داشته باشد و هم این که خطرات صعود و نزول ناگهانی مارکت را پوشش دهد.
این صندوق ها اغلب از ساختارهای مالی و قانونی مشابه بهره جویی می کنند،. برای درک بهتر این مبحث در ادامه به توضیحات مبسوطی خواهیم پرداخت.

هج فاند

انواع صندوق پوشش ریسک بر اساس استراتژی معاملاتی

می توان این صندوق ها و پایه های عملکردشان را به چهار نوع تقسیم نمود که عبارت اند از:

• رویداد محور (event-driven)
• ارزش نسبی (relative value)
• کلان (macro)
• پوشش ریسک سهام (equity hedge)

1- استراتژی های رویداد محور:

همانطور که از اسم این گونه از هج فاند معلوم می باشد، این صندوق به دنبال به دست آوردن سود از رخدادها، در کوتاه مدت است. این رخدادها ممکن است، تملکی جدید یا از نو شدن ساختار کلی در یک شرکت باشد، که اثر آن تاثیر شرکت مذکور بر روی سایر شرکت ها می باشد. به اختصار چند مورد از آن را شرح می دهیم:

آربیتراژ ادغام:

این استراتژی زمانی رخ می دهد که یک شرکت اعلام می دارد که قصد تملک (خریدار) یا ادغام با شرکت دیگر را دارد. سهام شرکت مورد تملک خریداری و شرکت نوپا عضوی از آن می شود و همچینی در ادغام سهم شرکت سرمایه گذار را می فروشد تا بخشی از شرکت جدید شود یا به عبارت دیگر متحدی را با خود همراه می کند. در این حالت مدیر هج فاند انتظار دارد، شرکت سرمایه گذار، برای خرید شرکت متحد جدید، بهای زیادی را بپردازد، این در حالیست که بخش عمده این بها از طریق قبول بدهی های شرکت جدید تامین شود.

تجدید ساختار:

در این استراتژی هدف و مقصود بر روی شرکت های ورشکسته یا در حال ورشکستگی می‌باشد. هج فاندها سعی دارند تا از راه های مختلف با بهره جویی از سهم این گونه شرکت ها کسب سود و بهره نمایند. در این امر امکان دارد که هج فاند در یک عملکرد نه چندان ساده، اوراق بدهی با اولویت بالاتر را بخرد و اوراق بدهی سوخته را بفروشد. به بیان دیگر امکان دارد، سهم ممتاز شرکت را خریده و سهم عادی را بفروشد.

سهامدار مخالف:

این گونه استراتژی توسط هج فاند زمانی پیش می آید که با خریدن درصد بالایی از سهم یک شرکت بخواهد بر روی خط مشی آن شرکت اثر گذاری کند.

موقعیت های خاص:

لازم است بدانیم این آموزش استراتژی هج فاند سبک هم، تمرکز بر سهم شرکت هایی دارد که درگیر تجدید ساختار، آن هم به غیر از ادغام تملک یا ورشکستگی هستند.

هج فاند

2- استراتژی های ارزش تناسبی:

این نوع عملکرد، در پوشش ریسک به دنبال سودآوری به وسیله قیمت گذاری نامعقول بازار، در مورد چند اوراق مرتبط است. ضمن آنکه هدف این است که با سپری شدن مدت زمانی ترجیحاً کوتاه، قیمت‌های نامعقول، معقول گردند. برای مثال:

• تبدیل آربیتراژ اوراق با ثبات درآمد: این روش در راستای کسب سود از قیمت‌گذاری نامعقول اوراق قرضه، قابل تبدیل به سهام است.
• اوراق با ثبات درآمد با پشتیبانی دارایی: مقصود این استراتژی‌ها بر ارزش نسبی بین انواع اوراق با درآمد ثابت با پشتوانه دارایی (ABS) و اوراق رهنی (MBS) می باشد.
• اوراق ثبات درآمد معمول: این استراتژی با بهره جویی از اوراق بدهی دو شرکت مجزا، یکی اوراق شرکتی و دیگری اوراق دولتی می‌باشد.

3- استراتژی های کلان:

هج فاندهایی از این نوع عملکرد بهره‌وری می کنند تا با نگرش کل به جزء بتوانند سعی در شناسایی سیر بازارهای مالی جهان کنند. در حالت کلی این آموزش استراتژی هج فاند صندوق ها، معاملات خود را در بازارهای سهام، اوراق بدهی، ارز و کالا انجام می دهند. هج فاندهای کلان با بهره جویی از پارامترهای کلان اقتصادی، سیر کلی بازار را بررسی می کنند و جهت کسب سود، وارد موقعیت های داد و ستد می شوند.

4- استراتژی های پوشش ریسک سهام:

لازم است بدانیم که اولین نوع هج فاندهای بازار به حساب می آیند. این صندوق ها با دقت بر بازارهای سهام، به موقعیت‌های ترید سهام و مشتقه دست پیدا می کنند. چند نمونه از آن را بررسی می کنیم:

• رشد بنیادی: در این نوع رشد، سهامی که از نظر بنیادی قوی هستند، شناسایی شده و به منظور دست یابی به رشد زیاد قیمت، خریداری می شوند.
• ارزش بنیادی: صندوق در این عملکرد، سهامی را شناسایی می کند که ارزش ذاتی و درونی آن، بیشتر از قیمت فعلی می باشد.
• بخش مشخص: در این عملکرد هج فاند اقدام به فعالیت تخصصی در یک صنعت می نماید.

