ارزش خالص فعلی


ارزش خالص فعلی

نیاز به مدل هایِ ارزش گذاریی که قادر به ملحوظ کردنِ جنبه هایی از سرمایه گذاری نظیرِ بازگشت ناپذیری، عدم اطمینان و انعطاف پذیری در زمانبندیِ پروژه باشد، سبب انجامِ مطالعات نظری و عملیِ فراوانی شده است. پژوهش حاضر با تمرکز بر مطالعات نظری و عملی فراوان در حوزه سرمایه گذاری، مترصد آن است که از طریق بررسی جامع پژوهش های انجام شده در دو دهه اخیر و با بررسی نظر نخبگان و خبرگان امر سرمایه گذاری در دانشگاهها و مراکز سرمایه گذاری معتبر جهان، چارچوبی فراهم آورد که در آن، بتوان عوامل موثر بر ارزش پورتفویی از سرمایه گذاری ها را در نظر گرفت و تاثیر این عوامل بر میزان ارزش سرمایه گذاری ها را از طریق روابط ریاضی و شبیه سازی سنجید. در این مدل چند عنصر اساسی مورد توجه قرار گرفته اند و سعی شده است خلاء موجود در ادبیات که این چند عنصر را در قالب یک چهارچوب به یکدیگر مربوط سازد، پر شود. این چند عنصر اساسی عبارتند از بازی هایِ استراتژیک، تئوریِ اختیار معامله ی حقیقی ، عدم اطمینان، اثراطلاعات و اهداف استراتژیک سرمایه گذاری. مسئله ی دوم که در این پژوهش بررسی می شود، به مسئله ی زمان بندیِ سرمایه گذاریِ استراتژیک در شرایطِ عدم اطمینان می پردازد. رویکرد ما به این مسئله، ارائه مدلی پیوسته برای یکپارچه کردن هزینه های نامتقارن و انعطاف پذیریِ مدیریتی در تصمیمات خروجی است. چنین مدلی این امکان را فراهم ارزش خالص فعلی می آورد که بتوانیم چگونگی کسب مزیت رقابتی یک شرکت در مقابل شرکتی دیگر را تشریح کنیم.

This investigation is focused on modeling expanded NPV by merging game theoric and real options approach. The importance of the applications of expanded NPV on valuating strategic investments and investment timing in an increasingly competitive market results in giving more attention to this issue. As one of the most important part of a strategic investment, considering market conditions, uncertainty and managerial flexibility as well as strategic interactions, a framework for measuring projects value are given. Additionally, a survey was conveyed targeting experts in investment and strategy in order to provide to express their feedback regarding the proposed framework. Finally, characteristics of a suitable framework for measuring value of a portfolio of investments are concluded.

ارزش فعلی، ارزش خالص فعلی و نرخ بازده داخلی چطور محاسبه می‌شوند

ارزش فعلی (PV)، ارزش خالص فعلی (NPV) و نرخ بازده داخلی (IRR)

سرمایه‌گذاری در اصطلاح به یک تعهد مالی گفته می‌شود به‌منظور برگشت منفعت‌هایی در قالب بهره، سود سهام و منافع سرمایه در قبال پس‌انداز که در علوم مختلف مانند اقتصاد، مالی و… دارای تعاریف متفاوتی است.
اما آنچه در تمامی آن‌ها مشترک است رسیدن سود و منفعت به صاحب سرمایه می‌باشد که او را مجاب نموده با صرف‌نظر از مقداری دارایی‌های خود اقدام به سرمایه‌گذاری و دریافت تسهیلات در آینده نماید.

