معنی EPS محقق شده چیست؟

EPS چیست؟

EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای eps نیز در میان است. در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد. زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید. اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که EPS چیست؟ می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.

EPS مخفف چیست؟

کلمه eps مخفف عبارت Earnings Per Share که به معنی درآمد هر سهم است. وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.

EPS پیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد. شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود. به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود.

این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است. این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید. پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید.

EPS محقق شده

این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد. eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

منظور از EPS چیست؟ مفهوم EPS به چه معناست؟

EPS مخفف E arnings P er S hare به معنی سود هر سهم است، در این مقاله قصد داریم شما را با معنی و مفهوم و انواع EPS بیشتر آشنا کنیم، همراه داتیس نتورک باشید.

منظور از EPS چیست؟

Earnings Per Share به معنی سود هر سهم است،

اگر علاقه مند به بازار سرمایه خصوصا بورس باشید حتما با مفهومی به نام Earnings Per Share برخورد داشته اید.

«سود هر سهم» که به اختصار EPS گفته می‌شود، برابر با نسبت سود یک شرکت به تعداد سهام عادی در دست سهامداران آن است.

عدد حاصل از این تقسیم، به عنوان شاخص سودآوری یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد.

برای یک شرکت معمول است ای پی اس را که برای اقلام غیرمترقبه و رقیق‌شوندگی احتمالی نیز تنظیم شده است، گزارش کند.

هرچه EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت.

رقیق شدن سهام (Stock Eilution) کاهش درصد سهام مالکان در اثر ارزش‌گذاری جدید یک شرکت است.

افزایش تعداد سهم می‌تواند به دلیل مواردی مانند افزایش سرمایه، عرضه عمومی سهام و… باشد.

اقلام غیرمترقبه (Extraordinary Items) نیز اقلامی‌ بااهمیت‌ و بسیار غیرمعمول‌ است‌ که‌ منشأ آن‌ رویدادهایی‌ خارج‌ از فعالیت‌های‌ عادی‌ شرکت‌ است.

چرا تحلیلگران به EPS اهمیت می‌دهند؟

مقایسه قیمت دو شرکت هیچ اطلاعات مفیدی در پی ندارد.

صرفا به خاطر اینکه قیمت بازار یک سهم پایین‌تر از قیمت یک سهم دیگر است نباید آنرا ارزنده‌تر دانست.

هر سهم شرکت، نماینده بخشی از مالکیت شرکت است و تحلیلگران برای بررسی عملکرد شرکت و وضعیت فعالیت‌های اقتصادی آن به سود شرکت می‌نگرند.

اما کل سود 2 شرکت مختلف معیار مناسبی برای مقایسه نیست.

ممکن است شرکت A به 600 میلیون برگه سهم تقسیم شده باشد در حالیکه شرکت B به 5 میلیارد سهم تقسیم شده باشد.

اگر فرضا هر دو شرکت در یک سال مالی 100 میلیارد تومان سود ایجاد کرده باشد سود هر سهم شرکت A حدود 166 تومان خواهد بود ولی به هر سهم از شرکت B معادل 20 تومان سود تعلق خواهد گرفت.

به همین دلیل EPS (سود به ازای هر سهم) مطرح می‌شود زیرا سود هر سهم، نسبت به کل سود شرکت، معیار بهتری برای ارزیابی شرکت است.

هر دو مورد از این اطلاعات (هم سود خالص و هم کل سهام) که مربوط به شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس هستند در دسترس عموم قرار دارند و همه می‌توانند با بررسی گزارشات شرکت در سایت codal.ir و سایت tsetmc.com این اطلاعات را بدست آورند.

فرمول محاسبه سود هر سهم چیست ؟

اما فرمول محاسبه EPS چیست ؟ مقدار سود هر سهم با تقسیم درآمد خالص بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود.

در مواردی می‌توان در صورت و مخرج کسر تغییراتی ایجاد کرد که می‌تواند به دلیل اختیار معامله، اوراق قرضه قابل تبدیل به سهم و یا ضمانت باشد.

در صورت محاسبه ای پی اس برای عملیات مستمر، صورت کسر از اهمیت بیشتری برخوردار است.

فرمول محاسبه EPS به شکل زیر است:

برای محاسبه ای پی اس یک شرکت، از ترازنامه و صورت سود و زیان برای یافتن تعداد سهام عادی پایان دوره، سود پرداخت شده سهام ممتاز (در صورت وجود) و درآمد خالص یا سود استفاده می‌شود.