هج فاند

راهبردهای مورد بهره وری هج فاند

همان طور که اذعان داشتیم، مهمترین وجه تمایز هج فاندها آن است که ابزارهای مالی متفاوتی محسوب می شوند که این صندوق ها در ادغام سرمایه‌های خود گنجانده اند. این گونه از صندوق‌ها در اندوخته‌های مالی و ابزارهایی سرمایه‌گذاری به انجام می رسانند که صندوق‌ها و سرمایه‌گذاری‌های دیگر، آن‌ها را لحاظ نمی کنند. در ادامه ی این بحث به مواردی از این ابزارها و راهبردهای سرمایه ‎گذاری در رمز ارزهای این صندوق ها اشاره خواهیم کرد:

بهره جویی از فروش استقراضی:

باید دانست فروش استقراضی به معنای این است که شخصی سهامی را که در زمره ی مالکیت شخص دیگری است را از او طلب و قرض نماید و با این دید که با کاهش قیمت سهم، آن را در بازار بفروشد و پس از گذشت زمان مورد نظر، آن را خریداری نموده و به مالک سهم برگرداند. در صورت افت قیمت، ‌ما به التفاوت قیمت داد و ستد سهم، سود شخص خواهد بود. صندوق‌های پوشش ریسک از این ابزار در شرایط رکود بازار بهره جسته و سهامی را که در زمره ی مالکیت صندوق نیست، به رهن و اجاره خود در آورده و در بازار فروخته و از افت قیمت سهم،‌ سود می‌برند.

سرمایه گذاری در ابزارهای مالی معاملات مشتقه:

باید بدانیم ابزارهای مالی مشتقه همانند قراردادهای اختیار ترید و آینده،‌ ابزارهای مالی محسوب می شوند که ارزش آن‌ها برمبنای سایر اوراق بهادار همانند سهام شرکت‌ها، معین و مشخص می گردد. اما صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با سرمایه گذاری در این ابزارها، طیف گسترده‌ای از اندوخته ها را لحاظ کرده و از فرصت‌های سودآوری آن‌ها بهره وری می‌کنند.

بهره جویی از آربیتراژ:

آربیتراژ در بازارهای مالی، اصطلاحاً به معنی فرصت‌های کسب سود از ما بین دو قیمت می باشد. مدیران Hedge Fund، با بهره جویی از تخصص، همواره در حال پیداکردن بازارهای مالی گوناگون و دستیابی به فرصت‌های قیمت گذاری می‌باشند که تشخیص آن آموزش استراتژی هج فاند برای دیگران دشوارتر است. شناسایی و تشخیص درست و به‌موقع سرمایه‌گذاری در این فرصت‌ها، سودهای هنگفتی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند.

سرمایه گذاری در اوراق بهاداری با ارزش کمتر از خود

باید بر این امر واقف آییم که بسیاری از سهام ها در بازارهای مالی، از میزان ارزش واقعی و ذاتی خود کمتر قیمت‌گذاری می شوند و همین امر موجب آن می‌شود که مورد توجه عموم قرار نگیرند. صندوق‌های پوشش ریسک یا هج فاند با تشخیص این گونه از سهام، ضمن اخذ سود سرمایه گذاری خود،‌ موجب رشد و بالا رفتن قیمت این اوراق نیز می‌شوند.

سرمایه گذاری در بازارهای جدید و نوپا:

با توجه به ماهیت و ذات هج فاندها، سرمایه گذاری بر روی سهام یا سایر ابزارهای نوظهور و نوین در بازار که رشد نوسانی فراوانی را تجربه می کنند و مستعد تورم هستند،‌ امکان‌پذیر می باشد.

سرمایه‌گذاری در بازارهای موازی:

باید دانست یکی دیگر از خصیصه‌های برجسته این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری بی حد و حدود در بازارهای خارج از بازار سرمایه (موازی) همچون املاک و مستغلات، طلا و کسب‌وکارهایی که به نسبت پر خطر می باشند، است.

ساختار اهرمی:

صندوق‌های پوشش ریسک، یک خصیصه ی مختص به خود دارند و آن، امکان بهره‌مندی از اهرم‌های 10 برابری است. به طور مثال با جذب 10 دلار سرمایه اولیه، بانک به آنان 90 دلار وام خواهد داد. در نتیجه می توانند 100 دلار سرمایه‌گذاری کنند. لازم است بدانیم که بدین معنا می باشد که با از بین رفتن 10 دلار سرمایه، در واقع صندوق 100 دلار متضرر خواهد شد.

هج فاند

مزایا و معایب

هج فاند نیز دارای مزایا و معایبی است که در ذیل به طور مختصر به شرح آنها می‌پردازیم.

آموزش استراتژی هج فاند

هج فاند (Hedge Fund) در حقیقت معادل همان صندوق سرمایه گذاری در فارسی است اما با کمی تفاوت جزیی. در صندوق های سرمایه گذاری معمولا پورتفویی تشکیل می گردد که شامل تعدادی سهام مختلف است. اما در هج فاند، به رابطه بین سهام و طلا و نفت و … توجه می شود تا با هج کردن معاملات مختلف، ریسک سرمایه گذاری کاهش یابد، در عین حال سود سرمایه گذاری نیز افزایش یابد.

تماس و واتس آپ اکسپرت سفارشی: ۰۷۷۳۳۴۳۳۲۱۱ – ۰۹۹۲۹۱۶۹۳۰۷

حال با توجه به این مفهوم یک استراتژی تهیه و تدوین شده است که می توان به کمک آن همانند مدیران هج فاند به معامله گری در انواع بازارهای مختلف از قبیل فارکس، ارزهای دیجیتال، نفت، طلا و … پرداخت. برای دریافت رایگان این استراتژی با ما همراه باشید.