سرمایه‌گذاری‌ها امروزه قسمت عمدۀ فعالیت‌ها را تشکیل می‌دهند و فرقی نمی‌کند شما یک فرد حقیقی باشید یا حقوقی، امروزه سرمایه‌گذاری بخش عظیمی از درآمدها و رونق مالی افراد عادی و حتی سازمان‌ها را به خود اختصاص داده‌اند و اگر زیرکی کامل و علم نداشته باشید و با سطحی‌نگری وارد این عرصه عظیم شوید مطمئناً نه‌تنها سود نخواهید برد بلکه متضرر شده و آسیب جدی می‌بینید.
تورم‌های غیرقابل‌پیش‌بینی حرکت در این مسیر را با چالش‌های فراوانی روبرو کرده است به‌گونه‌ای که هیئت‌مدیره‌ها در هر سازمان مجبورند قبل از هر اقدامی به‌صورت دقیق جوانب کار را سنجیده و سپس وارد گود شوند.
زیرا در اینجا تنها رقیبان قدر نیستند که باید پشتشان به خاک مالیده شود حتی سیاست‌مداری‌های اشتباه، خود می‌تواند عامل شکست گردد و شرکت‌های معتبر و نامی را از میدان خارج کند.

در اقتصاد کلان از سرمایه‌گذاری به خرید کالاها در یک‌زمان خاص به‌منظور بهره‌وری در آینده اطلاق می‌گردد که نمونه‌هایی از آن را می‌توان به ساخت راه‌آهن، کارخانه‌ها بزرگ، سد، تربیت نیروی کار و… اشاره نمود.
نمی‌شود در حوزۀ ارزش خالص فعلی کسب‌وکار داخل شویم اما به‌عنوان یک مدیر به سرمایه‌گذاری به‌صورت یک تصمیم اساسی به‌منظور متحول نمودن آن حرفه نیندیشیم.
در اینجا به ذکر چند توصیه برای سرمایه‌گذاری قدرتمند پرداخته تا بتوانید در این عرصه حضوری باشکوه را تجربه نمایید:

  • برای اعتبار خود ارزش قائل باشید
  • به آینده‌ با دیدی کمال‌گرا بنگرید
  • ارزش‌ها را بی آفرینید
  • همیشه به بالاتر از خودتان نیم‌نگاهی داشته باشید
  • صبوری را با درایت درهم آمیزید
  • ریسک‌های عاقلانه جهشی دو برابری خواهند داشت
  • به دنبال علایقتان بگردید و آن‌ها را بیابید
  • رقیب‌ها پیروزی را نزدیک می‌کنند
  • گام‌های کوتاه و موفقیت‌آمیز بردارید
  • نه گفتن بهتر از دروغ گفتن است
  • صداقت سیاستی مانند کیمیاست
  • بر اوضاع هرچند بحرانی تسلط داشته باشید.

اگر می‌خواهید تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تری داشته باشد و در میانۀ راه دچار دودلی نگردید و از میان هزاران انتخاب آنکه با شرایط شما سازگارتر است را انتخاب نمایید آشنایی با اصولی چند لازمۀ کار است:

  • ارزش فعلی (PV)
  • ارزش فعلی خالص (NPV)
  • ارزش بازده داخلی (IRR)

ارزش فعلی (PV)

هنگامی‌که می‌خواهید یک سرمایه‌گذاری بالقوه را شروع کنید ارزش فعلی به شما کمک می‌کند که بسنجید درآمدی که در آینده قرار است عاید شما شود ارزش این سرمایه‌گذاری را خواهد داشت.

ارزش فعلی به میزان اعتبار و ارزش حال پول شما در آینده پرداخته که با نرخ تخفیف محاسبه می‌شوند و به میزان بالا یا پایین بودن ارزش فعلی جریان نقدی آینده نرخ تنزیل گفته می‌شود و در محاسبۀ ارزش فعلی خالص، بازنشستگی، بازده اوراق قرضه، ارزش فعلی بسیار کاربرد دارد.

بهترین استفاده از ارزش فعلی مقایسۀ آن با ارزش آتی است.
هنگامی پولی در امروز ارزش دارد که دارای ارزشی بیشتر در آینده باشد، ارزش آینده می‌تواند از سرمایه‌گذاری پول امروز یا بازپرداخت‌های پول به‌دست‌آمدۀ امروز باشد که نتیجه‌اش در آینده مشخص می‌شود.

ارزش فعلی PV به بررسی ارزش پول سرمایه‌گذاری شده در دوره‌های مختلف پرداخته و بررسی می‌کند که پول شما در آینده چه حالتی خواهد داشت.
ارزش آن نسبت به حال سیر نزولی داشته یا شما نسبت به نرخ بهره سود کرده‌اید.
اصل در محاسبۀ PV همان نرخ بهره است که شمارا مجاب می‌کند یک سرمایه‌گذاری را بر دیگری ترجیح داده و انتخاب نمایید.