استفاده از میانگین وزنی سهام عادی در دوره گزارش دقیق‌تر است، زیرا تعداد سهام ممکن است با گذشت زمان تغییر کند.

سود نقدی یا dpsچیست و چگونه تقسیم می‌شود؟

سودنقدی مبلغی است که شرکت‌ها پس از یک دوره معین به سهامداران و سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند، سود تقسیم شده به هر برگه سهم در پایان سال مالی DPSمی‌گویند. شرکت‌ها تنها قسمتی از سود تحقق یافته (EPS) معنی EPS محقق شده چیست؟ را بین سهامداران تقسیم می‌کنند و در واقع مقداری مشخصی از EPS را DPS میگویند.

سود تقسیمی هر سهم

سود تقسیمی هر سهم به این گونه است که به سهامدار در یک دوره زمانی مشخص سود پرداخت می‌شود، البته سود سهام نسبت به سهامی که سهامدار در آن شرکت سرمایه‌گذاری کرده است برای او واریز می‌شود. سود تقسیمی به این معناست که سهامدار از سهم خود چه‌قدر سود می‌کند و این سود توسط تعداد سهام عادی شرکت به‌دست می‌آید.

سهامداران نیز می‌توانند طی یک فرمول خاص که به آن‌ها داده می‌شود سود خود را محاسبه کنند تا در هر دوره مالی بتوانند تخمین بزنند که سودی که به آن‌ها تعلق می‌گیرد چه‌قدر است.

چیست و تفاوت آن با DPS چیست؟

به سود هر سهم که برابر با نسبت سود یک شرکت به تعداد سهام عادی در دست سهامداران است EPS می‌گویند که عدد به‌دست آمده به عنوان شاخص سودآوری یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد. EPS یکی از مهم‌ترین متغیرها در تعیین قیمت سهم است و همچنین برای محاسبه قیمت به درآمد P/E استفاده می‌شود.

EPS به عبارت دیگر به معنای سوددهی به ازای درآمد هر سهم است، وقتی که کل درآمد یک شرکت پس از کسر مالیات در پایان سال مالی به تعداد سهام شرکت تقسیم کنیم بهEPS آن شرکت دست خواهیم یافت.

دو نوع EPS در بورس رایج است:

• EPS پیش‌بینی شده
• EPS محقق شده

EPS می‌تواند بر قیمت سهام شرکت تاثیر بگذارد بنابراین همیشه مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده است و با بررسی آن می‌توان مبنای درستی برای قیمت سهام شرکت به‌دست آورد.

DPS قسمتی از EPS یا کل درآمد هر سهم است که بین سهامداران تقسیم می‌شود.

درصد سود تقسیمی در بین شرکت‌ها متفاوت است و هر شرکتی سیاست مربوط به خودش را در خصوص تقسیم سود دارد.

جنس DPS و EPS از سود شرکت است و تفاوت آن‌ها در نابرابریشان است مقدار DPS از EPS معمولا کمتر است چون شرکت‌ها رغبت بیشتری دارند برای اینکه سود را نزد خود نگهدارند.

نحوه عملکرد سود نقدی سهام

معمولا شرکت‌هایی که سود تقسیمی پرداخت می‌کنند این کار را به صورت سالیانه انجام می‌دهند و پرداخت یا عدم پرداخت DPS ضرورتا دلالت بر خوب یا بد بودن شرکت نیست زیرا در برخی مواقع شرکت‌های بورسی در مجامع سالیانه خود تصمیم می‌گیرند که سود نقدی را بین سهامداران پرداخت نکنند و باعث می‌شود که تمام EPS را در حساب اندوخته‌شان ذخیره کنند.

چرا سرمایه‌گذاران به سود تقسیمی اهمیت زیادی ‌می‌دهند؟

DPS یک شاخص مهم برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود زیرا مبلغی که شرکت به عنوان سود سهام پرداخت می‌کند مستقیما به درآمد سهامداران تبدیل می‌شود، و به زبان ساده‌تر می‌توان گفت DPS ساده‌ترین عددی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند برای محاسبه سود سهام در مدت زمان طولانی استفاده کند.

DPS یک شرکت نشانه‌ای برای تعیین ارزش شرکت‌ها است و در دوران رکود سود تقسیمی پشتوانه‌ای برای سهام است و از سقوط سهام جلوگیری می‌کند.

