چرخه بازار چیست؟


آشنایی با چرخه مد لباس و مراحل آن:

بازار گاوی (Bullish Market)

تشخیص و در نظر گرفتن روند بازار از اساسی ترین جنبه هایی است که سرمایه گذاران و معامله گران در بازارهای مالی مختلف از جمله ارز دیجیتال است. روند بازار را می توان به عنوان جهت کلی که یک دارایی یا یک بازار در آن در حال حرکت است تعریف کرد. روند بازار همواره به صورت دقیق توسط تحلیل گران تکنیکال و فاندامنتال در نظر گرفته می شود. بازارهای گاوی یا صعودی برای معامله بسیار ساده هستند، زیرا می توانند با استفاده از آسانترین استراتژی های معامله و سرمایه گذاری فرصت های بالقوه سود آوری را فراهم کنند. حتی معامله گران بی تجربه نیز ممکن است در شرایط کاملا مناسب بازار گاوی ارز دیجیتال موفق عمل کنند. نکته مهم این است که درک چگونگی حرکت بازارها در چرخه ها بسیار مهم است. پس چه چیز هایی در مورد بازار گاوی لازم است بدانید؟ چگونه تریدر ها می توانند از بازارهای گاوی در جهت سودآوری معاملات خود استفاده کنند؟ پاسخ به این سوالات را در ادامه این مقاله بخوانید.

بازار گاوی ارز دیجیتال

بازار گاوی یعنی چه؟

بازار گاوی (Bull/ Bullish market) وضعیتی از بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش هستند. اصطلاح بازار گاوی ابتدا در بازار معاملات سهام رایج بوده است. با این حال، می توان از آن در هر بازار چرخه بازار چیست؟ مالی، از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و ارزهای رمزپایه استفاده کرد.

در بازار ارزهای دیجیتال، یک بازار گاوی ممکن است به دارایی خاصی مانند بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین و یا هر دارایی دیجیتال دیگری نیز اشاره داشته باشد.

ممکن است شنیده باشید که برخی از تریدر های ارز دیجیتال از اصطلاحات “بولیش” و “بریش” استفاده می کنند. وقتی یک تریدر می گوید که بولیش است، به این معنی است که انتظار دارد قیمت ها افزایش پیدا کند. به همین ترتیب زمانی که یک تریدر بریش است یعنی انتظار دارد قیمت ها کاهش یابند.

لازم به ذکر است که بازار گاوی به معنای عدم وجود افت یا نوسان قیمت ها نیست. به همین دلیل در نظر گرفتن بازارهای گاوی در بازه های زمانی بزرگتر معقولتر است. این یعنی، بازارهای گاوی حاوی دوره های افت یا ادغام بدون شکسته شدن روند عمده بازار نیز خواهند بود.

برای درک بهتر این موضوع نگاهی به نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در بازه زمانی 10 ساله (2010 تا 2020) در تصویر زیر بیندازید. در حالی که دوره های افول وجود دارد و چند مورد از سقوط های شدید بازار نیز ثبت شده است، این بازار از زمان پیدایش تاکنون در یک روند صعودی بزرگ قرار دارد.

بنابراین، تعریف بازار گاوی به این بستگی دارد که درباره چه بازه زمانی صحبت می کنیم. به طور کلی، وقتی از اصطلاح بازار گاوی استفاده می شود، در مورد یک بازه زمانی چند ماهه یا چند ساله صحبت می شود. مانند سایر تکنیک های تجزیه و تحلیل بازار، روندهای بازه های زمانی بزرگتر اعتبار بیشتری نسبت به روندهای بازه زمانی کوچکتر دارند.

به همین ترتیب، ممکن است دوره های طولانی مدت افول در بازار گاوی نیز وجود داشته باشد. این حرکات ضد روند نشان دهنده بی ثبات بودن بازار است که ویژگی اصلی بازار ارزهای دیجیتال می باشد.

مثال های بازار گاوی

برخی از معروف ترین نمونه های بازار گاوی در بازار معاملات سهام و بورس آمده است که قیمت سهام و شاخص های بازار (مانند Nasdaq 100) به طور مداوم در حال افزایش هستند.

تا آنجا که به اقتصاد جهانی مربوط می شود، بین بازارهای گاو و خرس در نوسان است. این چرخه های اقتصادی می توانند سالها، حتی دهه ها به طول انجامد.

برخی می گویند که آخرین بازار گاوی از دوران پس از بحران مالی 2008 آغاز شده و تا زمان شیوع ویروس کرونا ادامه داشته است. این “طولانی ترین بازار گاوی در طول تاریخ” است. این دیدگاه ممکن است درست باشد یا نباشد – همانطور که گفتیم، بازارهای گاوی در بازه زمانی بالا می تواند یک دیدگاه باشد.

حتی در این صورت، بیایید نگاهی به عملکرد طولانی مدت میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) بیندازیم. می توانیم ببینیم که این بازار گاوی یک قرن است که ادامه دارد. مطمئناً در طول این یک قرن دوره هایی از افول نیز وجود داشته است که حتی سالها ادامه داشته ، مانند 1929 یا 2008 ، اما روند کلی همچنان صعودی است.