مثلاً اگر درآمد شما ۱۵ میلیون تومان باشد و سرمایه‌های قابل‌مقایسه درآمدی ۱۵% بنابراین با کمک فرمول (PV) = C1/(1 + r) درآمد دارای ارزش فعلی ۱۳،۰۴۳،۰۰۰ است و به‌عبارت‌دیگر ۱۵ میلیون در سال بعد فقط حدود ۱۳ میلیون ارزش خواهد ارزش خالص فعلی ارزش خالص فعلی داشت.

اگر گمان کنیم که جریان نقدینگی تا چندین سال برابر است برای محاسبۀ ارزش درآمد در چهار سال آینده می‌توان از فرمول Present Value (PV) = Ct/(1 + r)^t استفاده نمود و طی این محاسبه درآمد دارای ارزش ۸،۵۷۶،۰۰۰ است، یعنی ۱۵ میلیون فقط ۸ میلیون ارزش خواهد داشت.

نکته مهم در رابطه با ارزش فعلی PV

در این سرمایه‌گذاری‌ها هزینۀ فرصت نیز از موارد مهمی است که باید موردتوجه قرار گیرد.
هزینۀ فرصت تفاوت بین درآمد از دو سرمایه‌گذاری متفاوت است هنگامی‌که یکی را بر دیگری ارجحیت داده و انتخاب می‌نمایید در این حالت باید مشخص نمایید که انتخاب شما چقدر سوددهی بیشتری را برایتان فراهم نموده است.

اگر در دنیای مالی تازه‌کار هستید، توصیه می‌کنیم ارزش خالص فعلی حتما مقاله‌ی کاربردی ترین اصطلاحات حسابداری مالی را مطالعه کنید.

ارزش خالص فعلی NPV

تفاوت بین ارزش فعلی هرگونه فعالیت‌های نقدی ورودی و ارزش فعلی جریان نقدی خروجی را ارزش خالص فعلی می‌نامند.
که یکی از اساسی‌ترین کاربردهای آن مطالعات اقتصاد مهندسی و ارزیابی اقتصادی پروژه‌ها و میزان توجیه فنی آن‌ها است و به کمک آن می‌توان فهمید، آیا یک پروژه جهت راه‌اندازی خط تولید خود با محاسبه مواد اولیه، آب، برق، گاز، دستمزد، حمل‌ونقل، بازاریابی و نرخ تورم سالانه، نرخ سود و نرخ ریسک بازده کافی خود را دارد یا خیر؟

این ارزش در واقع ارزشمندی واقعی سرمایه‌گذاری شما را مشخص می‌کند و تعیین می‌کند هزینۀ ابتدایی که پرداخت‌نموده‌اید به‌صرفه بوده و می‌تواند ارزش کنونی فراوانی را به سمت شما سرازیر نماید و فرمول آن بدین‌صورت است :

برای روشن شدن موضوع تصور کنید قصد سرمایه‌گذاری دارید که درآمد ۱۵ میلیونی نصیبتان خواهد نمود اما برای راه‌اندازی آن باید ۱۳ میلیون هزینه نمایید با کمک ارزش خالص فعلی سوددهی یا ضرر دادن این فعالیت را می‌توان بررسی نمود.
با جانمایی در فرمول عدد به‌دست‌آمده حدود ۴۳ هزار تومان خواهد بود که نشان می‌دهد این سرمایه‌گذاری مفید خواهد بود.

اگر قصد دارید NPV را برای سرمایه‌گذاری‌ها در سال‌های بیشتر موردبررسی قرار دهید فرمول آن به شرح این است:

در یک حالت کلی می‌توان NPV را برای میزان سوددهی یک سرمایه‌گذاری محاسبه کرد و اگر مقدار به‌دست‌آمده از آن زیر صفر باشد احتمال شکست در آن زیاد و اگر مقدار به‌دست‌آمده بالای صفر باشد احتمال موفقیت حتمی است.