سیاست تقسیم سود

DPS یک شرکت باید دو هدف را دنبال کند اول تهیه نقدینگی لازم برای تداوم رشد شرکت و دوم افزایش ثروت سهامداران.

شرکت‌هایی که در طی رشد، اجرای طرح‌های توسعه را در دست دارند، سیاست تقسیم سود پایین در اولویتشان قرار دارد و برعکس شرکت‌هایی که به دوران رشد خود رسیده‌اند می‌توانند با تقسیم مناسب سود انتظارات سرمایه‌گذاران را تامین کنند.

سود در بورس

به‌طور کلی می‎‌توان گفت برای سود کردن در بورس دو روش وجود دارد یکی افزایش قیمت سهام و دیگری دریافت سود نقدی که DPS بخشی از آن را شامل می‌شود، سود نقدی سهام برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار جذاب‌تر می‌باشد.

DPS چگونه به دست سهامداران می‌رسد؟

با توجه به اینکه هر شرکت سیاست مختلفی را در خصوص مقدار DPS دارند و ممکن است شرکتی بخش عمده از EPS خود را بین سهامداران توزیع کند اما شرکت دیگری DPS کمتری را به سهامداران تخصیص دهد و عمده EPS خود را در قالب سود انباشته برای پروژه‌های آتی مانند طرح‌های توسعه‌ای صرف کند نحوه و ضابطه و زمان دریافت DPS شرکت‌ها در اطلاعیه‌ای منتشر می‌شود و سهامداران موظفند در مهلت تعیین شده نسبت به دریافت سود نقدی سهام خود اقدام کنند.

نکات مهم در خصوص DPS

• کاهش DPS ممکن است باعث شود تا سرمایه‌گذاران سهام خود را بفروشند و ارزش بازار شرکت کاهش یابد.
• میزان سود تقسیمی هر سهم طبق قوانین و مقررات بر اساس رای‌گیری در مجمع عادی سالیانه مشخص می‌شود.
• تنها سهامدارانی مشمول دریافت سود نقدی سهام شرکت می‌شوند که زمانی که نماد برای شرکت در مجمع متوقف می‌شود، سهامدار باشند و هر شخصی به اندازه‌ی همان تعداد سهمی که با آآاااانتآن در مجمع شرکت کرده است، سود دریافت خواهد کرد.
• مدت زمان سهامدار بودن قبل از مجمع، ملاک و تاثیرگذار نیست و اگر شخصی چند لحظه قبل از بسته شدن نماد هم سهام شرکت را خریداری کند، مشمول دریافت سود خواهد شد.
• اگر سهامداران قبل از بسته شدن نماد برای مجمع، سهام خود را در بازار بفروشد و در مجمع، پرداخت سود نقدی تصویب شود، هیچ‌گونه سود نقدی شامل او نخواهد شد و اگر سهامدار بلافاصله بعد از مجمعی که تقسیم سود در آن تصویب شده است، سهام خود را در بازار بفروشد، مشکلی برای او پیش نمی‌آید و سود مجمع به او تعلق خواهد گرفت.
• وجه اشتراک تمام شرکت‌ها در توزیع DPS این است که معمولا هیچ شرکتی تمام EPS خود را بین سهامداران توزیع نمی‌کنند و مقداری از آن را برای نیازهای پیش‌بینی نشده خود در آینده نگه می‌دارد.

چه زمانی DPS از EPS بیشتر می‌شود؟

زمانی‌که شرکت مقداری از سود انباشته سال‌های قبل را به سهامداران خود پرداخت می‌کند، DPS از EPS بیشتر می‌شود.

نتیجه‌گیری

کلمه DPS مخفف عبارت Dividend Per share است و DPS آن قسمت از EPS را شامل می‌شود که بین سهامداران تقسیم می‌شود.

برای مطالعه‌ی بیشتر پیرامون مفاهیم مربوط به بازارهای مالی از وب‌سایت آکادمی دانایان دیدن کنید.

اگر DPS مبلغ بالایی داشته باشد سهامداران بیشتری را به سهم جذب می‌کند و در این شرایط علاوه بر اینکه سهامداران سود نقدی دریافت می‌کنند، با افزایش محبوبیت سهم در بازار و به دنبال آن افزایش قیمت سهم، سهامداران از راه تغییر مثبت قیمت سهم منتفع خواهند شد.