تصویر زیر نمودار DJIA را از سال 1915 نشان می دهد:

برخی معتقدند که می توان روند مشابهی را برای بیت کوین مشاهده کرد. با این حال اکثر ارزهای دیجیتال دیگر (یعنی آلت کوین ها) احتمالاً هرگز افزایش قیمت مشابه را تجربه نخواهند کرد، بنابراین اطمینان حاصل کنید که از آنچه در آن سرمایه گذاری می کنید کاملا آگاه هستید.

بازار خرسی و گاوی

تفاوت بین بازار خرسی و بازار گاوی ارز دیجیتال چیست؟

دو مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی ارز دیجیتال مفاهیم متضادی هستند، بنابراین حدس زدن تفاوت آنها دشوار نیست. قیمت ها در بازار گاوی به طور مداوم در حال افزایش هستند، در حالی که قیمت ها در بازار خرسی به طور مداوم در حال کاهش اند.

این امر منجر به تفاوت در نحوه ترید می شود. در بازار گاوی ارز دیجیتال، معامله گران و سرمایه گذاران معمولاً دوست دارند موقعیت لانگ یا خرید داشته باشند. در حالی که در بازار خرسی هستند ، یا موقعیت شورت یا فروش باز می کنند و یا ترجیح می دهند پول نقد خود را نگه دارند.

در برخی موارد ، نگه داشتن پول نقد یا استیبل کوین نیز ممکن است به معنای شورت کردن در بازار باشد ، زیرا انتظار داریم قیمت ها کاهش یابد. تفاوت اصلی در این است که نگه داشتن پول نقد بیشتر در مورد حفظ سرمایه است در حالی که شورت کردن در مورد کسب سود حاصل از کاهش قیمت دارایی است. اگر دارایی را می خواهید بفروشید که انتظار چرخه بازار چیست؟ دارید آن را در قیمت کمتری خریداری کنید، اساساً در موقعیت شورت قرار دارید.

یک نکته اضافی که باید در نظر گرفت بحث کارمزد ها است. نگهداری پول نقد یا استیبل کوین مشمول پرداخت کارمزد نمی شود. با این حال ، برای موقعیت های شورت در بسیاری از موارد به منظور باز نگه داشتن موقعیت نیاز به پرداخت کارمزد بودجه (funding fee) یا نرخ بهره (interest rate) دارید.

ترید در بازار گاوی

معامله گران چگونه می توانند از بازار گاوی بهره مند شوند؟

ایده اصلی در پشت معاملات بازارهای گاو نسبتاً ساده است. قیمت ها در حال افزایش است، بنابراین موقعیت لانگ و خرید در کف به طور کلی یک استراتژی منطقی در این بازار است.

مثل معروفی در میان تریدر ها وجود دارد که می گوید “روند دوست شماست، تا زمانی که دیگر نیست.” این به این معنی است که معامله در جهت روند بازار معقول است. در عین حال، باید در نظر داشته باشید که هیچ روندی برای همیشه ادامه نخواهد یافت و ممکن است یک استراتژی واحد در همه زمان های یک چرخه بازار عملکرد خوبی نداشته باشد.

تنها قطعیت این است که بازارها می توانند تغییر کنند و تغییر هم خواهند کرد. همانطور که به عنوان ملموس ترین مثال با شیوع بیماری کرونا مشاهده کردیم، روند های گاوی چند ساله در عرض چند هفته از بین رفتند.

به طور طبیعی، بیشتر سرمایه گذاران در بازار گاوی اقدام به خرید می کنند. این موضوع کاملا منطقی است. زیرا قیمت ها در حال افزایش هستند، بنابراین احساس کلی سرمایه گذاران و تریدر ها نیز باید صعودی باشد.

با این حال ، حتی در بازار گاوی، دیدگاه برخی از سرمایه گذاران نزولی خواهد بود. اگر استراتژی معاملاتی آنها متناسب با این دیدگاه باشد ، حتی ممکن است در معاملات شورت با در نظر گرفتن روند های نزولی کوتاه مدت موفق عمل کنند و به سودآوری برسند. با این حال ، اینها استراتژی های پیشرفته ای هستند و به طور کلی بیشتر مناسب معامله گران حرفه ای هستند. به عنوان یک تریدر کم تجربه تر، معمولاً معقول تر است که در جهت روند بازار معامله کنید.

سخن پایانی

در این آموزش به بررسی کامل ماهیت بازار گاوی ارز دیجیتال پرداختیم و توضیح دادیم که چگونه معامله گران می توانند در شرایط بازار گاوی معاملات سودآور داشته باشند. به طور معمول، ساده ترین استراتژی معاملاتی در هر روند بازار پیروی از جهت کلی روند است. به خصوص در بازار گاوی که حتی برای مبتدیان یا سرمایه گذاران بی تجربه نیز می تواند فرصت های معاملاتی خوبی داشته باشد. با این وجود، همیشه مدیریت صحیح ریسک و ادامه یادگیری برای جلوگیری از اشتباهات تا حد ممکن ضروری است.