نکته مهم در رابطه با ارزش خالص فعلی NPV

این روش ارائه‌شده برای نرخ‌های بازده بدون تغییر و ثابت کارایی دارد ولی اگر سرمایه‌گذاری شما دارای نرخ بهره متفاوت است NPV را باید بر اساس جریان نقدینگی خالص هر دوره محاسبه نمود.

برای روشن‌تر شدن مطلب مثالی می‌زنیم:

اگر سرمایه‌گذاری در پیش داشته باشید که هرسال به شما حدود ۱ میلیارد تومان سود بدهد و ۲ میلیارد برای راه‌اندازی آن نیاز داشته باشید و نرخ بهره ۵/۱۷، میزان سوددهی آن به شرح زیر است

سال اول = PV = (C1/(1 + r)^1) = 1,000,000,000/1.175 = 851,063,829.79

سال دوم = PV = (C2/(1 + r)^2) = 1,000,000,000/1.381 = 724,309,642.37

سال سوم = PV = (C3/(1 + r)^3) = 1,000,000,000/1.62 = 616,433,738.19

حال مجموع PV ها خواهد شد

PV = 851,063,829.79 + 724,309,642.37 + 616,433,738.19 = 2,191,807,210.35

NPV = 2,191,807,210.35 – C0

NPV = 2,191,807,210.35 – ۲,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰

اگرچه عدد بالای ارزش خالص فعلی صفر درآمده و سرمایه‌گذاری خوب به نظر می‌رسد اما دقت در اعداد فرضی پیشنهادشده و نرخ بهرۀ متغیر ممکن است معامله را کاملاً متفاوت ازآنچه هست نماید پس دقت در محاسبات را می‌طلبد تا شمارا از هرگونه خسارت در امان دارد.

نرخ بازده داخلی IRR

مقدار بازده ای که به‌طور متوسط یک طرح تجاری می‌تواند در مدت یک سال داشته باشد را نرخ بازده داخلی می‌نامند.
یکی از روش‌های استاندارد ارزیابی و سنجش طرح‌های اقتصادی محاسبۀ میزان بازگشت داخلی است و اصطلاح داخلی به خاطر حذف هرگونه عوامل محیطی است که ممکن است بر نتیجه تأثیر بگذارد.

در محاسبۀ نرخ بازدۀ داخلی می‌کوشند تا جریان نقدی با میزان بازگشت نامشخصی به میزان کنونی تنزیل داده شوند تا ارزش خالص فعلی برابر صفر شود.
اگر میزان بازگشت از نرخ بهره بیشتر شد طرح قابل‌اجرا است و اگر برعکس این موضوع رخ داد طرح غیرقابل اجرا است.
نرخ بازده داخلی دقیقاً همان سودی است که سرمایه‌گذار از تجارت خود به دست می‌آورد، IRR پرکاربردترین و مهم‌ترین عامل توجیه‌پذیری یک معامله است و مقایسه چندین طرح تجاری را ازنظر سودآوری امکان‌پذیر می‌کند.

مراحل محاسبه نرخ بازده داخلی:

  • تخمین نرخ بازده داخلی
  • محاسبه نرخ ارزش فعلی خالص
  • ارزش فعلی خالص مثبت نرخ بالاتر را می‌طلبد
  • باارزش فعلی خالص منفی به سراغ نرخ پایین‌تر بروید
  • تکرار فرآیند تا رسیدن به ارزش فعلی خالصی برابر صفر

نرخ بازده داخلی یا جریان نقدی تنزیل شده رابطۀ مستقیم با NPV دارد و در تمامی سرمایه‌گذاری‌ها آن را صفر در نظر می‌گیرند.
IRR به‌صورت مجزا در تصمیمات سرمایه‌گذاری حضور یافته و به‌عنوان نرخ سود سربه‌سر به‌صورت درصدی ایفای نقش می‌کند و اگر میزان آن بالاتر از نرخ بازده در دیگر سرمایه‌گذاری‌ها باشد شرکت به این نتیجه می‌رسد که باید در آن سرمایه‌گذاری حضورداشته باشد.