EPS با DPS رابطه مستقیم دارد و برابر با تفاضل DPS و مجموع اندوخته قانونی و سود انباشته است.

همه‌ی شرکت‌ها سودده نیستند و قبل از خریدن سهام، سرمایه‌گذاران باید تحقیقات بسیاری بکنند که کدام شرکت‌ معتبرتر است و سوددهی بالایی نسبت به بقیه شرکت‌ها دارد و سپس اقدام به خرید سهام بکنند.

دریافت سود بیشتر، برای سهامدار جذاب به نظر می‌رسد اما باید به این نکته توجه داشته که دریافت DPS بالاتر در این حالت معمولا نشانه‌ی خوبی نیست چرا که سود انباشته‌ای که از سال گذشته توزیع می‌شود همان سودی است که برای انجام پروژه‌ای نزد شرکت باقی‌مانده است و این موضوع نشان از بی‌ برنامگی شرکت می‌باشد.

Reporter

احمد رضایی هستم ، یک علاقه مند به دنیای اقتصاد علی الخصوص معنی EPS محقق شده چیست؟ دنیای بورس ! علاقه بسیار زیادی به سریال فوق العاده خانه کاغذی (ضرابخانه اسپانیا) و شخصیت پروفسور دارم !

EPS در بورس چیست و تفاوت EPS و DPS در چه مواردی است؟

EPS در بورس، یعنی درآمد به ازای هر سهم که می‌تواند به صورت eps پیش بینی شده یا eps محقق شده باشد. DPS نیز سود تقسیم هر سهم است. هر تغییری در eps، تعدیل سود نام دارد. این گزارش، شما را با این اصطلاحات مهم بازار سرمایه آشنا می‌کند.

ستاره | سرویس علوم – اگر مدتی است وارد دنیای بورس شده‌اید و می‌خواهید در این زمینه تخصص‌تان را بیشتر و موفقیت‌تان را هموارتر کنید، آشنایی با اصطلاحاتی همچون EPS در بورس، DPS و تفاوت این دو با هم، سود تقسیمی و… برای شما امری ضروری است. در مطلبی که پیش روی شماست به این مباحث با زبان ساده پرداخته شده است. همچنین آشنایی با اصول و تکنیک های تابلو خوانی سهام در بازار بورس ایران را نیز می‌توانید در سایت ستاره مطالعه کنید.

EPS در بورس چیست؟

ای پی اس یا EARNING PER SHARE، درآمد به ازای هر سهم یا سود هر سهم است. یکی از مهم‌ترین و پر کاربرد‌ترین اصطلاحات در بازار سرمایه که همان طور که در خط بالا گفتیم، سود متعلق به یک سهم شرکت است. این سود، از تقسیم کردن کل سود سالانه شرکت به تعداد سهم بدست می‌آید.

مثلا اگر شرکتی، ۲ میلیون سهم داشته باشد و سود سالانه آن ۱۰ میلیون تومان باشد، از تقسیم ۱۰ میلیون تومان به ۲ میلیون سهم، می‌توان فهمید که سود هر سهم، ۵ تومان است. پس، EPS شرکت ۵ است.

قیمت سهام را می‌توان از طریق EPS سهم در سال‌های مختلف محاسبه کرد. نرخ سود، با توجه به میزان ریسک مربوط به شرکت، ریسک بازار و نرخ سود دراز مدت توسط دولت محاسبه می‌شود.

DPS چیست؟

دی پی اس یا DIVIDE PER SHARE، سود تقسیم هر سهم است. شرکت‌ها در بورس، سودی که در هر سال مالی بدست می‌آورند، بین سهامدار توزیع نمی‌کنند و بخشی از آن را برای اجرای برنامه‌های توسعه ای، نگهداری می‌کنند. این از وظایف مجمع عمومی سهامداران است که به هیات مدیره اجازه می‌دهد که سود بدست آمده را برای طرح‌های توسعه‌ای ذخیره کرده و تقسیم نکند. به میزان سودی که به ازای هر سهم، بین سهامداران توزیع و تقسیم می‌شود، دی پی اس گفته می‌شود.

تفاوت EPS و DPS در چیست؟

در واقع تفاوت EPS با DPS در سود تقسیمی است. تصمیم گیری درباره میزان تقسیم سود، با مجمع عادی سالیانه سهامداران و با رای گیر است. معمولا سهامدار اکثریت، نقش اصلی را در این قضیه ایفا می‌کند.