کاربرد چرخه های زمانی در تحلیل تکنیکال فارکس

چرخه های زمانی یک رویداد است مانند چرخه زمانی طبیعت که شامل 12 ماه و 4 فصل است که به طور منظم تکرار می شود.چرخه های زمانی در بازارهای مالی مانند بازار فارکس نیز وجود دارد که شامل رکود بازار و کف های قیمتی و صعود بازار و سقف های قیمتی می شود که به طور منظم تکرار می شوند.چرخه زمانی و چرخه های قیمتی بخشی از تجزیه تحلیل بازار فارکس است و نیروهای محرک چرخه ها باعث حرکت قیمت و تکرار بیشترین و کمترین قیمت ها طی بازه های زمانی مشخصی می شوند.

چرخشی بودن امور مالی بی‌شباهت به تاریخ نیست. به قول «مارک تواین» (Mark Twain)، نویسنده و طنزپرداز آمریکایی، «تاریخ خودش را تکرار نمی‌کند اما قافیه‌هایی مشابه می‌سازد.» به عبارت دیگر، درست است که وقایع، دقیقا به همان شکل گذشته تکرار نمی‌شوند اما الگوی مشابهی در میان همه آنها وجود دارد.

کاربرد چرخه های زمانی در تحلیل تکنیکال

آشنایی با چرخه های زمانی در تحلیل تکنیکال

چرخه های زمانی و چرخه های قیمتی برای پیشبینی نقطه عطف و زمان تغییر جهت روند بازار استفاده می شوند.برای به دست آوردن طول چرخه از کف های قیمتی بازار استفاده می کنیم زیرا بازارهای مالی مثل فارکس تا زمانی که نیروی محرکه قوی برای صعود قیمت نداشته باشند غالبا میل به نزول قیمت دارند و همیشه نیروی محرکه افزایش قیمت در بازار وجود ندارد.

پس اگر بازه زمانی بین دو کف قیمت یعنی از زمانی که قیمت یک سهم یا جفت ارز دچار رکود شده است سپس پیشروی کرده تا دوباره به رکود قیمت برسد را محاسبه کنیم طول یک چرخه های زمانی را به دست آورده ایم و میتوانیم زمان رکود قیمت بعدی را برای ورود به بازار در جهت پیشروی قیمت پیشبینی کنیم.

شاید دلسرد کننده باشد اما چرخه های زمانی و چرخه های قیمتی همیشه در بازار پایدار نیستند.با اینکه شواهدی وجود دارد که نشان میدهد تاریخ تکرار می شود اما در برخی مواقع با بازگشت قیمت ممکن است یک چرخه نیز تغییر کند یا برای یک بازه زمانی ناپدید شود اما نمیتوان گفت به این دلیل که چرخه ها تغییر میکنند استفاده از آن ها مفید نیست بلکه همچنان در کنار استفاده از دیگر روش های تحلیل تکینکال محاسبه چرخه ها برای یافتن نقطه عطف بازار روش معقولی است.

چرخه زمانی کامل در بازار فارکس

تصویر زیر یک چرخه کامل با طول 100 روز را نشان می دهد:

  • سقف قمت:قله اول در روز 25ام و قله دوم در روز 125ام ظاهر شده است. (125 – 25 = 100)
  • کف قیمت:قعر چرخه اول در روز 75ام و قعر چرخه دوم در روز 175ام (همچنین 100 روز بعد)ظاهر شده است.
  • بازگشت قیمت:توجه داشته باشید که چرخه از محور X در روز 50 ، 100 و 150 عبور می کند ، که هر 50 نقطه یا نیم چرخه است.

چرخه های زمانی کامل

در تصویر بالا یک چرخه کامل با تمام فاکتورها نشان داده شده است.هر فاکتور دارای معانی زیر است:

این ایده آل ترین حالت یک چرخه است که سقف ها و کف های قیمتی با طول و ارتفاع یکسان در چرخه زمانی وجود دارد.اما معمولا نمیتوان در بازارا یک چرخه کامل به این صورت پیدا کرد.

مشخصات چرخه زمانی کامل در تحلیل تکینکال

برای استفاده از چرخه های زمانی باید به شمخصات زیر در زمان تحلیل چرخه ها توجه کرد:

طول چرخه: برای محاسبه طول چرخه های زمانی و پیشبینی شروع چرخه های زمانی بعدی بهتر است فاصله بین دو کف قیمت محاسبه شود.سقف های قیمت جایی بین فاصله دو کف قیمت شکل می گیرند.

تفسیر طول چرخه:چرخه ها تقریباً هرگز در نقطه میانی دقیق و یا در پایین ترین چرخه مورد انتظار به اوج نمی رسند. بیشتر اوقات ، قله ها قبل یا بعد از وسط چرخه رخ می دهند.در بازارهای صعودی تمایل قیمت ها برای چرخه بازار چیست؟ رسیدن به سقف قیمت در نیمه آخر چرخه بیشتر است و در بازارهای نزولی تمایل قیمت ها برای رسیدن به سقف در نیمه اول چرخه بیشتر است.قیمتها در بازارهای گاوی دیرتر و در بازارهای خرسی زودتر به اوج خود می رسند.