سرمایه‌گذارانی که به نرخ درآمد مشخص می‌اندیشند، این روش مورد استقبال آن‌ها قرار می‌گیرد.
نرخ بازده در هر دوره برای هر سرمایه‌گذاری مشخص می‌شود و یک محاسبۀ سریع کار را به نهایت می‌رساند ازاین‌رو می‌توان IRR را از فرمول زیر به دست آورد:

که البته یادآور می‌شویم محاسبۀ IRR کار بسیار پیچیده‌ای است.

درنهایت به خاطر بسپارید هرچه هم در سرمایه‌گذاری‌های خود دقت نمایید تا فرمان زندگی‌تان را در دست نگیرید و برای ادارۀ خود به دیگران متکی باشید در هیچ‌یک از تصمیمات خود موفق نخواهید شد.

نرم افزار یکپارچه سانیران با قابلیت های بی نظیر بهترین انتخاب را به شما می دهد.

ترجمه فا

دانلود ترجمه مقاله محدودیت بین NPV و IRR ناشی از زمان بندی جریان نقدی (SciencePublishingGroup ۲۰۱۶) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

دانلود ترجمه مقاله محدودیت بین NPV و IRR ناشی از زمان بندی جریان نقدی (SciencePublishingGroup ۲۰۱۶) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه SciencePublishingGroup در ۵ صفحه در سال ۲۰۱۶ منتشر شده و ترجمه آن ۱۰ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است. دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی عنوان فارسی مقاله: محدودیت بین NPV […]

دانلود ترجمه مقاله آنالیز NPV و ارزش اقتصادی سرمایه گذاری در آموزش فیزیوتراپی – الزویر ۲۰۱۵

دانلود ترجمه مقاله آنالیز NPV و ارزش اقتصادی سرمایه گذاری در آموزش فیزیوتراپی – الزویر ۲۰۱۵

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی عنوان فارسی مقاله: آنالیز NPV و ارزش اقتصادی سرمایه گذاری در آموزش فیزیوتراپی عنوان انگلیسی مقاله: The economic value of an investment in physiotherapy education: a net present value analysis برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید. […]

دانلود ترجمه مقاله ارزیابی بهره وری هزینه ها با استفاده از هزینه یابی طول عمر (ساینس دایرکت – الزویر ۲۰۱۵) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

دانلود ترجمه مقاله ارزیابی بهره وری هزینه ها با استفاده از هزینه یابی طول عمر (ساینس دایرکت – الزویر ۲۰۱۵) (ترجمه ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️)

این مقاله انگلیسی ISI در نشریه ساینس دایرکت (الزویر) در ۷ صفحه در سال ۲۰۱۵ منتشر شده و ترجمه آن ۹ صفحه میباشد. کیفیت ترجمه این مقاله ویژه – طلایی ⭐️⭐️⭐️ بوده و به صورت کامل ترجمه شده است. دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی عنوان فارسی مقاله: ارزیابی بهره وری […]

دانلود ترجمه مقاله تحلیل رویکرد NPV روش ارزیابی اقتصادی پروژه نوآوری – مجله الزویر

دانلود ترجمه مقاله تحلیل رویکرد NPV روش ارزیابی اقتصادی پروژه نوآوری – مجله الزویر

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی عنوان فارسی مقاله: رویکرد ارزش فعلی خالص: روشی برای ارزیابی اقتصادی پروژه های نوآورنه عنوان انگلیسی مقاله: Net present value approach: method for economic assessment of innovation projects برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf بر روی عنوان انگلیسی مقاله کلیک نمایید. برای خرید […]

دانلود مقاله ترجمه شده روش NPV و رویکرد گزینه های واقعی برای بهبود مدیریت چرخه زندگی – مجله الزویر

دانلود مقاله ترجمه شده روش NPV و رویکرد گزینه های واقعی برای بهبود مدیریت چرخه زندگی – مجله الزویر

دانلود رایگان مقاله انگلیسی + خرید ترجمه فارسی عنوان فارسی مقاله: پویایی سیستم خدمات محصولات صنعتی (IPS2)- استفاده از روش ارزش فعلی خالص و رویکرد گزینه های واقعی برای بهبود مدیریت چرخه زندگی عنوان انگلیسی مقاله: The dynamics of Industrial Product Service Systems (IPS2) – using the Net Present Value Approach and Real […]