سود تقسیمی یک شرکت بورسی به چه سهامدارانی تعلق می‌گیرد؟

سود تقسیمی یک شرکت بورسی به کلیه سهامدارانی که تا پیش از برگزاری مجمع، سهامدار شرکت باشند، تعلق می‌گیرد. یعنی اگر شما پیش از برگزاری مجمع، حتی ۲ روز قبل، نسبت به خرید سهم یک شرکت اقدام کنید و این شرکت در مجمع خود، تقسیم سود کند، به تعداد سهمی که شما دارید، به شما سود تقسیمی مجمع، تعلق می‌گیرد.

مثلا اگر شما سهامدار شرکت پارس هستید و در مجمع، به ازای هر سهم، ۲۰۰ ریال تقسیم سود شده است و شما پیش از مجمع، ۱۰ هزار سهم پارس داشتید، به شما ۲ میلیون ریال، سود تعلق می‌گیرد که بر اساس جدول زمان بندی که هیات مدیره شرکت اعلام می‌کند، به حساب سهامداران پرداخت می‌شود.

(نمونه گزارش‌های شرکت‌ها درباره eps در بورس)

چگونگی دریافت سود مجامع بورسی

پس از مشخص شدن مبلغ تقسیم سود، اطلاعیه‌ای توسط ناشر (شرکت بورسی) در سامانه جامع ناشران (کدال) منتشر می‌شود مبنی بر این که افراد حقیقی یا حقوقی به نسبت تعداد سهم، در فلان روز، نسبت به معرفی شماره حساب خود به شرکت اقدام، تا در فلان زمان، سود تقسیمی بر حسب تعداد سهامی که قبل از مجمع داشتند، به حساب آنان واریز شود.

چگونه EPS یک شرکت در بورس را بدانیم؟

کافی است به تابلو معاملاتی هر نماد در بازار بورس رفته و زیر بخش مربوط به تعداد سهام و حجم مبنا و سهام شناور، از EPS و P/E بازار مطلع شویم. مثلا EPS شرکت صنایع کاغذ پارس (چکاپا) در تاریخ ششم اردیبهشت سال نود و هشت، ۵۵۹ ریال بوده است.‌ ای پی اس مثبت به معنی سود شرکت و‌ ای پی اس منفی به معنی شرکت در زیان است.

EPS پیش بینی شده چیست؟

ای پی اس پیش بینی شده یعنی سود هر سهم که شرکت برای سال مالی پیش رو، پیش بینی معنی EPS محقق شده چیست؟ می‌کند.‌ای پی اس پیش بینی شده، یعنی درآمد پیش بینی شده هر سهم. مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود، پیش بینی می‌کند و در انتهای همان سال مالی، به شرکت می‌رسد.
قبل از شروع سال مالی، یک شرکت موظف است تا عملکرد مالی خود به بورس را ارائه کند و عملکرد گذشته و سودآوری آینده، مرور شود. این،‌ ای پی اس پیش بینی شده است و هنوز محقق نشده است.

EPS محقق شده

فرق EPS پیش بینی شده با EPS محقق شده، در رخداد سود است.‌ای پی اس تحقق یافته، عبارت است از سود هر سهم که در دوره مالی گذشته، به هر سهم تعلق گرفته است.‌ای پی اس محقق شده، یعنی‌ای پی اسی که یک شرکت توانسته پس از گذشت یک سال مالی، به آن برسد. حسابداران رسمی، پس از پایان سال مالی شرکت، عملکرد واقعی شرکت را بررسی و بعد از محاسبه درآمد و هزینه، سود خالص را اعلام می‌کنند که EPS تحقق یافته است.

• EPS پیش بینی شده، سودی که شرکت در اول سال مالی، پیش بینی می‌کند
• EPS تحقق یاقته، سودی که شرکت در پایان سالم مالی، بدست می‌آورد.
• اگر سود شرکت، بیش تر یا کم تر از سود پیش بینی شده باشد، تعدیل EPS گفته می‌شود.