هارمونیک:چرخه های بزرگتر را می توان به چرخه های کوچکتر و مساوی تقسیم کرد. یک چرخه 40 هفته ای به دو چرخه 20 هفته ای تقسیم می شود. یک چرخه 20 هفته ای به دو چرخه 10 هفته ای تقسیم می شود. گاهی اوقات یک چرخه بزرگتر می تواند به سه یا چند قسمت تقسیم شود. عکس آن نیز صادق است. چرخه های کوچک می توانند به چرخه های بزرگتر تبدیل شوند. یک چرخه 10 هفته ای می تواند بخشی از یک چرخه بزرگتر 20 هفته ای و حتی یک چرخه 40 هفته ای بزرگتر باشد.

اعتبار:یک چرخه زمانی وقتی تقویت می شود و سیگنال معتبرتری دارد که چند چرخه کوچک تر همزمان یک سیگنال همسو را نشان بدهند.بازگشت قیمت وقتی معتبر است که چرخه های 10 هفته ای ، 20 هفته ای و 40 هفته ای زمانی هم زمان از نقطه عطف چرخه عبور کنند.

وارونگی چرخه های زمانی:ممکن است زمانی که منتظر رسیدن چرخه به کف قیمت باشید قله جدید تشکیل شود.این اتفاق زمانی رخ می دهد که طی رخ دادی بازار تقویت شده باشد و از یک کف قیمت به سرعت عبور کرده باشد یا اصلا کف قیمت را لمس نکند یا بلعکس.زمانی که ارزش یک سهام یا جفت ارز به شدت در حال سقوط است ممکن است در جایی که باید قیمت ها به اوج کی رسیدند به کف قیمت برسند.وارونگی در چرخه های کوتاه مدت مثل 10هفتگی بسیار بیشتر از چرخه های بلند مدت مثل 40هفتگی رخ میدهد.

چرخه بازار چیست؟

چرخه مد لباس با هدف ارائه محصولات و در واقع لباس های نو و بدیع فعالیت می نماید تا نیاز های جامعه و هر نوع سلیقه ای را برآورده سازد. در چرخه مد لباس تلاش می شود تا همواره سودآوری به بالاترین میزان خود رسیده و بازار با انواع لباس ها و مدل های مختلف آشنا شود. در این مقاله قصد داریم بررسی کنیم که چرخه مد چیست؟ همچنین مراحل مختلف این چرخه نیز معرفی خواهد شد.آشنایی با چرخه مد لباس و مراحل آن:

چرخه مد لباس به عنوان مهمترین راهنما برای تجارت در عرصه مد عرضه می شود و در حال حاضر در انواع دوره های تجاری مورد استفاده قرار می گیرد. این مفهوم برای معرفی محصولات و مخصوصا لباس های جدید، ترسیم نمودار محبوبیت آنها تا اوج و شناخت دلایل افت و فرسودگی آنان مورد استفاده قرار می گیرد.

اگر شما به عنوان یک فعال در عرصه مد فعالیت می کنید، لازم است تا با این موضوع که چرخه مد چیست؟ و چگونه می توان آن را آنالیز نمود، آشنا شوید. به صورت کلی باید در نظر داشت که چرخه مد لباس در 5 مرحله اساسی خلاصه می شود که در زیر ارائه شده اند:

آشنایی با چرخه مد لباس و مراحل آن:

  • معرفی
  • صعود کردن
  • اوج گیری
  • کاهش محبوبیت
  • منسوخ شدن

مرحله مقدمه و معرفه مدل جدید

در اولین مرحله از چرخه مد لباس، سبک جدیدی به بازار عرضه می شود. این معرفی حتی می تواند ارائه یک رنگ یا الگوی جدید یا حتی نحوه پوشیدن لباس باشد. گشاد یا تنگ بودن لباس ها و معرفی مدل های مختلف همگی در این بخش جای دارند. سبک های جدید در این مرحله غالباً با قیمت بالاتری نسبت به بازار ارائه می شوند. عموما این سبک ها در مقادیر و تعداد کم ساخته می شوند زیرا با توجه به قیمت بالای آنها، یک خرده فروش فقط برای تعداد کم سفارش می دهد تا میزان فروش محصول و بازخورد مشتریان خود را ارزیابی نماید. البته این مورد نیز تا حدودی یک دوره آزمایشی محسوب می شود. هنگامی که سبک و مدل جدید در این مرحله مورد قبول مشتریان واقع گردید یا رد شد، آزمایش آن نیز به اتمام خواهد رسید.

مرحله صعود و بالا رفتن

در این مرحله از چرخه مد لباس هنگامی که سبک جدید پذیرفته شد، میزان تقاضا برای آن افزایش می یابد. در این گام میزان مشتریان نیز افزایش یافته و درخواست های زیادی برای لباس ثبت خواهد شد، یک خرده فروش با مشاهده بازار در این حالت تلاش می کند تا دوباره لباس مذکور را سفارش داده و مشتریان خود را حفظ نماید. در طول این مرحله، ممکن است شما خرده فروشان دیگری را نیز مشاهده نمایید که از طرح های جایگزین یا شبیه به مدل مربوطه استفاده می کنند. توجه به اصالت لباس در این بخش برای صعود در نمودار دارای اهمیت بالایی خواهد بود. در چرخه مد لباس وقتی یک مدل مورد قبول عام قرار می گیرد، بسیاری از خرده فروشان از مدل های جایگزین بهره می برند یا تولید کنندگان تلاش می نمایند تا با تغییر در پارچه و مواردی از این قبیل قیمت تمام شده را کاهش دهند. علاوه بر این، گاها عدم سازگاری سبک نیز توسط طراحان یا تولیدکنندگان دیگر ایجاد می شود. این موارد دلایلی هستند که ممکن است بی توجهی به آنها باعث شکست یک طرح و مدل جدید شود.