آشنایی با کلیات استراتژی هج فاند

هدف این دوره آموزشی، جدا از اینکه به شما نشان دهد این سیستم برای مدتی طولانی برای نگارنده آن سود به ارمغان آورده است، این است که تریدر را از خطرات بازارهای مالی دور کند. سازنده این استراتژی برای مدتی طولانی درگیر بازارهای مالی بوده است اما همیشه این روند با بدشانسی همراه بوده و هرگز نتوانسته بود به سود مستمر دست پیدا کند، به جز سودهای منقطع و بدون ادامه!

وی با تجربه سالها شکست متوالی و با علاقه شدیدی که به موفقیت به عنوان یک تریدر داشت توانست با کنار هم قرار دادن ابزار تکنیکال مختلف و تنظیم کردن آن ها به درستی، سیستمی ابداع کند که شخصا نام هج فاند را بر آن قرار داد.

قبل از اینکه به لینکهای دانلود استراتژی هج فاند برسیم، اجازه دهید به ذکر چند نکته مهم در مورد استفاده از این استراتژی بپردازیم:

• هیچ سیستم معاملاتی رویایی وجود ندارد که بتواند برای شما ثروت یک شبه به وجود بیاورد.
• تکنیک های مدیریت سرمایه اهمیتی بسیار بیشتر از سیستم معاملاتی دارد.
• جلوی ضرر را هر وقت بگیرید منفعت است! به این معنی که شما به عنوان یک تریدر می بایست حتما حتما از استاپ لاس های منطقی استفاده کنید، در عین حال به معاملات سودده خود اجازه رشد دهید.
• صبور باشید و به جای پریدن در بازار با کوچکترین سیگنال، منتظر سیگنالهای خیلی خیلی خوب بمانید.
• همیشه سراغ تایم فریم های بلند مدت تر بروید زیرا نوسانات بازار کمتر است آموزش استراتژی هج فاند و ریسک معاملات شما پایین می آید.
• هیچگاه بیشتر از ۱% از سرمایه خود را برروی یک معامله ریسک نکنید.

اگر موارد بالا را رعایت کنید، نه تنها با این استراتژی به سود خواهید رسید، بلکه با هر سیستم یا متد دیگری موفق خواهید شد.

هج فاند(Hedge Fund) یا صندوق پوششی چیست؟

هج فاندها صندوق های سرمایه گذاری بسیار پر رسیکی هستند که می توانند در سبد سرمایه گذاری خود انواع دارایی ها از جمله سهام، ملک، طلا یا هر دایی دیگری را نگهداری کنند. همچنین ممکن است این صندوق ها از انواع معاملات مانند معاملات اهرمی، فروش استقراضی ، اتخاذ موقعیت در ابزار مشتقه و بازارهای CFD جهت کسب سود استفاده کنند.

با توجه به ریسک بالای این صندوق ها چرا آنها را صندوق های پوششی یا صندوق های پوشش ریسک می نامند؟ هج فاندها تلاش می کنند تا با متنوع سازی سرمایه گذاری ها ریسک خود را پایین آورده و با استراتژی های مختلف به بازدهی بالا و مستقل از شرایط کلی بازار دست یابند.

هج فاندها یا صندوق های پوششی را می توان به دسته های مختلف تقسیم کرد. این دسته بندی ها ممکن از منظرهای متفاوت انجام شود. گاهی اوقات این صندوق ها بر حسب نوع استراتژی های بکار گرفته شده و گاهی بر اساس نوع دارایی هایی که صندوق ها در آن سرمایه گذاری کرده است طبقه بندی می شوند. این طبقه بندی به ما کمک می کند تا بتوانیم در هنگام سرمایه گذاری بازدهی و ریسک انواع مختلف هج فاندها را با هم مقایسه و گزینه مناسب تر را انتخاب.

انواع هج فاندها بر اساس استراتژی معاملاتی

در یک دسته بندی بر اساس استراتژی های معمول می توان صندوق ها را به چهار نوع تقسیم کرد. این استراتژی ها شامل: رویداد محور(event-driven)، آموزش استراتژی هج فاند ارزش نسبی(relative value)، کلان(macro) و پوشش ریسک سهام(equity hedge) می باشد.

1- استراتژی های رویداد محور:

هج فاند در این نوع استراتژی به دنبال کسب سود از رویدادهای کوتاه مدت است. این رویدادها ممکن است تملک یا تجدید ساختار کلی در یک شرکت باشد که شرکتهای دیگر را نیز تحت تاثیر قرار می دهد. این نوع استراتژی از تحلیل جزء به کل استفاده می کند. انواع استراتژی هایی که در این دسته قرار می گیرند به شرح زیر است.