سودی که در مجمع بین سهامداران توزیع می شود، EPS است یا DPS؟

سود تقسیمی، همان طور که گفتیم، DPS‌ است. اگر بخواهیم DPS را بار دیگر توضیح دهیم، فرمول زیر کفایت می‌کند:

DPS = EPS – (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)

چگونه eps پیش بینی شده شرکت‌ها را بدانیم؟

برای این کار باید به گزارش‌های حسابرس مستقل شرکت‌های بورسی درباره پیش بینی درآمد هر سال مالی، مراجعه شود. این گزارش‌ها در سامانه کدال (codal.ir) در قالب فایل pdf به صورت رایگان، معنی EPS محقق شده چیست؟ در دسترس کلیه عموم مردم قرار دارد. یعنی اگر شما، کد بورس هم نداشته باشید، باز به این اطلاعات دسترسی دارید که در جریان دسترسی شفاف و آزاد اطلاعات در سامانه ناشران، منتشر می‌شود.

در بالا، گزارش حسابرسی مستقل نسبت به نخستین پیش بینی درآمد هر سهم شرکت سرمایه گذاری امید در سال ۱۳۹۵ را مشاهده می‌کنید که در بند ۳ به موضوع EPS پیش بینی شده و پیش بینی نشده اشاره کرده است.

مزایای پیش بینی سود و تعدیل سود

این ۲ فاکتور در کنار تکنیک تابلوخوانی و روانشناسی بورس، تاثیر زیادی در استراتژی سهامداران در خرید و فروش سهام بورسی دارد. موضوعاتی تاثیرگذار در تصمیم گیری سهامداران حقیقی یا حقوقی برای خرید یا فروش سهام در پرتفو خود. پیش بینی سود، چشم انداز آتی شرکت را پیش معنی EPS محقق شده چیست؟ بینی می‌کند و تعدیل (مثبت یا منفی)، تغییرات این پیش بینی را روایت می‌کند.

شرکت‌های بورسی، موظف هستند که به طور مستمر و در دوره‌های ۳ ماه، عملکرد خود را در قالب گزارش‌های فصلی، منتشر کنند. کجا؟ در سامانه کدال که توضیح دادیم. تعدیل سود سهام یک شرکت، چه مثبت و چه منفی، روی قیمت سهم، تغییرات اندک تا شگرف دارد.

مثلا، یک شرکت پیش بینی می‌کند که در پایان سال مالی ۱۳۹۷، ۱۰۰ تومان به ازای هر سهم، بدست می‌آورد. اما پس از گذشت ۳ ماه از فعالیت شرکت، با بررسی عملکرد ۳ ماهه، پیش بینی را به ۱۲۰ تومان تغیر داده و تعدیل مثبت ۲۰ درصدی اعلام می‌کند. همین شرکت ممکن است، گزارش عملکرد ۶ ماهه را با کاهش سود به ۹۰ تومان تغییر دهد یعنی تعدیل منفی. این تعدیل سود ها، روی قیمت تابلو سهم، تاثیر موقت دارد.

یک نکته

لازم به ذکر است در اوایل سال ۱۳۹۷ سازمان بورس و اوراق بهادار تصمیم گرفت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس به‌جای پیش‌بینی سود سالیانه، فقط گزارش تفسیری مدیریت منتشر کنند تا همانند سایر نقاط دنیا، تخمین و پیش بینی سود توسط شرکت‌های مشاوره سهام و تحلیلگران مستقل منتشر شود. همچنین اخیرا برخی شرکت‌های تحلیلگری اقدام به انتشار ‍پیش‌بینی سود اجماع تحلیلگران کرده‌اند که می‌تواند مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

در هر حال، eps و p/e و شاخص کل، بخشی از ابزار‌ها برای پیش بینی و بررسی سود و زیان شرکت‌ها در بورس است و شرط لازم یا شرط کافی برای خرید و فروش سهم نیست.

مطالب پبشنهادی:

استفاده مداوم از لوازم‌آرایش، هوای آلوده و خواب ناکافی باعث چروک شدن پوست صورت می‌شوند. با استفاده روزانه از کرم ضد چروک می‌توان چروک‌‌ها را از بین برد و از ایجادشان جلوگیری کرد، همچنین خاصبت سفت کنندگی این کرم‌ها از افتادگی ماهیچه و عضلات صورت جلوگیری می‌کند.