مرحله اوج گیری مرحله اوج در چرخه مد لباس، دوره ای است که سبک جدید در اوج محبوبیت قرار دارد. این مرحله ممکن است طولانی باشد یا تنها چند روز به طول انجامد، بسته به اینکه اوج محبوبیت تا چه حد گسترش یابد این دوره می تواند متفاوت باشد. به دو روش می توان دوره اوج را در این مرحله طولانی کرد:- روش اول: اگر مدل جدید به عنوان یک سبک کلاسیک پذیرفته شود می توان از رنگ ها، بافت ها و جزئیات جدید طراحی برای ایجاد و معرفی محصول جدید بهره برد.- روش دوم: می توان مدل های همتراز با مدل های اولیه را به بازار معرفی نمود.

مرحله رد یا کاهش محبوبیت مرحله کاهش محبوبیت در چرخه مد لباس زمانی است که سبک خسته کننده به نظر می رسد و طرفداران زیادی را در بازار جلب نمی نماید. غالباً به دلیل افراط در پایان کار با این موضوع روبرو خواهید شد. در این مرحله اگر در بازار کنکاش نمایید، متوجه خواهید شد که طرح در همه جا وجود دارد و همین مورد نیز باعث خستگی می شود. در این مرحله ممکن است مشتریان هنوز از سبک و مدل مد نظر شما استفاده کنند اما دیگر تمایلی به خرید آن با قیمت عادی و مصوب بازار ندارند. این حالت اغلب هنگامی است که مدل جدیدی در بازار معرفی می شود یا نشانه های آن قابل رویت است. در این مرحله ساخت و گسترش محصول نیز به پایان می رسد.

مرحله منسوخ شدن در چرخه مد لباس هنگامی که یک سبک خسته کننده شود و بازار و مشتریان نسبت به آن حس انزجار داشته باشند، دیگر نمی توان آن را به هر قیمتی فروخت،لذا می توان بیان نمود که این مد و لباس دیگر طرفدار ندارد و منسوخ شده است. در این مرحله، کالا و لباس موجود را در فروشگاه های ارزان قیمت و کلی فروش که امکان چانه زنی در آنها مهیا است خواهید یافت.

نمودار چرخه مد لباس

جمع بندی:در این مطلب تلاش شد تا به این سوال پاسخ دهیم که چرخه مد چیست؟ آشنایی با چرخه مد لباس به طراحان و تولیدکنندگان کمک می نماید تا روند بازار را به خوبی بررسی نماید و بتوانند در مواقع لزوم استراتژی های خود را تغییر دهند. وقتی شما بتوانید رفتار مشتریان خود را مشاهده نموده و تصمیم گیری کنید لذا می توانید بهترین قدم را برای معرفی محصولات آینده خود بردارید. هدف یک چرخه مد این مهم می باشد که محصول جدید با بیشترین میزان سود به فروش رسیده و در بازار به مدت طولانی تری شناخته شود. امروزه اکثر برندهای معروف و تولیدکنندگان لباس از این چرخه در تیم های بازاریابی و فروش محصولات خود بهره می برند و به صورت دوره ای نتایج به دست آمده را آنالیز می نمایند. با توجه به جایگاه مد در دنیای امروز، توجه به این مهم الزامی است. در این مقاله تلاش شد تا 5 مرحله اساسی برای ورود به بازار تجارت لباس معرفی شود که طراحان با دید باز تری در این مسیر گام بردارند.

پول هوشمند (Smart Money) چیست؟

پول هوشمند (Smart Money) چیست

مفهوم اسمارت مانی (Smart Money) یا همان پول هوشمند از یک اصلاح در قماربازی آمده است، در واقع قماربازانی که در حوزه مورد فعالیت خود با دانش عمیقی شرط بندی می کردند به پول هوشمند معروف بودند. اما پول هوشمند در بازارهای مالی به سرمایه ای گفته می شود که توسط سرمایه گذاران بزرگ، حرفه ای های بازار، بانک های مرکزی، صندوق های سرمایه گذاری و دیگر افراد خبره بازار مدیریت و کنترل می شود.

مفهوم دقیق پول هوشمند (Smart Money)

پول هوشمند به پولی گفته می شود که روند حرکت قیمت در بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار می دهد و مقیاس سرمایه‌گذاری در آن بسیار بزرگتر از سرمایه‌گذاری‌های خرد است. اسمارت مانی اغلب توسط افراد یا گروه های با تجربه و بانک های بزرگ دنیا وارد چرخه بازار می شود.

بررسی بازارهای مالی بیانگر این است که سرمایه گذاری Smart Money عملکرد بهتری از سرمایه گذاری پول غیر هوشمند داشته است، با این حال ورود یا خروج پول هوشمند در بازارها تاثیرات زیادی روی ایجاد نوسانات قیمت دارد و امکان سوداگری در بازارها را افزایش می دهد.