• آربیتراژ ادغام: در این استراتژی زمانیکه یک شرکت اعلام می کند که قصد تملک یا ادغام با شرکت دیگر را دارد سهام شرکت مورد تملک خریداری و سهام شرکت سرمایه گذار را فروخته می شود. در این حالت مدیر هج فاند انتظار دارد شرکت سرمایه گذار برای تملک شرکت کوچکتر بهای گزافی بپردازد که بخشی از آن از طریق بدهی تامین می شود. در این استراتژی ریسک این وجود دارد که ادغام یا تملک اتفاق نیفتد و یا صندوق در زمانبندی مناسب از موقعیت های خرید و فروش خود خارج نشود.
• تجدید ساختار: در این استراتژی تمرکز بر روی شرکتهای ورشکسته یا در حال ورشکستگی است. هج فاندها تلاش می کنند تا از طرق مختلف از سهام شرکتهای در حال ورشکستگی کسب سود کنند. ممکن است هج فاند اوراق با درآمد ثابت این شرکتها را با قیمت بسیار پایین خریداری کند. این کار زمانی انجام می شود که انتظار تجدید ساختار و بهبود شرایط شرکت مورد نظر وجود دارد. همچنین ممکن است هج فاند در یک رویکرد پیچیده تر اوراق بدهی با اولویت بالاتر را خریداری و اوراق بدهی بنجل را بصورت استقراضی بفروشد. به همین ترتیب ممکن است سهام ممتاز خریداری و سهام عادی بصورت استقراضی فروخته شود. این معاملات به امید افزایش شکاف قیمتی بین دو نوع آموزش استراتژی هج فاند اوراق انجام می شود.
• سهامدار مخالف: در این نوع استراتژی ها هج فاند می خواهد با خرید درصد قابل توجهی از سهام یک شرکت بر روی سیاست ها و خط مشی های آن شرکت تاثیر بگذارد. ممکن است هج فاند از واگذاری زیر مجموعه ها، تقسیم سرمایه بین سهامداران و تغییرات مدیریتی حمایت کند.
• موقعیت های خاص: این استراتژی تمرکز بر سهام شرکتهایی دارند که درگیر تجدید ساختار به غیر از ادغام تملک یا ورشکستگی هستند. در این رویکرد فعالیت هایی مانند انتشار و بازخرید اوراق بهادار، توزیع سرمایه و فروش دارایی ها مورد توجه واقع می شود.

2- استراتژی های ارزش نسبی:

این استراتژی به دنبال کسب سود از قیمت گذاری نا صیحیح بازار در مورد چند اوراق مرتبط است. انتظار بر این است که با گذشت زمان کوتاهی این قیمت گذاری های اشتباه اصلاح شوند. مثال هایی از استراتژی ارزش نسبی در زیر آمده است.

• آربیتراژ اوراق با درآمد ثابت قابل تبدیل: این روش در پی کسب سود از قیمت گذاری اشتباه اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام است آموزش استراتژی هج فاند بگونه ای که اوراق قرضه خریداری و سهام مربوطه فروخته می شود.
• اوراق با درآمد ثابت با پشتوانه دارایی: این استراتژی ها تمرکز بر ارزش نسبی بین انواع اوراق با درآمد ثابت با پشتوانه دارایی(ABS) و اوراق رهنی(MBS) دارد تا بتواند از قیمت گذاری اشتباه اوراق با پشتوانه دارایی، کسب سود کند.
• اوراق درآمد ثابت معمول: این استراتژی وارد اوراق بدهی دو شرکت متفاوت، اوراق یک شرکت و اوراق دولتی یا اوراق مختلف یک ناشر خاص می شود.
• نوسان پذیری: این استراتژی ها از اختیار خرید و اختیار فروش در یک دارایی خاص یا در دارایی های مختلف استفاده می کنند. قیمت اختیار معامله ، نوسان ضمنی قیمت ها را منعکس می کند و هر چه قیمت ها نوسان بیشتری داشته باشند قیمت اختیار معامله نیز افزایش می یابد.
• استراتژی چندگانه: در این استراتژی بجای تمرکز بر قیمت های نسبی یک طبقه دارایی یا یک ابزار مالی، کل بازار برای یافتن هر نوع فرصت جستجو می شود.

3- استراتژی های کلان:

هج فاندهایی که از این نوع استراتژی استفاده می کنند با رویکرد کل به جزء سعی در شناسایی روندها در بازارهای مالی جهان دارند. بطور کلی این صندوق ها معاملات خود را در بازارهای سهام، اوراق بدهی، ارز و کالا انجام می دهند. هج فاندهای کلان با استفاده از فاکتورهای کلان اقتصادی روندهای کلی بازار را پیش بینی می کنند و جهت کسب سود وارد موقعیت های خرید و فروش مختلفی می شوند.

4- استراتژی های پوشش ریسک سهام:

این نوع صندوق ها را می توان بعنوان اولین هج فاند ها در نظر گرفت. آنها با تمرکز بر بازارهای سهام موقعیت های خرید و فروش روی سهام و ابزار مشتقه سهام می گیرند. نمونه هایی از استراتژی های این دسته از هج فاندها در زیر آمده است:

• بازار خنثی: در این استراتژی با استفاده از تحلیل بنیادی و تکنیکال، سهام قیمت گذاری شده بالاتر یا پایین تر از ارزش ذاتی کشف می شود. سپس سهام با قیمت بیش از ارزش ذاتی بصورت استقراضی فروش و سهام با ارزش خریداری می شود. این صندوق های پوششی سعی می کنند تا با حفظ خالص موقعیت های خود بازده مستقلی از بازده بازار کسب کنند و در اصطلاح بتای نزدیک به صفر داشته باشند. رویکرد این است که از یک دارایی خاص کسب سود شود در حالیکه ریسک کل بازار کنترل می شود.
• رشد بنیادی: در این رویکرد سهامی که از نظر بنیادی قوی هستند به منظور رشد زیاد در قیمت خریداری می شوند.
• ارزش آموزش استراتژی هج فاند بنیادی: صندوق در این استراتژی سهامی را خریداری می کند که از ارزش ذاتی خود کمتر قیمت گذاری شده است.
• جهت گیری آماری: این استراتژی از تحلیل تکنیکال جهت خرید و فروش و یافتن روابط بین اوراق مختلف استفاده می کند.
• تمایل به فروش: این استراتژی بدنبال یافتن اوراقی است که بیش از ارزش ذاتی قیمت گذاری شده اند. برای این منظور هم از تحلیل بنیادی و هم از تحلیل تکنیکال استفاده می شود.
• بخش مشخص: در این استراتژی هج فاند در یک صنعت فعال است و بدین صورت فعالیت خود را تخصصی می کند.