منظور از نسبت p/e چیست؟

یکی از کاربردهای مهم و آشنا در بازار سرمایه و تحلیل نمادها، نسبت p/e است. بسیاری از تحلیلگران برای انتخاب سهم ها و انتخاب در مورد معاملات خود، از نسبتp/e در کنار سایر عوامل و متغیرهای تحلیلی استفاده می‌کنند. می‌توان گفت که نسبت p/e می‌تواند یکی ازعوامل مهم در معاملات سهام باشد. در این مقاله به چگونگی استفاده از p/e و کاربردهای آن می پردازیم

یکی از فاکتورهایی که همیشه در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد نسبت p/e است. هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از این نسبت استفاده می کنند. برخی آن را درست و بسیاری نیز به شکل اشتباه مورد استفاده قرار می دهند. برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید باید با مفهوم و کارکرد آن آشنایی پیدا کنید. به طور خلاصه نسبت p/e خلاصه شده عبارت price تقسیم بر eps است (در فارسی اصطلاحا به نسبت p/e نسبت قیمت به درآمد نیز گفته می شود (کلمه price به معنی قیمت و کلمه eps به معنی سود هر سهم است)

در صورت سود و زیان، اطلاعات مربوط به درآمد و هزینه های شرکت ثبت می شود که این هزینه ها می تواند شامل هزینه های عملیاتی، هزینه بهره، هزینه استهلاک، هزینه مالیات و غیره باشد. اگه کل این هزینه ها را از درآمد شرکت کم کنیم، سود خالص شرکت بدست می آید. با تقسیم این سود بر تعداد کل سهام عادی شرکت، سود به ازای هر سهم یا EPS بدست می آید. اطلاعات بیشتر در مورد انواع EPS و سود نقدی سهم را در اینجا بخوانید. حال که با EPS و صورت های مالی آشنا شدید، بهتر است به نسبت P/E بپردازیم. نسبت P/E که نسبت قیمت به سود هر سهم نیز نامیده می شود، از قدیمی ترین و پرکاربرد ترین نسبت های مالی در بحث ارزشگذاری سهم است. در این نسبت از قیمت فعلی سهم و درآمد هر سهم به صورت زیر استفاده می شود.

۱۰ نشانه آماده بودن شما برای معامله کردن در بورس

منظور از نسبت P/E منفی و P/E گروه چیست؟

در نمودارهای سایت سازمان بازار بورس تهران، P/E های منفی زیادیدیده می شود؛ اما معنا و مفهوم P/E منفی چیست؟ منفی شدن نماد P/E نمایانگر آن است که سهام شرکت ضرر کرده است. علاوه بر P/E اختصاصی نماد هر شرکت، یک P/E گروه هم وجود دارد. با ورود به سایت www.tsetmc.com و باز کردن قسمت «دیدبان بازار» گروه بندی نمادها را مشاهده خواهید کرد. هر نماد در زیرمجموعه گروه خاص خود قرار گرفته است. مثلا «های وب»، «اپرداز» و «اوان» سه نماد هم گروه با یکدیگر و زیر گروه «اطلاعات و ارتباطات» هستند. در عکس زیر نمونه‌ای از P/E منفی را مشاهده می‌کنید.

P/E گروه، میانگین گرفته شده از P/E های زیر مجموعه نمادهای گروه است. P/E هر نماد را می‌توانید با P/Eهای دیگری که با یکدیگر در یک گروه قرارگرفته اند مقایسه کنید، اما هرگز P/E یک نماد از یک گروه را با P/E نمادی از گروه دیگر مقایسه نکنید. در عکس بالا در کنار P/E منفی می‌توانید P/E گروه را مشاهده کنید.

P/E چه مقدار باشد تا اقدام به خرید و فروش سهام کنیم؟

نسبت P/E هر سهم در واقع انتظار سرمایه‌گذار از چشم انداز آینده آن شرکت، برای رشد و توسعه است. علاوه بر این P/E می‌تواند نشان دهنده سطح ریسک شرکت نیز باشد. معمولا نسبت P/E نشان دهنده نظر سرمایه‌گذاران درباره آن شرکت است و عموما این عدد برای شرکت‌هایی که رو به رشد هستند، مقدار بالاتری خواهد داشت. در واقع هر چه نسبت P/E بالاتر باشد، میزان خوش بینی بازار به آن شرکت بالاتر خواهد بود. در این حالت باور پایه بر این است که شرکت توانایی رشد سود یا افزایش قیمت سهام را دارد. با همین استدلال شرکت‌هایی که بازار دید مثبتی نسبت به آن‌ها ندارد، معمولا از نسبت P/E پایین‌تری برخوردارند؛ چرا که بازار نسبت به رشد و سودآوری یا افزایش قیمت سهام آن‌ها خوش بین نیست.