همانطور که در بالا اشاره کردیم، اصطلاح پول هوشمند از دنیای قماربازانی نشات گرفته شده است که از ورزشی که در آن شرط بندی می کنند، اطلاعات و شناخته عمیقی داشتند (اطلاعاتی که مردم عادی از آن محروم بودند). دنیای سرمایه گذاری نیز شباهت زیادی با دنیای قماربازان دارد.

مردم عادی بر این باورند که Smart Money توسط افراد خاصی که درکی کامل و رانتی بزرگ از بازار دارند در جایی سرمایه گذاری می شود. بر همین اساس به نظر می‌رسد که بازدهی پول هوشمند نسبت به بازدهی سرمایه گذاران حقیقی و خرد بیشتر باشد.

همچنین اسمارت مانی را می توان حجم زیادی از پول در نظر گرفت که قادر است بازار را به حرکت در آورد و نوسانات زیادی ایجاد کند. در بازارهای مالی، اغلب بانک های بزرگ یا خودشان پول هوشمند هستند، یا از پول هوشمند حمایت می‌کند، در این میان تریدرهای خرد تلاش می کنند تا از این پول‌های هوشمند سود کسب کنند.

قماربازان معتقدند که اسمارت مانی مربوط به کسانی است که با شرط‌بندی‌ امرارمعاش می‌کنند. جالب اینجاست که بسیاری از قماربازان پول هوشمند، برای تصمیم‌گیری در مورد میزان و چگونگی شرط‌بندی از الگوریتم‌های ریاضی تاریخی استفاده می‌کنند.

چگونه Smart Money را تشخیص دهیم؟

در اکثر مواقع smart money با تغییرات غیر معمول در حجم معاملات قابل شناسایی است، اما چرا؟ با توجه به اینکه افراد با دانش پنهانی (رانت) و صاحب نفوذ، اغلب با سرمایه بیشتری وارد یک سرمایه‌گذاری می‌شوند، بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که وجود پول هوشمند سبب افزایش بیش‌ از حد معمول حجم معاملات خواهد شد. در هر صورت شواهد و مدارک کمی برای تایید این فرضیه وجود دارد.

در بورس ایران یکی از روش های تشخیص اسمارت مانی، استفاده از فیلتر نویسی برای شناسایی تحرکات سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی است. در بازارهای جهانی نظیر فارکس و ارز دیجیتال، علاوه بر استفاده از اسیلاتورهای شناسایی حجم، میتوان از استراتژی تخصصی ولیوم تریدینگ نیز استفاده کرد.

قیمت گذاری سهام و شاخص ها، از جمله منابع اطلاعاتی به شمار می رود که به صورت انحصاری توسط افراد با نفوذ و آگاه تر بازار تولید می شوند. شاید چنین اطلاعاتی برای افراد و معامله گران بی تجربه و بدون دانش پیچیده و گیج کننده باشد، اما افراد آگاه تر و معامله گران حرفه ای از آن استقبال خواهند کرد. بنابراین دانستن اینکه دارندگان پول هوشمند چه کسانی هستند و در کجا سرمایه‌گذاری می‌کنند، برای سرمایه‌گذاران خردی که به دنبال دریافت سود از پول‌های هوشمند هستند، مثمر ثمر خواهد بود.

برخی از ارائه کنندگان اطلاعات برای طبقه بندی داده‌های معاملاتی که در اختیار معامله‌گران تجاری و غیرتجاری قرار می گیرد از روش‌ها و منابع داده مختلفی استفاده می‌کنند. یکی از این منابع اطلاعاتی، گزارش تعهد معامله‌گران ( COT-Commitment of Traders ) است.

این اطلاعات بصورت منظم در هر هفته توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) منتشر می شوند. بسیاری از تحلیل‌گران از این اطلاعات برای شناسایی معاملات آتی که توسط سرمایه‌گذاران آگاه‌ انجام می‌شود، استفاده می‌کنند. در بررسی نمودار «پول هوشمند در برابر پول غیرهوشمند» باید تفاوت‌های قابل تشخیص در نحوه موضع‌گیری این دو گروه در بازار را تشخیص داد. با این وجود تحلیلگران تکنیکال باید توجه داشته باشند که بررسی نموداری که عملکرد قیمت (Price Action) را به‌ عنوان پول هوشمند یا پول غیرهوشمند شناسایی می کند، مستعد مشخصه‌يابی های نامعتبر است.

هدف اصلی سرمایه گذاری تنها از طریق عملکرد قیمت نشان داده نمی شود، همچنین بازدهی یک سرمایه‌گذار خرد و حتی حرفه‌ای‌ترین مدیران صندوق های سبدگردان، اغلب با بازدهی شاخص مکانیکی سرمایه‌گذاری در طول زمان مطابقت ندارند.

مقیاس پول هوشمند

سرمایه‌گذاران بزرگی همچون وارن بافت (Warren Buffett) که علاقه مندان و دنبال‌کنندگان فراوانی دارند، به عنوان سرمایه‌گذاران پول هوشمند (Smart Money) شناخته می‌شوند، اما مقیاس و بزرگی فعالیت آن‌ها همیشه در نظر گرفته نمی‌شود.