دانلود ترجمه مقاله NPV در طراحی چند هدفه با استفاده از الگوریتم های تکاملی – مجله الزویر

دانلود ترجمه مقاله NPV در طراحی چند هدفه با استفاده از الگوریتم های تکاملی – مجله الزویر

عنوان فارسی مقاله: پشتیبانی از تصمیم برمبنای NPV در طراحی چند هدفه با استفاده از الگوریتم های تکاملی عنوان انگلیسی مقاله: NPV-based decision support in multi-objective design using evolutionary algorithms دانلود مقاله انگلیسی: برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی با فرمت pdf اینجا کلیک نمائید سال انتشار ۲۰۱۰ تعداد صفحات مقاله انگلیسی ۱۳ صفحه […]

جستجو

دسترسی سریع

دانلود رایگان مقالات انگلیسی در مورد ارزش خالص فعلی (به انگلیسی Net Present Value) با ترجمه فارسی
تعریف ارزش خالص فعلی: ارزش خالص فعلی (NPV یا NPW) تفاوت بین ارزش فعلی جریانات نقدی ورودی و ارزش فعلی جریان نقدی خروجی است. NPV برای بودجه بندی سرمایه مورداستفاده قرار می‌گیرد تا احتمال سرمایه‌گذاری محاسبه‌شده یا پروژه را تحلیل کند. در علم اقتصاد مهندسی، یکی از روش‌های استاندارد ارزیابی طرح‌های اقتصادی است. در این روش، جریان نقدینگی(درآمدها و هزینه‌ها) بر پایه زمان وقوع(درآمد یا هزینه) به نرخ روز تنزیل می‌شود. به این ترتیب در جریان نقدینگی، ارزش زمان انجام هزینه یا به دست‌آمدن درآمد نیز لحاظ می‌گردد. ارزش خالص فعلی در محاسبات اقتصادی، اقتصاد مهندسی، بودجه کشورها و مباحث اقتصاد خرد و اقتصاد کلان، تجارت و صنعت به‌طور گسترده‌ای به‌کار می‌رود.
رشته های مرتبط: اقتصاد و حسابداری
در زیر لیست مقالات ترجمه شده با موضوع ارزش خالص فعلی توسط سایت ترجمه فا تهیه شده که میتوانید مقاله انگلیسی را به صورت رایگان دانلود کرده و سپس ترجمه فارسی آن را که توسط ارزش خالص فعلی ارزش خالص فعلی مترجمین مجرب ترجمه شده، خریداری نمایید.

بهینه‏سازی نرخ تولید معادن با استفاده از بیشینه سازی مشروط NPV

نرخ تولید از جمله مهم‌ترین متغیرهای تأثیرگذار بر طراحی و ارزیابی اقتصادی پروژه‌های معدنی است. عوامل متعددی نظیر متغیرهای مرتبط با مشخصات کانسار، اقتصاد بازار، اقتصاد پروژه و مسائل فنی بر نرخ تولید مؤثر می‌باشند. یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای انتخاب نرخ تولید بهینه، روش مبتنی بر بیشینه‌سازی ارزش خالص فعلی است. این روش منجر به نرخ تولید بسیار بالا، دوره عمر کوتاه و یا غیر معمولی می‌شود که در عمل غیر قابل دستیابی و نامطلوب است. در این تحقیق مدلی برای تعیین نرخ تولید بهینه بر اساس بیشینه‌سازی مشروط ارزش خالص فعلی و با رعایت شرایط لازم ارائه شده است. این شرایط شامل حداقل دوره عمر پروژه، حداکثر تناژ روزانه معدن‌کاری (کانسنگ و باطله) و امکان تأمین مالی پروژه است. با استفاده از داده‌های یک معدن مس، آزمون مدل در قالب یک مثال فرضی انجام شده و نرخ تولید بهینه محاسبه شده است.