بسیاری از هج فاندها با تمرکز بر یک استراتژی یا یک دسته از دارایی ها فعالیت خود را آغاز و آموزش استراتژی هج فاند در صورت موفقیت کار خود را گسترش داده و از استراتژی های چند گانه استفاده می کنند. گر چه سرمایه گذاری در هج فاندهای تک استراتژی مزیت هایی مانند تخصص بیشتر در یک زمینه، دسترسی با سرمایه کمتر و مدیریت تخصصی را برای سرمایه گذار فراهم می کنند تفاوت اصلی بین هج فاندهای تک استراتژی با هج فاندهای استراتژی چند گانه در کارمزدهای مدیریتی بالاتری است که سرمایه گذار به صندوق می پردازد. هر هج فاند معمولا دو کارمزد دارد. درصدی که بر دارایی تحت مدیریت صندوق اعمال می شود بعلاوه درصدی از بازده صندوق که بعنوان کارمزد انگیزشی مدیریت می باشد. برای مثال ممکن است کارمزد مدیریت صندوق برابر با بیست درصد کل بازده بعلاوه دو درصد مجموع دارایی تحت مدیریت باشد. بنابراین با توجه نرخ بالای کارمزد این نوع صندوق ها بسیار حائز اهمیت است که قبل از سرمایه گذاری در صندوق های پوششی به ساختار کارمزد آن توجه شود. برخی اوقات کارمزد انگیزشی تنها زمانی از سرمایه گذار کسر می شود که صندوق حداقل بازدهی از قبل تعیین شده را کسب کرده باشد. معمولا این حداقل بازدهی برابر با نرخ بازده بدون ریسک است.

چگونه مانند یک مدیر هج فاند معامله کنیم؟

شاید این حرف تعجب‌برانگیز باشد اما تفاوت‌های زیادی بین شما و یک مدیر حرفه‌ای هج فاند (Hedge Fund) یا صندوق پوشش ریسک وجود ندارد. تنها تفاوت واقعی موجودی حساب و توانایی خودکنترلی شما است.

تمامی مدیران در بازارهای مالی از مسیری مشابه شما کارشان را آغاز کردند؛ آن‌ها درست مانند شما باید یاد می‌گرفتند که چگونه معامله‌گر موفقی شوند، به مهارت بالایی دست یابند، استراتژی خود را به‌درستی تعیین کنند و یاد بگیرند که بر احساسات خود غلبه کرده و رفتار خود را در بازار کنترل کنند. غلبه بر احساسات و کنترل رفتار احتمالا مهم‌ترین وجه تمایز یک فرد حرفه‌ای و مبتدی است.

با تجربه و زمان کافی، اگر در مدت‌زمان مناسبی بتوانید پیگیر بودن خود را حفظ کنید، درست همانند هرکس دیگری خواهید توانست جهت بازار را با اطمینان قابل قبولی حدس بزنید. اما همان‌طور که شاید همه شما هم بدانید این موارد به‌تنهایی کافی نخواهند بود. چیزی که واقعا یک فرد حرفه‌ای را از مبتدی تمایز می‌کند، توانایی او در برخورد با هر معامله به‌عنوان فرص جدیدی برای استفاده از برتری (Edge) معاملاتی‌اش است، بدون اینکه احساسات را در آن دخیل کنند. معامله در صندوق‌های میلیون یا میلیارد دلاری مسلما آسان نبوده و برای ذهن‌های ضعیف ساخته نشده است. تنها راهی که می‌توان با موفقیت این حجم‌های عظیم را برای مشتریان با سرمایه بسیار بالا معامله کرد، داشتن کنترلی مطلق بر ذهن و رفتار در بازار است.

فقط چند صفر اضافه

توانایی تغییر طرز فکر در مورد موجودی حساب معاملاتی‌تان چیزی است که واقعاً برای موفقیت در این بازی به آن نیاز دارید. کاری که معامله‌گران حرفه‌ای صندوق‌های پوشش ریسک انجام می‌دهند این است ‌که حساب خود را همانند تابلوی امتیازی در نظر می‌گیرند که در سطح جهانی باید امتیازش را بالا ببرند. این امتیاز همان موجودی حساب است، برای آن‌ها این امتیاز فقط اعدادی روی صفحه نمایش است که هرچه تعداد صفرهای پس از دو رقم اولش بیشتر باشد، پس عملکرد آن‌ها نیز بهتر خواهد بود.

آیا می‌توانید یک معامله ۱ میلیارد دلاری را همانند یک معامله هزار دلاری مدیریت کنید؟ تنها راه دستیابی به این توانایی این است هر دو معامله را به شکل یک عدد ببینید که یکی فقط تعداد صفرهای بیشتری دارد. اگر میزان بزرگی پول در این دو معامله را به ذهن خود وارد کنید، قطعا در این بازی شکست خواهید خورد.

تنها سلاح شما به‌عنوان یک معامله‌گر خرد این است که تحت تاثیر قدرت موجودی حساب قرار نگیرید. این امر از روش‌های مختلفی قابل انجام است:

• با پولی که واقعا تحمل از دست دادن آن را ندارید معامله نکنید.
• ارزش خالص مقدار پولی را که پس از کسر بدهی باقی می‌ماند، بدانید.
• در هر معامله درصد کمی از حسابتان را ریسک کنید.
• آزمایش «خواب» راه مطمئنی است؛ اگر بتوانید با معامله باز بخوابید، پس در مسیر درستی قرار دارید.