در زمان هایی که ذخایر نقدی شرکت Berkshire Hathaway متعلق به وارن بافت، انباشته شده و در جایی سرمایه‌گذاری نمی‌شود، قطعاً به معنی این است که بافت فرصت‌های ارزشمند بسیاری را در بازار از دست داده است. با این ‌وجود، مقیاس سرمایه‌گذاری بافت متفاوت است. بنابراین، به طور مثال یک سرمایه‌گذاری ۲۵۰۰۰ دلاری در مقایسه با سرمایه‌گذاری یک میلیارد دلاری، چیز قابل‌توجهی نیست.

پول هوشمند وارن بافت به‌ جای خرید سهام، شرکت‌ها را خریداری می‌کند. سرمایه‌گذاران بزرگی در حد و اندازه‌های وارن، زمانی که پول هوشمندشان راکد باقی مانده و برای یک سرمایه‌گذاری اختصاص داده نشده، صرفاً به معنای این نیست که هیچ فرصتی برای سرمایه‌گذاری وجود نداشته است، ممکن است دلیل آن بالا بودن حجم پولی باشد که نتواند آن را در شرکت‌های متوسط و کوچک سرمایه‌گذاری کند.

بازار گاوی (Bull Market) چیست؟

بازار گاوها

بازار گاوی (Bull Market) وضعیتی از بازارهای مالی است که در آن قیمت ها افزایش پیدا می‌کنند یا اینکه پیش بینی می‌شود که افزایش یابند. اصطلاح “بازار گاوها” اغلب به بورس اوراق بهادار اشاره دارد اما می‌تواند در مورد هر چیزی که معامله می‌شود مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها استفاده شود.

از آنجا که قیمت اوراق بهادار به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح “بازار گاو نر” به طور معمول برای دوره های طولانی که بخش بزرگی از قیمت های امنیتی در حال افزایش است، قابل استفاده است. بازار گاو چند ماه یا حتی سالها دوام دارند.

خلاصه

  • بازار گاو یک دوره زمانی در بازارهای مالی است که قیمت دارایی یا اوراق بهادار به طور مداوم افزایش می‌یابد.
  • تعریف رایج و معمولی از بازار گاو که از آن استفاده می‌کنند، زمانی است که قیمت سهام پس از دو افت ۲۰ درصدی، ۲۰٪ افزایش یابد.
  • تریدرها برای سودآوری در بازارهای گاو، استراتژی های مختلفی مانند افزایش خرید و نگهداری و اصلاح را به کار می‌گیرند.

بازار گاو نر به چه بازاری گفته می‌شود؟

بازار گاوها بوسیله ی خوش بینی، اطمینان و انتظارات از سرمایه گذاری توصیف می‌شوند که نتایج آن باید برای مدت زمان طولانی ادامه داشته باشد. پیش بینی مداوم زمان تغییر روند بازار دشوار است. بخشی از این دشواری ها مربوط به تأثیرات روحی و گمانه زنی های موجود در بازار است که گاهی نقش زیادی در بازار دارند.

هیچ معیار خاص و جهانی برای شناسایی بازار گاوها استفاده نشده است. با این وجود شاید رایج ترین تعریف از بازارهای گاوی وضعیتی است که در آن قیمت سهام معمولاً قبل یا پس از افت ۲۰ درصدی، ۲۰ درصد افزایش می‌یابد. از آنجا که پیش بینی بازارهای گاو دشوار است، تحلیلگران معمولاً فقط پس از وقوع این پدیده می‌توانند آن را تشخیص دهند بازار گاوی در بین دهه های ۲۰۰۳ تا ۲۰۰۷ مورد توجه بود. در این مدت ۵۰۰ S&P بوسیله ی اختلاف قابل توجه پس از افت قبلی، افزایش یافت. با شروع بحران مالی ۲۰۰۸، پس از آغاز بازار گاوها، دوباره افت عمده ای رخ داد.

مشخصات بازار گاو نر یا Bull Market

بازار گاوی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که اقتصاد درحال تقویت است و یا از قبل قوی شده است. آنها تمایل دارند در خط تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش نرخ بیکاری اتفاق بیفتند و غالباً با افزایش سود شرکت ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه گذار همچنین در طول دوره بازار گاو نر افزایش خواهد یافت. تقاضای کلی سهام همراه با کلیت بازار مثبت خواهد بود. بعلاوه، در فعالیت های IPO در بازارهای گاو افزایش کلی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است، برخی از عوامل بالا به راحتی از بقیه قابل اندازه گیری هستند. در حالی که سود شرکت ها و بیکاری قابل اندازه گیری است، برای مثال سنجش روند عمومی اظهار نظر در بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا از اوراق بهادار چشم پوشی خواهند کرد، وقتی که عرضه ضعیف باشد در حالی که تقاضا قوی باشد. سرمایه گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود در حالی که تعداد اندکی تمایل به فروش اوراق بهادار را دارند. در بازار گاوی، سرمایه گذاران تمایل دارند که قسمتی از بازار سهام را بگیرند تا این که سود کسب کنند.