کلمات کلیدی
نرخ تولید، دوره عمر، بهینه‌سازی، ارزش خالص فعلی.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.17357616.1391.7.15.9.7

عنوان مقاله [English]

Optimization of mine production rate using conditional NPV maximization

نویسندگان [English]

  • A.R Sayadi 1
  • M Ataei 2
  • A Hassanzadeh 1
  • D D 3
  • A.R Sayadi 1

Production rate is one of the most effective variables in design and economic evaluation of mining projects. Several factors such as ore deposit characteristics, market economy as well as technical aspects of the project affect the production rate. Generally, there are two types of methods for selection of mine production rate: empirical and optimized based methods. Empirical rules are mainly related to the physical characteristics of ore (depth & ارزش خالص فعلی tonnage) or economic characteristics of the project (cash flow, project life, market, etc.). These rules could present an appropriate production rate option suitable for pre-feasibility study levels. In the second method, a production rate which maximized a certain economic indicator is defined as optimum production rate. One of the well-known economic indicators is the Net Present Value (NPV). However, the NPV maximum value may lead to an excessively high production rate (a very short mine life). The higher rates of production are practically unachievable or undesirable, i.e. it imposes a great risk of failure, with less time in hand to recover from a bad start. Moreover, shorter lives also have maximum environmental disturbances and minimum local social ارزش خالص فعلی advantages. So, an optimized production rate could be acceptable once in one hand it safeguards a project’s minimum life and on the other hand, has the NPV maximum. Similarly, for the practical concerns of the optimum production rate, it must ارزش خالص فعلی consider: the maximum capacity of mining (ore and waste), maximum financial facilities, and safeguarding number of working days in a year. This study tries to present a new model to determine the optimum mine production rate employing conditional NPV ارزش خالص فعلی maximization approach considering all mentioned constrains. The selection of an optimum production rate is performed through an iterative process. At first, reserve tonnage and average grade are determined considering a preliminary cut off grade. Then, noticing this reserve, an initial production rate is considered, and then revenue, capital and operating costs are estimated for the whole project. A new cut-off grade is obtained based on these costs and revenues and a corresponding reserve tonnage is estimated. Considering the NPV value, this iterative process must be repeated until the most suitable production rate is achieved. Applying this iterative process, a set of the possible production rates is computed. For each production rate, the related NPV is computed and consequently, the production rate corresponding to the NPV maximum value is determined. As mentioned before, this production rate is practically unachievable. Using the proposed approach the optimized production rate can be selected conditionally whilst considering all the constraints. The proposed model has been tested applying a hypothetical porphyry copper mine, and its optimum production rate has been computed.

ارزش خالص فعلی

پایان نامه > کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود > مهندسی معدن، نفت و ژئوفیزیک > مقطع دکتری > سال 1397