اگر همه موارد فوق را انجام دادید، به مرحله نهایی می‌رسید. برای اینکه بتوانید مانند مدیر یک صندوق سرمایه‌گذاری معامله کنید، باید طرز فکرتان راجع به پولی که با آن معامله می‌کنید، تغییر دهید.

بر اساس تجربه تنها چیزی که از معامله با حساب شخصی اضطراب‌آورتر است، معامله با حساب شخص دیگری هست. بنابراین یک مدیر هج فاند باید بسیار خونسرد (منظم و مسلط به خویش) باشد، چراکه در غیر این صورت توانایی کسب بازدهی بالاتر از میانگین را برای مشتریانش نخواهد داشت.

اما یک مدیر هج فاند چگونه این کار را انجام می‌دهد؟

هنگامی که فرض کنید پول موجود در حساب شما تنها یک عدد است، حتی با داشتن حساب‌های معامله‌گری بسیار بزرگ هم می‌توانید احساسات را از تصمیمات معاملاتی خود حذف کنید. شما باید طرز فکر متفاوتی نسبت به پول‌ داشته باشد و آن زمان است که می‌توانید در بازار به‌گونه‌ای عمل کنید که گویی در حال معامله با یک حساب آزمایشی (Demo) هستید.

آیا تابه‌حال پیش آمده که در حساب آزمایشی با موفقیت معامله کنید اما پس از انتقال به‌ حساب واقعی در عرض یک ماه پول خود را از دست بدهید؟ علت چیست؟ خب خیلی ساده است؛ در حساب واقعی شما بجای کنترل نحوه تفکر درباره پول (همانند آنچه در حساب آزمایشی انجام دادید)، به پول اجازه می‌دهید که شما را کنترل کند. شما نباید اجازه دهید این اتفاق رخ دهد. راه‌حل این است که به موجودی حساب همانند یک عدد نگاه کنید نه چیزی بیشتر. شما باید قدرتی که به پول دادید را از آن‌ پس بگیرید، اجازه ندهید که پول کنترل شما را در دست گیرد تا درنهایت بتوانید روی موجودی حساب خود کنترل داشته باشید.

این گفته در ابتدا ممکن است همانند گفته‌هایی باشد که در سخنرانی‌های انگیزشی بیان می‌شود، مخصوصا اگر به‌تازگی ضرر سنگینی کرده باشید. اما بر اساس تجربه باید گفت که این یک واقعیت است. طرز تفکر شما در مورد موجودی حساب، مستقیما بر موفقیت یا عدم موفقیت شما در معامله‌گری تأثیر می‌گذارد.

هرچه فکر کنید همان می‌شود

مدیران سرمایه‌دار صندوق‌های پوشش ریسک نمی‌خواهند مانند آنتونی رابینز (نویسنده آمریکایی کتاب‌های موفقیت) رموز موفقیت خود را به شما توضیح دهند، اما این را بدانید که طرز فکر شما واقعا روی عملکرد معاملاتی شما تاثیر به سزایی دارد. اینکه فکر می‌کنید معامله‌گر موفقی خواهید شد یا نه احتمالا با نتیجه کار مطابقت خواهد داشت. نخستین قدم در دستیابی به هر چیزی در زندگی این است که خود را در این مسیر واقعا متقاعد کنید و به آن باور داشته باشید.

در معامله‌گری تا زمان رسیدن به موفقیت باید طوری رفتار کنید که انگار به آن رسیده‌اید، چراکه این تنها راه حفظ ثبات و انضباط در این مسیر است. آیا فکر می‌کنید که مدیر صندوقی که حساب‌های میلیون دلاری در اختیارش است هرروز پشت سیستم خود نشسته و معامله می‌کند؟ اگر شما چنین حساب‌هایی در اختیار داشتید هرروز معامله می‌کردید؟ مسلما خیر. چون هر شخصی که کمی هم بازارهای مالی آشنایی داشته باشد می‌داند که معاملات روزانه یکی از سخت‌ترین و پراسترس‌ترین راه‌های کسب سود است. به بیان ساده‌تر، سیگنال‌های سودده در معاملات روزانه آن‌قدر کافی نیستند که معامله‌گری را بهتر از قماربازی نشان دهند.

معامله‌گران در صندوق‌های پوشش ریسک باید همواره تحقیقات حجیمی انجام دهند، آن‌ها به اطلاعاتی دسترسی دارند که معامله‌گران خرد از آن‌ها محروم هستند. این معامله‌گران معمولا یک نمای کلان از رویدادها در ذهن خود ساخته و سپس در نمودار به دنبال قیمت مناسب برای ورود می‌گردند. این افراد تنها به دلیل اینکه قیمت از یک خط عبور کرد یا برگشت دائما معامله نمی‌کنند (این امر احمقانه به نظر می‌رسد و واقعا هم اینگونه است). مزیتی که شما به‌عنوان معامله‌گر خرد دارید این است که می‌توانید از روش‌هایی نظیر پرایس اکشن، عرضه و تقاضا یا حتی تحلیل فاندامنتال، رد پای پول را در نمودار پیدا کنید، رد پایی که دست چنین صندوق‌هایی را برای شما رو می‌کند. ترکیب این روش‌ها با خودکنترلی، ثبات و نظم می‌تواند موجب موفقیت شما شوند. این فرآیند تنها “دستورالعمل” موفقیت در بازار است، به ما اعتماد کرده و آن را آزمایش کنید.