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی

نقطه مقابل بازار گاو، یک بازار خرس (Bear Markets) است که با پایین آمدن قیمت مشخص می‌شود و به طور معمول درگیر بدبینی است. عقیده ی رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می‌دهد که استفاده از “گاو ” و “خرس” برای توصیف بازارها از نحوه حمله حیوانات به مخالفان خود نشأت می‌گیرد. یک گاو شاخ های خود را به سمت بالا می‌آورد، در حالی که یک خرس پنجه های خود را به سمت پایین می‌کشد. این اقدامات استعاره هایی برای حرکت یک بازار است. اگر روند صعودی باشد، این یک بازار گاو است. اگر روند نزولی باشد، این یک بازار خرس است.

بازارهای گاو و خرس غالباً با چرخه اقتصادی همزمان است که از چهار فاز گسترش، اوج، انقباض و سقوط تشکیل شده است. شروع بازار گاو اغلب شاخص اصلی گسترش اقتصادی است. از آنجا که احساس عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می‌دهد، بازار حتی قبل از شروع اقدامات گسترده اقتصادی مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، مرتباً صعود می‌کند. به همین ترتیب، بازارهای خرس معمولاً قبل از تسلط انقباض اقتصادی آغاز به کار می‌کنند. نگاهی به یک رکود معمول ایالات متحده نشان می‌دهد بازار سهام که چندین ماه پیش از کاهش تولید ناخالص داخلی بود، در حال سقوط است.

چگونه از بازار گاو نر سود بدست آوریم؟

سرمایه گذارانی که می‌خواهند از بازار گاو سود بدست آورند باید زود خرید کنند تا از افزایش قیمت ها سود ببرند و وقتی به اوج خود رسیدند آنها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان سقوط و اوج دشوار است، اما بیشترین تلفات، کم و معمولاً موقتی است. در زیر، چندین استراتژی برجسته که سرمایه گذاران در دوره های بازار گاو استفاده می‌کنند، بررسی خواهد شد. اما، از آنجا که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از خطر را نیز شامل می‌شوند.

بخر و نگه دار

یکی از اساسی ترین استراتژی های سرمایه گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه داشتن آن برای فروش در تاریخ بعدی است. این استراتژی لزوماً شامل اطمینان از جانب سرمایه گذار است، چرا باید اوراق بهادار را نگه داشت مگر اینکه انتظار داشته باشید قیمت آن افزایش یابد؟ به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای گاو به تقویت و فروش کمک می‌کند.

افزایش خرید و نگه داشتن

افزایش خرید و نگهداری نوعی تغییر در استراتژی خرید و نگهداری مستقیم است که خطر زیادی را شامل می‌شود. پیش فرض رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که یک سرمایه گذار تا زمانی که به افزایش قیمت ادامه دهد، به دارایی های خود در یک اوراق بهادار خاص اضافه خواهد کرد. یک روش معمول برای افزایش دارایی ها حاکی از آن است که یک سرمایه گذار به ازای هر افزایش قیمت سهام یک مقدار از پیش تعیین شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری خواهد کرد.

اصلاحات

اصلاحات یا retracement یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی قیمت یک اوراق بهادار معکوس می‌شود. حتی در بازار گاو نیز بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. بلکه احتمالاً دوره های کوتاه تری نیز وجود دارد که در آنها افت های جزئی حتی با ادامه روند کلی رو به بالا نیز اتفاق می‌افتد. برخی از سرمایه گذاران مراقب بازپرداخت در بازار گاو هستند و در این دوره ها به سمت خرید می‌روند. تفکر پشت این استراتژی این است که، با فرض تداوم بازار گاو، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود، و با بازگشت به عقب، قیمت خرید تخفیفی را به سرمایه گذار ارائه می‌دهد.

نوسان کامل

تجارت نوسان شاید تدافعی ترین راه تلاش برای سرمایه گذاری در بازار گاو نرخی باشد که شناخته شده است. سرمایه گذاران با استفاده از این استراتژی نقش های فعالی به خود می‌گیرند. با استفاده از فروش کوتاه مدت و سایر تکنیک ها می‌کوشند تا حداثر سود را از طریق تغییر و انتقال بازار بزرگ گاوی بدست آورند.

نمونه بازار گاوی

پرکارترین بازار گاو در تاریخ مدرن آمریکا در اواخر دوره رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و در طی پلتفرم dotcom در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید. در طول این بازار گاو اصطلاحات که نشان دهنده ی وجود بازار گاو نر از سالهای قبل است، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به طور متوسط ۱۶٫۸٪ بازده در سال دارد. NASDAQ، یک مبادله ی فنی و سنگین، بین سالهای ۱۹۹۵ و ۲۰۰۰ ارزش خود را پنج برابر افزایش داد و از ۱۰۰۰ به بیش از ۵۰۰۰ رسید. یک بازار خرس طولانی مدت در ۲۰۰۰-۱۹۸۲ به دنبال بازار گاو اتفاق افتاد. از ۲۰۰۰ تا ۲۰۰۹ بازار تلاش کرد برای ایجاد یک وضع و بازده میانگین سالیانه‌ی منفی ۶٫۲درصد را ارائه دهد. با این حال، سال ۲۰۰۹ شروع به کار بازار گاو ده ساله شد.

تحلیلگران بر این باورند که آخرین بازار گاو از ۹ مارس ۲۰۰۹ آغاز شده و عمدتا با افزایش سهام فن‌آوری پیش می‌رود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.