چکیده: تولیدات معدنی از گذشته های دور یکی از مهم ترین ارکان توسعه اقتصادی و تولیدات صنعتی بوده است که به روش های مختلف معدن کاری استخراج می شوند. از میان انواع روش های معدن کاری، روش روباز بیشترین سهم را در تولیدات معدنی به خود اختصاص داده است. برای معادنی که قرار است به روش روباز استخراج شوند، باید طراحی های مختلفی صورت پذیرد. از میان این طراحی ها، تعیین محدوده نهایی و برنامه ریزی تولید دو بخش مهم و پایه ای هر معدن روباز هستند. از آن جایی که یک پروژه معدنی در حقیقت یک پروژه اقتصادی بسیار بزرگ است که در برخی موارد عمر آن به چند دهه و سرمایه گذاری آن به میلیاردها دلار می رسد، باید مانند دیگر پروژه های اقتصادی دارای بالاترین سود بوده و با بیشینه سازی ارزش خالص فعلی (NPV) ارزیابی و طراحی شود. در چند دهه گذشته طراحی یک معدن روباز به عنوان یک مسئله بهینه سازی بزرگ مقیاس و پیچیده مطرح بوده است. به طور کلی طراحی محدوده بهینه نهایی یک معدن روباز باید با بیشینه سازی NPV انجام شود. در روش مرسوم فعلی، طراحی معادن روباز در دو بخش طراحی محدوده نهایی با بیشینه سازی سود تنزیل نشده و سپس برنامه ریزی تولید با هدف بیشینه سازی NPV انجام می شود. بر این اساس در چند دهه گذشته الگوریتم های ریاضی، ابتکاری و فراابتکاری مختلفی برای تعیین محدوده نهایی و برنامه ریزی تولید ارائه شده است. با توجه به این که بهتر است طراحی محدوده نهایی با هدف بیشینه سازی NPV انجام شود، در این رساله ابتدا مدل سازی ریاضی این مسئله با این هدف توسعه داده شده است. این مدل سازی به دو صورت عدد صحیح و نیز صفر و یک ارائه شده است. این مدل ها ترتیب استخراج تک تک بلوک های کانسار و محدوده ای که در آن بیشترین NPV وجود دارد را تعیین می کنند. با مقایسه نتایج این مدل ها با الگوریتمی مانند برنامه ریزی پویای رومن مشخص شد که نتایج آن ها به صورت دقیق توانایی تعیین ترتیب و محدوده بهینه نهایی را دارند. این توابع هدف به علت پیچیدگی ذاتی و تعداد بالای متغیر تصمیم و محدودیت از نوع مسائل NP-Hard هستند. حل این گونه از مسائل به شدت سخت و زمان بر است و در علم تحقیق در عملیات برای حل آن ها پیشنهاد می شود که از الگوریتم های ابتکاری یا فراابتکاری که یک جواب با تقریب مناسب را در زمانی مناسب به دست می آورند، استفاده شود. بنابراین در ادامه برای حل توابع هدف توسعه داده شده، سه الگوریتم ابتکاری ارائه شده است. این الگوریتم ها به صورت پویا ترتیب استخراج بلوک های کانسار و محدوده ای که بر اساس این ترتیب دارای بالاترین NPV تجمعی است را پیشنهاد می دهند. بر اساس نتایج به دست آمده از مدل های عددی مختلف در حالت های دو و سه بعدی، میزان انطباق نتایج این الگوریتم ها با الگوریتم تئوری گراف لرچ و گروسمن بسیار زیاد و به صورت تقریبی بالای 96 درصد بوده است.

#معدن روباز #محدوده بهینه نهایی #ارزش خالص فعلی #مدل سازی ریاضی #الگوریتم ابتکاری محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: محدوده نهایی معدنکاری زیرزمینی، بهینه سازی برنامه ریزی تولید، برنامه ریزی عدد صحیح، ارزش خالص فعلی (NPV)، عدم قطعیت عیار، شبیه سازی گوسی متوالی]

[کلیدواژه ها: عیار حد، عیارهای حد بهینه، بهینه سازی، ارزش خالص فعلی (NPV)، روش جستجوی نسبت طلایی، الگوریتم رقابت استعماری (ICA)، معدن سنگ آهن گل گهر]

[کلیدواژه ها: محدوده نهایی معدن روباز، الگوریتم کولونی مورچگان، مدل بلوکی دو بعدی، مدلسازی، تابع هدف]

[کلیدواژه ها: بهینه سازی، برنامه ریزی تولید، محدوده نهایی، بهینه سازی هوشمند، الگوریتم رقابت استعماری]

[کلیدواژه ها: ارزش ویژه برند ، ارزش ویژه برند بر مبنای مصرف کننده ، ارزش ویژه برند بر مبنای کارکنان ، ارزش ویژه مالی برند ، سیستم داینامیک]

[کلیدواژه ها: : طراحی محدوده ی نهایی- آنالیز حساسیت- تحلیل ریسک- معدن مس تخت گنبد- تخمین ذخیره- شبیه سازی مونت کارلو]

[کلیدواژه ها: مدیریت و بهینه سازی پورتفوی (سبد سهام)، تئوری مدرن پورتفوی، بهینه سازی ابتکاری و تکاملی، الگوریتم ژنتیک، الگوریتم ترکیبی ژنتیک و نلدر-مید، الگوریتم گروه ذرات (PSO)، الگوریتم رقابت استعماری، خبرگان بورس، تازه کارهای بورس.]

[کلیدواژه ها: توسعۀ پایدار، محدودۀ پیت نهایی، معدنکاری روباز، معدن طلای زرشوران، تحلیل سلسله مراتبی دلفی فازی]



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.