چرا باید موجودی حساب خود را فراموش کنید؟

شما باید با حساب کوچک خود همانند حسابی بزرگ برخورد کنید! معامله‌گران صندوق چگونه چنین حساب‌های بزرگی را مدیریت می‌کنند؟ به‌آرامی، به‌صورت مداوم، استادانه. این همان چیزی است که ما آموزش می‌دهیم و خودمان هم بر همین اساس معامله می‌کنیم. شما باید بجای کمیت به دنبال کیفیت معاملات خود باشید. شاید تمام چیزی که به آن نیاز داشته باشید یک یا دو معامله خوب در ماه است. شما برای اینکه وارد معامله شوید یا معامله باز شما به ثمر برسد شاید مجبور شوید همانند یک تمساح روزها یا هفته‌ها منتظر بمانید. این رویکرد آهسته و هدفمند چیزی است که در بازار جواب خود را پس داده است. شما به‌عنوان معامله‌گری خرد با استفاده از روش درست و رعایت انضباط می‌توانید سودده شوید.

قرار نیست راه چندساله را یک‌شبه بروید. پس تا زمانی که واقعا به موجودی حساب‌های بالا برسید، باید موجودی پایین حساب خود را در ذهنتان جعل کنید. اگر موجودی حسابتان برای مثال ۱۰۰۰ دلار است، برای یک تا دو سال نخست تنها ۱۰-۵۰ دلار در هر معامله ریسک کنید. در این مدت اگر واقعا سودده باشید شاید این حساب دو برابر شود. این سود ۱۰۰۰ دلاری، شاید برای این مدت‌زمان چندان زیاد نباشد اما درهرصورت شما توانستید بازدهی ۱۰۰ درصدی کسب کنید. حال می‌توانید چند صفر دیگر به این ۱۰۰۰ دلار اضافه کنید و از خودتان بپرسید که آیا این مقدار برایتان پول زیادی است؟

بگذارید برای چند جمله بی‌پرده با شما صحبت کنیم …

علت شکست اغلب معامله‌گران عدم توجه به یک نکته بسیار ساده است …

اینکه تا نتوانید یک حساب کوچک را در مدت‌زمانی قابل‌توجه با موفقیت مدیریت کنید، هرگز نخواهید توانست یک حساب بزرگ را مدیریت کنید. بنابراین اندازه حساب مهم نیست.

مواردی که مهم هستند:

• توانایی شما برای رعایت نظم و انضباط در معاملات
• توانایی شما برای تداوم در روند معاملاتی
• رسیدن به مرحله استادی در روشی ساده و درعین‌حال کارآمد، نظیر پرایس اکشن
• معامله در تایم فریم‌های بالا نظیر روزانه
• تعداد معاملات کم
• مدیریت سرمایه

نتیجه‌گیری

چه رویایی که در پس ذهن شما است؟ معامله در سواحل آزاد و درآمد هزاران دلاری در هر هفته؟ آن هم بدون تحمل ترافیک و حرف‌های یک رئیس عوضی؟ این رویا را رها نکنید. در رسیدن به آن حتی تردید هم نکنید. اگر حتی یک نفر هم توانسته باشد که به این رویا برسد، پس شما هم می‌توانید.

چیزی که واقعا باید به آن باور داشته باشید این است که معامله‌گری یک بازی تماما ذهنی است. به همین دلیل است که ما در مدرسه معامله‌گری فقط تحلیل تکنیکال را به شما آموزش نمی‌دهیم، هدف ما آموزش انواع روش‌های تحلیل فاندامنتال است. هرچند تحلیل تکنیکال هم در بین آموزش‌های ما قرار داشته و اهمیت بالایی هم دارد، اما در روند آموزشی مدرسه نحوه یادگیری و زمان اجرای دانسته‌ها اولویت بالاتری دارند.

چیزی که مدیران صندوق پوشش ریسک به‌صورت غریزی یا با آزمون‌وخطا آموخته‌اند، این است که سخت‌ترین قسمت معامله‌گری ورود به معامله نیست. سخت‌ترین قسمت، نحوه واکنش به اتفاقات بعد از ورود است. اینکه چگونه احساسات، افکار، ترس و طمع خود را مدیریت می‌کنید.

ما بخش مهمی از زندگی خود را در کنار بازارهای مالی گذرانده‌ایم، رک و پوست‌کنده معامله و سرمایه‌گذاری در متن شب روز ما جای دارد. دروسی که در این سایت و دوره آموزشی به اعضا ارائه می‌شود به معنای واقعی کلمه انگیزه اصلی ما برای ادامه مسیر است. از به اشتراک‌گذاری تجربیات و احساساتمان در طول روز با اعضا واقعا خوشحال هستیم. احساس عدم نیاز به “هرروز سرکار رفتن” یا جواب پس ندادن به کسی که اهمیتی به شما نمی‌دهد، احساس اینکه از خانه، مسافرت، جنگل و دریا بتوانید پول دربیاورید، همگی را تجربه کردیم و می‌خواهیم شما نیز همین احساس را داشته باشید. این امر تنها از طریق تغییر نگرش شما نسبت به موجودی حسابتان امکان‌پذیر است، به یاد داشته باشید که شما قدرت کنترل رفتار و عکس‌العمل را، در درون خود دارید، تنها کاری که باید بکنید پیدا کردن آن‌ها است، آنجاست که دیگر در مسیر درستی قدم خواهید گذاشت.

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.

چگونه گزارش تعهدات معامله گران (کات) را بخوانیم؟

در درس امروز از مجموعه مقالات آموزش فارکس، قصد داریم روش خواندن و درک صحیح گزارش کات را به شما آموزش دهیم.

برای درک بازار آتی، ابتدا باید بازیکنانی که گل می زنند و کسانی که روی نیمکت گرم می کنند، را بشناسید.

این بازیکنان را می توان در سه گروه اصلی دسته بندی کرد:

• تریدرهای تجاری (هج کننده ها)
• تریدرهای غیر تجاری (سفته بازان بزرگ)
• تریدرهای خرد (سفته بازان کوچک)

تریدرهای تجاری را نادیده نگیرید

تریدرهای تجاری یا هج کننده ها کسانی هستند که می خواهند از خود در برابر نوسانات و حرکات غیر منتظره قیمت محافظت کنند.

تولیدکنندگان محصولات کشاورزی یا کشاورزانی که می خواهند ریسک خود را در برابر تغییرات قیمت کالاها هج کنند (به حداقل برسانند) بخشی از این گروه هستند.

بانک ها یا شرکت هایی که به دنبال محافظت از خود در برابر تغییرات ناگهانی قیمت در ارزها یا سایر دارایی ها هستند نیز تریدرهای تجاری محسوب می شوند.

یکی از ویژگی های کلیدی هج کننده ها این است که در نقاط کف بازار نظر به خرید و صعود داشته و در نقاط سقف بازار بیشتر از هر وقت دیگری نظر به فروش و نزول دارند.

در زیر یک مثال واقعی برای روشن کردن موضوع به شما ارائه می دهیم:

ویروسی در امریکا شیوع پیدا کرده که مردم را تبدیل به زامبی می کند. زامبی ها عصبانی و دیوانه وار در خیابان ها راه رفته و کارهای مخربی انجام می دهند. مثلا آیفون غریبه ها را چنگ می زنند تا اپلیکیشن های بیخود روی انها دانلود کنند!

هرج و مرج و هراس همه جا را فرا می گیرد زیرا مردم بدون جیگر خود یعنی آیفون، سرگشته شده اند. هر چه سریع تر باید جلوی این کار گرفته شود تا مبادا کشور از هم بپاشد!

اسلحه و گلوله ظاهراً بر روی زامبی ها اثری ندارد. تنها راه از بین بردن آنها قطع سر آنهاست.

شرکت اپل “نیاز بازار” را می بیند و تصمیم می گیرد یک ارتش سری سامورایی برای محافظت از کاربران آسیب پذیر آیفون تشکیل دهد.

برای این کار لازم است که از ژاپن، شمشیرهای سامورایی را وارد کند. تیم کوک، مدیرعامل اپل، با شرکت سازنده شمشیر سامورایی ژاپنی تماس می گیرد. شرکت ژاپنی تقاضا می کند که سه ماه دیگر و پس از پایان ساخت شمشیر ها، هزینه شمشیر ها به ین ژاپن پرداخت شود.

اپل همچنین می داند که اگر USD/JPY سقوط کند، در نهایت باید ین بیشتری را در ازای دریافت شمشیرها پرداخت می کند.

بمنظور محافظت از خود، یا بهتر بگوییم، هج کردن در برابر ریسک ارزی، شرکت اپل، معامله آتی ین را خریداری می کند.

در اینصورت اگر USD/JPY تا سه ماه دیگر سقوط کند، سود این شرکت در قرارداد آتی، هزینه افزوده ایجاد شده در معامله با شمشیر ساز ژاپنی را جبران می کند.

از طرف دیگر، اگر USD/JPY در پایان سه ماه بالا رفته باشد، ضرر شرکت در قرارداد آتی با کاهش هزینه پرداخت برای شمشیرهای سامورایی جبران می شود.

رقابت کن تا برنده شوی – سفته بازان بزرگ

برعکس هج کنندگان که علاقه ای به کسب سود از طریق فعالیت های تجاری ندارند، سفته بازان به خاطر سود کردن وارد بازار شده اند و علاقه ای به تملک دارایی و کالایی ندارند!

بسیاری از سفته بازان به عنوان دنباله روی مو به موی روند شناخته می شوند، زیرا زمانی که بازار در روند صعودی قرار دارد خرید می گیرند و در صورت نزولی بودن بازار، می فروشند.

تا زمانی که روند و قیمت معکوس نشده است، آنها مدام به پوزیشن های خود اضافه می کنند.

از آنجا که سفته بازان بزرگ حساب های بزرگی در اختیار دارند بازیگران بزرگی در بازارهای آتی نیز هستند.

در نتیجه، فعالیت های تجاری آنها می تواند نوسانات و حرکات شدیدی در بازار ایجاد کند. آنها معمولاً میانگین های متحرک را دنبال می کنند و تا زمانی که روند تغییر نکرده باشد پوزیشن های خود را نگه می دارند.

سیاهی لشکر – سفته بازان کوچک

از طرف دیگر سفته بازان کوچک حساب های خرد و بمراتب کوچک تری در اختیار دارند که متشکل از صندوق های تامینی (هج فاند) و تریدرهای فردی است.

آنها در معامله بر خلاف روند معروف هستند و معمولاً در سمت اشتباه بازار پوزیشن می گیرند. به همین دلیل، آنها معمولاً نسبت به هج کننده ها و تریدرهای تجاری کمتر موفق هستند.

با این حال، وقتی هم دنباله روی روند می شوند، معمولا در نقاط کف بازار یا سقف بازار به وفور یافت می شوند.